[PDF] présentation générale des marchés financiers
[PDF] cours de marché financier
[PDF] les marchés financiers pour les nuls
[PDF] qu'est ce que le marché financier
[PDF] fonctionnement des marchés financiers
[PDF] math financier exercices corrigés pdf
[PDF] mathematique financiere interet simple
[PDF] mathematique financiere pdf ofppt
[PDF] difference entre politique economique et economie politique
[PDF] cours politiques économiques l2 aes
[PDF] politique budgétaire cours pdf
[PDF] cours d'economie politique pdf
[PDF] cours statistique appliquée pdf
[PDF] les matrices exo7
[PDF] matrice cours résumé pdf
Instruments
et Marchés
Financiers
LELEUX ASSOCIATED BROKERS
SOCIETE DE BOURSE
BEURSVENNOOTSCHAP
Leleux Associated Brokers Instruments et Marchés Financiers 3
Table des matières
1. Liquidités 6
1.1. Comptes à vue en euros et en devises 7
1.2. Comptes à terme7
1.3. Comptes de dépôt d'epargne 8
1.3.1. Comptes de dépôt d'épargne réglementés 9
1.3.2. Comptes de dépôt d'épargne non réglementés 10
1.4. Titres traités sur le marché monétaire 11
1.4.1. Les certificats de trésorerie 11
1.4.2. Discount instruments 12
1.5. Placements assimilés aux liquidités 12
1.5.1. OPC investissant en liquidités Money Market Funds 12
1.5.2. Produits dérivés sur devises 13
1.5.2.1. Contrat de change à terme (Currency forward contract) 13
1.5.2.2. Options sur devises (Currency option) 14
1.5.2.3. Warrants sur devises 14
1.5.2.4. Futures sur devises 14
1.5.2.5. Swaps de devises 14
2. Obligations 15
2.1. Caractéristiques générales 15
2.2. Obligations selon l'émetteur 18
2.2.1. Obligations émises par les pouvoirs publics 18
2.2.1.1. Obligations linéaires 18
2.2.1.2. Bons d'état 19
2.2.2. Obligations émises par les organismes supranationaux 20
2.2.3. Obligations émises par les sociétés 20
2.2.3.1. Corporate Bonds 20
2.2.3.2. Bons de caisse 21
2.2.4. Euro-obligations 23
2.3. Obligations selon la nature 25
2.3.1. Obligations convertibles 25
2.3.2. Obligations avec warrant 27
2.3.3. Titres de créance "reverse convertible" 28
2.3.4. Obligations structurées 30
2.4. Autres types d'obligations 32
2.4.1. Les obligations à coupon zéro 32
2.4.2. Les obligations strippées 32
2.4.3. Les obligations liées à l'inflation 33
2.4.4. Les obligations à taux flottant (FRN - Floating Rate Notes) 33
2.4.5. Les obligations perpétuelles 34
2.4.6. Les obligations indexées 34
2.5. Placements assimilés aux obligations 34
2.5.1. OPC investissant en obligations 34
2.5.2. Asset Backed Securities 35
2.5.3. Les produits dérivés sur obligations 36
3. Actions 37
3.1. Caractéristiques générales 37
3.2. Classifications possibles 40
3.2.1. Growth/Value stocks 40
3.2.1.1. Growth stocks (valeurs de croissance) 40
3.2.1.2. Value stocks 40
3.2.2. Sustainable Equity (investissements en actions de sociétés attentives au
développement durable) 41
3.2.3. Market capitalisation (capitalisation boursière) 41
3.2.3.1. Large caps (large capitalisation stocks) 41
3.2.3.2. Midcaps (mid-sized capitalisation stocks) 41
3.2.3.3. Small caps (small capitalisation stocks) et microcaps 41
3.3. Placements assimilés aux actions 42
3.3.1. OPC investissant en actions 42
3.3.2. Produits dérivés sur actions (Equity derivatives) 42
3.3.2.1. Options sur actions (Stock options) 42
3.3.2.2. Options sur indices 42
3.3.2.3. Futures sur actions (Single stock futures) 42
3.3.2.4. Futures sur indices d'actions (Stock index futures) et 'minis' 42
3.3.2.5. Options sur futures 42
3.3.2.6. Warrants sur actions 43
3.3.2.7. Warrants sur indices 43
3.3.2.8. Obligations Reverse convertible (Reverse convertible bonds) 43
3.3.2.9. Obligations indexées dont l'indice sous-jacent est un indice boursier 43
3.3.3. Trackers43
4. Instruments financiers dérivés 46
4.1. Caractéristiques générales 46
4.2. Options 46
4.3. Warrants 49
4.4. Futures 51
5. Organismes de placement collectif (OPC) 53
5.1. Description d'un OPC 53
5.2. Caractéristiques générales des OPC 53
5.3. Avantages et inconvénients des OPC 54
5.4. Risques des OPC 55
5.5. OPC selon la forme juridique 56
5.5.1. Sociétés d'investissement 57
5.5.1.1. Sicav 58
5.5.1.2. Sicaf 59
5.5.1.3. Pricaf 59
5.5.1.4. Sociétés d'investissement en créances (SIC) 59
5.5.2. Fonds de placement 59
5.6. OPC selon la politique de distribution 60
5.6.1. Actions de distribution 60
5.6.2. Actions de capitalisation 60
4Leleux Associated Brokers Instruments et Marchés Financiers
Leleux Associated Brokers Instruments et Marchés Financiers 5
5.7. OPC selon la stratégie d'investissement 60
5.7.1. OPC d'obligations 61
5.7.1.1. OPC d'obligations à durée limitée ou " Fonds fix " 62
5.7.2. OPC à moyen terme 63
5.7.3. OPC monétaires 63
5.7.4. OPC d'actions 64
5.7.4.1. OPC indiciels 66
5.7.5. OPC avec protection de capital 67
5.7.6. OPC mixtes 69
5.7.7. Fonds d'épargne-pension 69
5.7.8. Fonds de fonds 71
5.7.9. Hedge fund 71
5.8. Fiscalité des OPC - Principes généraux 74
5.8.1. Imposition des OPC en tant qu'entités assujetties à l'impôt 74
5.8.2. Taxe annuelle sur les OPC 74
5.8.3. Taxes dues dans le chef des investisseurs sur les revenus des OPC 75
5.8.3.1. Précompte mobilier belge 75
5.8.3.2. Taxe sur les opérations de bourse (TOB) 75
5.8.3.3. Prélèvement d'Etat de résidence 76
5.8.3.4. Tableau récapitulatif de la fiscalité des OPC pour l'investisseur 77
5.9. Liste CBFA des OPC publics de droit belge et de droit étranger 77
6. Produits de placement d'assurance 78
6.1. Branche 2178
6.2. Branche 23 79
7. Placements liés à l'immobilier 81
7.1. Certificats immobiliers 81
7.2. SICAFI : des sicaf immobilières 83
8. Investissements Socialement Responsables et Durables (ISRD) 86
8.1. Caractéristiques générales 86
8.2. Produits d'épargne éthiques 87
8.3. OPC en Investissements socialement responsables et durables 88
9. Matières premières, commodities 90
9.1. Or, mines d'or et autres métaux précieux 90
9.2. Matières premières (Commodities) 92
9.2.1. Formes d'investissements en matières premières 92
9.2.1.1. OPC investissant en matières premières 92
9.2.1.2. Produits dérivés sur matières premières 92
9.2.1.2.1 Futures sur blé de meunerie 93
9.2.1.2.2 Futures sur graines de colza 98
9.2.1.2.3 Futures sur le maïs coté en euros 103
ANNEXE : Définition des risques des instruments de placement 109
6Leleux Associated Brokers Instruments et Marchés Financiers
Les liquidités sont des placements, en euros ou en devises étrangères, à court terme, c'est-à-dire dont la durée est de maximum 12 mois. Les placements d'une durée supérieure à 12 mois sont considérés comme des placements obligataires (voir chapitre 2).
Les placements en liquidités peuvent prendre
différentes formes : les comptes à vue les dépôts à terme les comptes d'épargne les titres traités sur le marché monétaire
1. Liquidités
AVANTAGES ET INCONVÉNIENTS DES LIQUIDITÉS
Avantages
Comme leur nom l'indique, les placements en
liquidités sont en principe très liquides. Cela veut dire que les capitaux investis peuvent être mobilisés très rapidement pour une autre utilisation, et ce, sans pénalité pour l'investisseur (frais de transaction, moins-value liée à un mauvais timing de vente, ...).
Certaines formes de placements en liquidités,
tels les dépôts à terme, sont moins souples.
Les placements en liquidités peuvent servir de
placement temporaire, par exemple en cas de prévision d'une hausse du taux d'intérêt.
Les placements en liquidités permettent de
rémunérer des capitaux qui sont dans l'attente d'une autre affectation (un investissement dans une autre catégorie d'actif, un achat important, une donation, ...).
Inconvénients
La rémunération de ces placements est générale- ment faible par rapport à la rémunération des investissements dans d'autres catégories d'actifs.
1. Risque d'insolvabilité
2. Risque de change
3. Risque de taux Négligeabledans les principaux pays industrialisés tels
par exemple les Etats-Unis, l'Allemagne, la France et la Belgique, car les instruments monétaires sont le plus souvent émis par des autorités monétaires nationales qui offrent une garantie maximale, tandis que les autres placements à court terme sont en général ouverts auprès d'établissements de crédit faisant l'objet d'une surveillance étroite de la part des autorités financières nationales (la Commission Bancaire, Financière et des
Assurances (CBFA) en Belgique).
Est fonction de la devisedans laquelle le placement est effectué. Pour un investisseur européen de la 'zone euro', ce risque est inexistant pour les emprunts émis en euros. Il est faible pour les devises liées à la monnaie unique. Il est par contre significatif pour les autres devises. En principe, il y a une relation inverse (vérifiée surtout à long terme) entre le niveau du taux d'intérêt et la stabilité de la devise étrangère (une devise offrant un taux d'intérêt plus élevé qu'une autre tend souvent à se déprécier par rapport à celle-ci). Très faibleétant donné la durée de vie limitée des placements en liquidités. Ceux-ci peuvent donc rapidement s'adapter aux nouvelles conditions des marchés. Ce risque est naturellement plus important pour les placements dont la durée est proche d'un an que pour ceux dont la durée est plus courte
RISQUES LIÉS AUX LIQUIDITÉS
Leleux Associated Brokers Instruments et Marchés Financiers 7 Les intérêts réalisés sur le compte à terme sont disponibles soit à l'échéance, soit à la périodicité choisie par le client (annuelle, trimestrielle, mensuelle). Le compte à terme peut être reconduit tacitement, pourvu qu'il en ait été convenu ainsi, pour une même durée et au taux d'intérêt valable le jour du renouvellement.
1.1. Comptes à vue en euros et
en devises Le compte à vue constitue la plaque tournante entre ses fonds entrants et sortants. C'est par son intermédiaire que sont réalisées toutes les transactions. Le solde d'un compte à vue rapporte des intérêts modestes qui ne dépassent généralement pas 0.25%quotesdbs_dbs12.pdfusesText_18
[PDF] Marchés financiers Marchés financiers - Dunod