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Séquence n°1 : les cycles financiers de l'entreprise.

Belhossin MostafaMimouni IkramBiziz Ouafae

Aissi Ahmed

PLAN xIntroduction

xLe cycle d'exploitation xLe cycle d'investissement xLe cycle des opérations financières xconclusion

Dans le cadre de son activité, l'entreprise combine des facteurs de production pour élaborer des biens ou des services.

Les facteurs de production sont achet

és sur des marchés "amont" contre des liquidités. Les biens et services produits sont vendus sur les march

és "Aval" également contre des liquidités. Ainsi, un entrepreneur disposant de liquidit és et désireux de créer une entreprise, devra se procurer par exemple un local, du mat ériel et acheter des matières premières pour réaliser ses objectifs. Il va donc échanger ses liquidités ou "stock de Monnaie" contre des actifs, certains é

tant destinés à être utilisés rapidement dans l'entreprise (matières premières), d'autres étant appel

és à rester dans l'entreprise une durée plus longue (local, matériel) ; le but de l'entrepreneur n'

étant pas de maintenir ses actifs figés, mais de produire des biens et les vendre à d'autres agents

économiques.

Il verra ainsi une partie de ses actifs se transformer en monnaie. Le cycle financier d

ésigne ce processus qui int

ègre toutes les opérations intervenant entre le moment où une entreprise transforme un stock de monnaie initial en un certain bien ou actif, et le moment o

ù le même bien se transforme en monnaie.Introduction

On distingue dans une entreprise 3 cycles

financiers principaux :

Le cycle d'exploitation

Le cycle des opérations financièresLe cycle d'investissement

1Le cycle d'exploitation

On entend par un cycle d'exploitation l'ensemble des

opérations réalisées par l'entreprise pour atteindre son objectif : produire des biens et des services en vu de les

changer. l'acquisition des biens et services entrant dans le processus de production : c'est la phase d'approvisionnement

La transformation des biens pour aboutir

à un produit fini :c'est la phase de production. la vente des PF: c'est la phase de commercialisation..

Achat Stocks matièresProduction(en cours)

ventesStocks produits finis

ApprovisionnementSch

éma du cycle d'exploitationProductionCommercialisation

2Le cycle d'investissement

Investissement !!

Invest.de créationTypes d'investissement

Invest.d'expansionéInvest.de remplacementL'INVESTISSEM ENT: c'est une immobilisation des fonds dont l'entreprise espère un gain future. Le cycle d'investissement désigne toutes les opérations relatives à l'acquisition ou la création des moyens de production. l'investissement s'analyse en une d

épense imm

édiate et importante dont la contrepartie est l'esp érance de de liquidités futures issues des op érations d'exploitation.Le cycle d'investissement est par d

éfinition un cycle long, dont la dur

ée dépendra de l'activité de l'entreprise, du rythme de l'

évolution technologique et de la strat

égie pour suivie.

Monnaie

Durée de vie de l'investissementencaissementsMoyens de productionSchéma du cycle d'investissement

3Le cycle des opérations financières

Ce cycle correspond aux opérations de

financement du cycle d'investissement. Ces opérations visent à fixer la structure de financement de l'entreprise, en moyen de fonds propre, d'emprunt ou encore de cession de l'actif, il s'agit donc de ressources stables ou cyclique qui s'intéressent dans un cycle long. De fait sont exclus les opérations de financements du cycle d'exploitation, les crédit d'escompte et trésorerie et les financements bancaires courants.

Analyse fonctionnelle

Regroupements des

différentes opérationsPr

épondérance de la réalité é

conomique et financière sur la vision patrimoniale et juridiqueFonction d'exploitation Op

érations correspondantau " m

étier de l'entreprise »

Fonction investissement

Op

ération permettant de maintenir et de d

évelopper l'outil de production

Fonction de financement

Op ération consistant à faire face aux besoins de tr ésorerie des deux autres fonctions L'analyse financi ère actuelle est basée sur l'analyse fonctionnelle des op

érations réalisées par l'entreprise. On distingue essentiellement trois fonctions : exploitation, investissement, financement.

Objectifs de l'analyse financière : Assurer sa continuit

é etson d

éveloppement Payer ses cr

éanciers et partenairesRémunérer ses actionnairesImpératifs de l'entreprise

Rentabilit

éLiquidité Solvabilité Indépendance Objectifs de l'analyse financièrequotesdbs_dbs31.pdfusesText_37