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legrand.com2018

DOCUMENTDE RÉFÉRENCE

LES ESSENTIELS LEGRAND

GOUVERNEMENT D"ENTREPRISE 179

6.1 - Administration et Direction de la société 180

6.2 - Rémunération et avantages des mandataires sociaux 208

ACTIONNARIAT 243

7.1 - Répartition du capital social 244

7.2 - Options de souscription ou d"achat d"actions 246

7.3 - Actions de performance 248

7.4 - Conventions et engagements réglementés 249

INFORMATIONS

FINANCIÈRES CONSOLIDÉES

CONCERNANT LE PATRIMOINE,

LA SITUATION FINANCIÈRE

ET LES RÉSULTATS DU GROUPE 251

8.1 - États fi nanciers consolidés en normes IFRS pour les exercices clos les 31 décembre 2018 et 31 décembre 2017 252

8.2 - Rapport des Commissaires aux comptes sur les comptes consolidés en normes IFRS pour l"exercice clos le 31 décembre 2018 302

8.3 - Honoraires des Commissaires aux comptes 306

8.4 - Politique de distribution de dividendes 307

8.5 - Procédures judiciaires et d"arbitrage 308

8.6 - Changement signifi catif de la situation fi nancière et commerciale 308

8.7 - Contrats importants 308

8.8 - Investissements 309

INFORMATIONS COMPLÉMENTAIRES 311

9.1 - Informations concernant la Société 312

9.2 - Capital social 315

9.3 - Acte constitutif et statuts 320

9.4 - Identité des personnes responsables du document de référence et du contrôle des comptes 323

TABLES DE CONCORDANCES 327

Table de concordance - Rapport fi nancier annuel(article 222-3 du Règlement général de l"AMF) 328

Table de concordance - Règlement (CE) 809/2004 de la Commission européenne du 29 avril 2004 328

Table de concordance - rapport de gestion (incluant le rapport sur le gouvernement d"entreprise) 333 Table de concordance - dépôt des comptes annuels (article L. 232-23 du Code de commerce) 336

ANNEXES 337

Annexe 1 338

Annexe 2 357

Annexe 3 379

Annexe 4 383

RAPPORT INTÉGRÉ 5

PRÉSENTATION DU GROUPE 29

2.1 - Legrand et son métier 30

2.2 - Une stratégie de croissance rentable basée sur le développement de

leaderships 37

2.3 - Une organisation au service de la stratégie et des clients 44

2.4 - Autres informations 49

CONTRÔLE INTERNE ET GESTION

DES RISQUES 53

3.1 - Environnement et organisation du contrôle interne et de la gestion des risques 54

3.2 - Dispositif de contrôle interne 56

3.3 - Dispositif de gestion des risques 57

3.4 - Dispositif d"audit interne 58

3.5 - Procédures d"élaboration et de traitement de l"information comptable et fi nancière 58

3.6 - Facteurs de risques et dispositifs de maîtrise en place 60

3.7 - Assurances et couverture des risques 74

RESPONSABILITÉ

SOCIÉTALE DE

L"ENTREPRISE ET DÉCLARATION DE

PERFORMANCE

EXTRA-FINANCIÈRE 75

4.1 - Stratégie RSE du Groupe 76

4.2 - Proposer des solutions durables à l"utilisateur 87

4.3 - Agir de façon éthique vis-à-vis de la société 99

4.4 - S"engager pour nos collaborateurs 112

4.5 - Limiter notre impact sur l"environnement 125

4.6 - Devoir de vigilance 136

4.7 - Synthèse des indicateurs et informations complémentaires 142

4.8 - Rapport des Commissaires aux comptes 153

RAPPORT DE GESTION SUR LES COMPTES

CONSOLIDÉS DE L"EXERCICE CLOS

LE 31 DÉCEMBRE 2018 157

5.1 - Note préliminaire 158

5.2 - Événements marquants de l"exercice 158

5.3 - Résultat opérationnel 160

5.4 - Comparaison des résultats annuels 2018 et 2017 164

5.5 - Flux de trésorerie et endettement 170

5.6 - Investissements industriels 171

5.7 - Engagements hors bilan 172

5.8 - Récapitulatif des engagements 172

5.9 - Variation des taux de change 172

5.10 - Informations quantitatives et qualitatives concernant les risques fi nanciers 173

5.11 - Résumé des principes comptables signifi catifs 174

5.12 - Nouvelles publications relatives aux normes IFRS 174

5.13 - Informations sur les tendances et perspectives d"avenir 175

5.14 - Résultats fi nanciers consolidés au cours des cinq derniers exercices 175

5.15 - Informations fi nancières sélectionnées 176

6 7 8 9 T A sommaire 2 3 4 5 1

3DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2018 ? LEGRAND

Le présent document de référence a été déposé auprès de l"Autorité des marchés fi nanciers le

10 avril 2019 , conformément à l"article 212-13 de son Règlement général. Ce document de référence

pourra être utilisé à l"appui d"une opération fi nancière s"il est complété par une note d"opération

visée par l"Autorité des marchés fi nanciers. Ce document a été établi par l"émetteur et engage la

responsabilité de ses signataires.

DOCUMENTDE RÉFÉRENCE

INCLUANT LE RAPPORT INTÉGRÉ

2018

4DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2018 ? LEGRAND

NOTE Les termes " Groupe » et " Legrand » renvoient à la Société (défi nie au point 9.1 du présent document de référence), ses fi liales consolidées et ses participations minoritaires. Les références à " Legrand France » visent Legrand France, la fi liale de la Société, anciennement dénommée Legrand SA et dont la dénomination a été modifi ée par l"Assemblée Générale du

14 février 2006, à l"exclusion de ses fi liales.

Les états fi nanciers consolidés de la Société fi gurant dans le présent document de référence pour l"exercice clos le 31 décembre 2018 ont été préparés conformément aux normes d"information fi nancière internationales (International Financial Reporting Standards, " IFRS ») telles qu"adoptées dans l"Union européenne. Conformément à la réglementation qui lui est applicable, la Société prépare et présente ses états fi nanciers consolidés selon les normes IFRS qui peuvent présenter des di? érences signifi catives avec les principes comptables français. Les comptes sociaux de la Société sont présentés conformément aux principes comptables français. Le présent document de référence contient des informations sur les marchés de Legrand et sa position concurrentielle sur ceux-ci, y compris des informations relatives aux tailles et parts de marché. À la connaissance de Legrand, il n"existe aucun rapport exhaustif sur l"industrie ou le marché couvrant ou traitant du marché des infrastructures électriques et numériques du bâtiment. En conséquence, Legrand réunit des données sur ses marchés par l"intermédiaire de ses fi liales qui compilent annuellement des données sur les marchés concernés, issues de contacts formels et informels avec les professionnels du secteur électrique (notamment les associations professionnelles), de statistiques du bâtiment et de données macroéconomiques. Legrand estime sa position sur ses marchés sur la base des données précitées et sur la base du chi? re d"a? aires réel réalisé sur les marchés concernés. Legrand estime que les informations sur les parts de marché contenues dans le présent document de référence donnent des estimations fi dèles et adéquates de la taille de ses marchés et refl ètent fi dèlement sa position concurrentielle sur ses marchés. Toutefois, les études internes, estimations, recherches e? ectuées sur les marchés et informations publiquement disponibles, que Legrand considère comme fi ables, n"ont pas été vérifi ées par un expert indépendant et Legrand ne peut pas garantir qu"un tiers utilisant des méthodes di? érentes pour réunir, analyser ou calculer des données sur les marchés obtiendrait les mêmes résultats. En outre, les concurrents de Legrand peuvent défi nir les marchés de Legrand d"une manière di? érente. Dans la mesure où les données relatives aux tailles et parts de marché sont des estimations de Legrand, elles ne constituent pas des données issues des comptes consolidés et Legrand recommande aux lecteurs de ne pas se fonder de manière indue sur ces informations. Le présent document de référence contient des informations prospectives. Ces informations prospectives comprennent tous les éléments qui ne correspondent pas à des données historiques. Ces informations sont mentionnées dans di? érentes sections du présent document de référence et contiennent des données relatives aux intentions, estimations et objectifs de Legrand concernant, notamment, le marché, la stratégie, la croissance, les résultats, la situation fi nancière et la trésorerie de Legrand. Les informations prospectives recèlent par nature des risques et des incertitudes dans la mesure où elles se réfèrent à des événements et dépendent de circonstances qui pourraient ou non se produire à l"avenir. Les informations prospectives ne constituent pas des garanties quant aux performances futures de Legrand. La situation fi nancière, les résultats et les cash fl ows réels de la Société ainsi que le développement du secteur industriel dans lequel Legrand opère peuvent di? érer de manière signifi cative des informations prospectives mentionnées dans le présent document de référence ou, même si ces éléments sont conformes aux informations prospectives mentionnées dans le présent document de référence, ils pourraient ne pas être représentatifs des résultats ou développements des périodes ultérieures. Les facteurs qui pourraient être à l"origine de ces écarts incluent notamment les facteurs de risque décrits au chapitre 3 du présent document de référence. En conséquence, toutes les informations prospectives doivent être considérées en tenant compte de l"incertitude qui leur est inhérente. Les informations prospectives mentionnées dans le présent document de référence sont données uniquement à la date de publication de ce dernier. Le Groupe mettra à jour ces informations si nécessaire dans le cadre de sa communication fi nancière. Legrand opère dans un environnement concurrentiel et en évolution rapide. Legrand peut donc ne pas être en mesure d"anticiper tous ces risques, incertitudes ou autres facteurs susceptibles d"a? ecter son activité, leur impact potentiel sur son activité ou encore dans quelle mesure la matérialisation d"un risque ou d"une combinaison de risques pourrait conduire à des résultats réels signifi cativement di? érents de ceux mentionnés dans toute information prospective, étant rappelé qu"aucune de ces informations prospectives ne constitue une garantie de résultats réels.

DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2018 LEGRAND5

RAPPORT INTÉGRÉ

1

MESSAGE DU DIRECTEUR GÉNÉRAL 6

LEGRAND?: LE SPÉCIALISTE MONDIAL DES?INFRASTRUCTURES ÉLECTRIQUES

ET NUMÉRIQUES DU BÂTIMENT 8

MODÈLE D"AFFAIRES?: UNE CROISSANCE RENTABLE ET DURABLE CRÉATRICE DE?VALEUR 12

STRATÉGIE ET RELAIS DE CROISSANCE 14

STRATÉGIE RSE?: POUR UNE CROISSANCE À?LONG TERME 16 MAÎTRISE DES?RISQUES AU SERVICE DE?LA?PERFORMANCE 20

GOUVERNANCE AU C-UR DES DIFFÉRENTS?ENJEUX 22

PERFORMANCE INTÉGRÉE 24

6DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2018 LEGRAND

EN 2018, FORTE PROGRESSION

DES PRINCIPAUX INDICATEURS ET

OBJECTIFS PLEINEMENT ATTEINTS

Le chi re d"a aires du Groupe, hors e et de change, progresse de +13,0?% en 2018, son meilleur niveau depuis

2006. Cette belle performance est portée d"une part par

la croissance organique qui s"élève à +4,9? % grâce aux lancements de nouveaux produits et à des initiatives commerciales couronnées de succès, et d"autre part, par une croissance externe de +7,8?%, qui illustre une stratégie d"acquisition très active. Le résultat opérationnel ajusté augmente de +9,7? %, à plus de 1,2 Md€, et la marge opérationnelle ajustée avant acquisitions atteint 20,2?% du chi re d"a aires. L"année 2018 clôture également la feuille de route RSE

2014-2018, dont le taux de réalisation atteint 122 %. Le?Groupe

a dépassé largement certaines de ses ambitions, par exemple concernant la réduction de son intensité énergétique ou l"amélioration de la santé et la sécurité au travail. Legrand remplit ainsi pleinement ses objectifs 2018. Cette très bonne performance intégrée refl ète la capacité du Groupe, grâce à une stratégie claire, un modèle économique solide et l"engagement de ses équipes, à créer durablement de la valeur pour l"ensemble de ses parties prenantes.

Benoît Coquart,

Directeur Général

Implanté dans près de

90 pays

et distribué dans près de

180 pays

Plus de

38 000 collaborateurs

à travers le monde

Chi re da aires

5 997 M

Capitalisation boursière d"environ

15,5 milliards d"euros

au 28 février 2019.

Présence dans l"indice CAC 40 et

dans des indices ESG de référence.

DU DIRECTEUR GÉNÉRAL

DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2018 LEGRAND7

UN MODÈLE CRÉATEUR DE VALEUR

Legrand va continuer à se développer, porté par des évolutions technologiques et sociétales qui ont un impact durable et profond sur les bâtiments : la digitalisation, l"allongement de la durée de vie, l"urbanisation, la maîtrise de la consommation d"énergie, la fi bre optique, le contrôle vocal, etc. Dans ce contexte, Legrand poursuivra sa stratégie créatrice de valeur, tirée par : la croissance organique et externe, et l"innovation pour accélérer son développement, loptimisation de la performance, avec en particulier des initiatives industrielles, la digitalisation de son o re, pour augmenter la valeur d"usage de ses produits, et celle de son organisation, une nouvelle feuille de route RSE, pour défi nir et piloter ses objectifs de performance extra-fi nancière en lien avec les Objectifs de Développement Durable de l"ONU, et organisée autour de 3 axes?: Business Ecosystem,

People et Environment.

Cette stratégie claire s"appuie sur les robustes positions de marché du Groupe et sur les fondamentaux historiques qui ont fait son succès : une gouvernance exigeante, une discipline fi nancière reconnue, la responsabilisation et l"implication des collaborateurs, la simplicité des contacts, la rapidité des prises de décision, et des valeurs fortes. Elle consiste également et plus que jamais à mettre le client au centre de toutes nos réfl exions, processus et décisions !

UNE STRATÉGIE ET

UNE PERFORMANCE INTÉGRÉES

Il m"apparaît essentiel d"envisager la performance globale du Groupe au regard des attentes de toutes ses parties prenantes?: ses clients et ses collaborateurs bien sûr, ses fournisseurs, ses actionnaires, les pouvoirs publics, les communautés au sein desquelles le Groupe est implanté et sans oublier le respect des ressources naturelles et de l"environnement. C"est pour cela que nous défi nissons, depuis plus de 10 ans déjà, des objectifs de développement durable à travers des feuilles de route pluriannuelles. C"est aussi pour cela que nous avons réalisé une enquête de matérialité, qui permet de comprendre ce qui compte pour chacune de nos parties prenantes. De même, la performance ne peut être durable que si les risques majeurs sont correctement identifi és et traités, ce que nous nous e orçons de faire au quotidien avec notre démarche de gestion des risques. Et c"est enfi n pour rendre compte de la capacité du Groupe à saisir pleinement les opportunités de création de valeur durable, responsable et rentable, que nous produisons ce rapport intégré. Il est inspiré du cadre défi ni par l"International Integrated Reporting Council (IIRC) et vient en complément de nos autres publications.

Benoît Coquart,

Directeur Général

En 2018, Legrand a engagé de nombreuses initiatives destinées à nourrir son développement en cohérence avec les solides fondamentaux qui ont fait son succès.

8DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2018 LEGRAND

Legrand opère au niveau mondial sur le marché des infrastructures électriques et numériques du bâtiment résidentiel,

tertiaire et industriel. Ce?marché accessible est évalué à?plus?de?100?Md€.

Les mégatendances sociétales, technologiques, et celles liées aux habitudes des clients, o rent des?perspectives

de?croissance à long terme pour?le?Groupe. En e et, le bâtiment se situe au cœur de ces évolutions.

€ Mobilité

€ Vie connectée

€ E-commerce

€ Internet of Me

€ Travail collaboratif

et à distance

€ Protection des données

personnellesMÉGATENDANCES

LIÉES

AUXCLIENTS

€ Sans fi l

€ Contrôle vocal

€ Capteurs

€ Fibre optique

€ Big data & blockchain

€ Intelligence artifi cielleMÉGATENDANCES

TECHNOLOGIQUES

MÉGATENDANCES

SOCIÉTALES€ Accroissement

et vieillissement de la population

€ Croissance des classes

moyennes des nouvelles

économies

€ Changement climatique

et économies d"énergie

€ Santé et bien-être

€ Urbanisation croissante

LE SPÉCIALISTE MONDIAL DES?INFRASTRUCTURES ÉLECTRIQUES ET NUMÉRIQUES DU BÂTIMENT

Un marché porté par des mégatendances

€ Nouvelles

applications et services innovants

€ Maison connectée

€ Infrastructures

haute performance

€ Bâtiments

intelligents

€ Smart cities

€ Industries 4.0

1/8 de la population mondiale n"a pas accès à l"énergie*. * Source: International Energy Agency (IEA). ** Source: Organisation des Nations Unies

Un nombre de personnes

de plus de 80 ans multiplié par 3 d"ici 2050 **.Les bâtiments sont responsables de 35% de la consommation d"énergie * .

DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2018 LEGRAND9

UN MARCHÉ ACCESSIBLE MONDIAL

DE PLUS DE 100 Md PORTÉ PAR DES?MÉGATENDANCES

Une présence auprès

de l"ensemble de la chaîne économique

La profondeur do re de Legrand, adaptée au marché de la basse tension pourlesbâtiments tertiaires,

résidentielset industriels, fait du Groupe uneréférence àléchelle mondiale auprès de lensemble desacteurs

desachaîne économique: les distributeurs auxquels Legrand vend ses produits,

les installateurs électriques qui mettent en œuvre les solutions de?Legrand dans les bâtiments,

les prescripteurs (architectes, bureaux d"études) qui recommandent les solutions du Groupe, les utilisateurs fi naux (particuliers, entreprises, gestionnaires de?bâtiments).

Les fl ux de produits

Les fl ux marketing

PRESCRIPTEURS

Investisseurs

Architectes

Bureaux d"études

Décorateurs

UTILISATEURS FINAUX

Résidentiel

Tertiaire

Industriel

INSTALLATEURS

Électriciens

Tableautiers/Intégrateurs

Service maintenance

Bricoleurs

DISTRIBUTEURS

Généralistes

Spécialistes

Bricolage

10DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2018 LEGRAND

Une o? re de produits étendue

Legrand propose une o re de plus de

300 000 références

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . LEGRAND,

LE SPÉCIALISTE MONDIAL DES INFRASTRUCTURES ÉLECTRIQUES ET NUMÉRIQUES DU BÂTIMENT I N F R A S T R U

CTURE & DISTRIBUTION N

U M R IQ U E S C H E M I N E M E N T D E C B L E S C O M P O S A N T S D I N S T A L L A T I O N C O

NTRÔLES & COMMANDES

I N F R A S T R U C T U Rquotesdbs_dbs9.pdfusesText_15