Rendement des capitaux propres - CLD Brome-Missisquoi
À partir de l’exemple précédent (rendement des capitaux propres), nous avions les données suivantes : • Ratio : Profitabilité des ventes nettes = 6,7 • Ratio : Rentabilité des opérations = 2,0 • Ratio RCI: 6,7 x 2,0 = 13,4 Au lieu de mesurer le rendement des capitaux propres, ce ratio mesure le rendement du capital investi de
La technique danalyse financière par les ratios
• Ratio d’indépendance financière ou de solvabilité Capitaux propres / Total ressources (passif) > 20 Ce qui est souhaitable Les capitaux propres sont constitués par le capital social, les réserves et le report à nouveau L’existence de fonds propres relativement élevés signifie que les propriétaires
Les ratios de rentabilité d’une entreprise
1 Rentabilité des fonds propres L’actionnaire s’intéresse au rendement de l’investis-sement réalisé dans l’entreprise, la rémunération des fonds investis dans l’entreprise Cette dernière est déterminée grâce à un ratio, la rentabilité des fonds propres après impôts, appelé aussi ROE (Return On Equity)
A CONDITIONS DEXPLOITATION
9 RENTABILITE NETTE DES CAPITAUX PROPRES APRES IMPOTS Conditions de calcul du ratio: L’exercice doit être de 12 mois (a) 12 mois 12 mois Le dénominateur doit être positif19 10/15 > 0 Numérateur Bénéfice (Perte) de l'exercice + 9904 + 9904 Dénominateur Capitaux propres + 10/15 + 10/15 Ratio = N/D* 100 10 CASH-FLOW/CAPITAUX PROPRES
L’ANALYSE FINANCIÈRE À L’AIDE DES RATIOS : LE MODÈLE DE DUPONT
Le premier ratio, que l'on appelle ratio de marge nette, constitue le premier point d’intérêt du système de DuPont, le premier facteur explicatif du rendement Il renseigne sur la rentabilité des ventes de l'entreprise, c’est-à-dire sur la quantité de bénéfice net que génère chaque dollar de
L’ANALYSE DU BILAN FONCTIONNEL PAR LES RATIOS
ésultat net / Capitaux propres Ratio qui mesure la rentabilité de l’entreprise pour les apporteurs de capitaux (associés) Si le ratio dépasse 5 , on peut considérer que la rentabilité financière est satisfaisante
1 Préalable, l’analyse de la rentabilité
Elle mesure la rentabilité des capitaux investis dans l’entreprise, que ceux-ci soient des capitaux propres ou des capitaux empruntés On peut notamment la mesurer par le ratio suivant : Résultat d’exploitation Capitaux propres + dettes financières globales 3 1 3 La rentabilité financière
TOTAL SA
– Rentabilité des capitaux propres (ROE) 30 – Ratio d’endettement 40 – Résultat net ajusté (RNA), par comparaison 50 Contribution personnelle : 40 – pilotage de la stratégie et succès dans les négociations stratégiques avec les pays producteurs 10 – atteinte des objectifs en matière de production et de réserves 10
ANALYSE DES ÉTATS FINANCIERS D’UNE ENTREPRISE
Ratios de rentabilité Ratio de marge bénéficiaire Résultat net/Chiffre d’affaires HT Évalue la facilité avec laquelle les ventes génèrent un bénéfice Ratio de rentabilité financière Résultat net/Capitaux propres Rentabilité de l’entreprise pour les apporteurs de capitaux (associés) Si ratio>5 , rentabilité financière
Partie III : La fonction financière
3 Calculer les ratios de rentabilité financière et de rentabilité économique Interpréter Ratio de rentabilité financière = = 0,043 = 4,34 Chaque 100 dh de capitaux propres investis rapporte 4,34 dh de résultat net aux actionnaires Ratio de rentabilité commerciale = = = 0,1926 = 19,2
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