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Cycle de conférences - Attijariwafa Bank

Attijariwafa bank, à la fin de cette conférence et si vous le souhaitez, dédicacé par l’auteur Avant de céder la parole à nos invités, je voudrais partager avec vous une des citations fortes du livre qui renvoient à notre réalité d’aujourd’hui : « Pour Ibn Rochd, l’enjeu de l’Education était crucial

SL onsulting Tanger

AGENCE ATTIJARIWAFA BANK ,CENTRE D’AFFAIRE SOURIYENNE ROUTE DE TÉTOUAN TANGER Fiche d’inscription Author: user Created Date: 12/7/2014 10:02:57 PM

Rapport de stage effectué à la BMCE BANK(CAF)

Je remercie également tous le personnel du centre d'affair , pour l'accueil dans divers services, et en m'apportant leur aide et leur assistance Grâce à eux mon stage fut une expérience agréable Je tiens enfin à saluer l'esprit de camaraderie qui a régné pendant cette période de stage dans le centre d'affaire de la BMCE BANK (FES)

visibilité et virages Coup de force, masques dangereux

Attijariwafa bank société anonyme au capital de 2 098 596 790 DH - Siège social : 2, boulevard Moulay Youssef, Casablanca Agréée en qualité d’établissement de crédit par arrêté du ministre des finances et de la privatisation n° 2269-03 du 22 décembre 2003 tel que modifié et complété - RC 333

NI CORTS CONSOLIDEE 11 06 2011 à 05h15 - AMMC

Centre d’Etudes et de Recherche des Industries Métallurgiques, Mécaniques, Electriques et Electroniques CGEM Confédération Générale des Entreprises du Maroc CIN Carte d’Identité Nationale CMH Compagnie Marocaine des Hydrocarbures CMPE Compagnie Marocaine de Plâtre et d’Enduit CPAO Conception des Procédés assistés par ordinateur

AMSEP; 11ème congrès mondial Marrakech- 19 20 Avril 2018

Centre d’appel capsules E- learning Portail AE Annuaire App démarches Appl mobile TV /radio Idées Post C D adm D Adm support Phases Sensibilisation Business P Démarr Information Sensibilisation

RappoRt annuel - BMCI

Recherches au Centre National pour la Recherche Scientifique (CNRS), Responsable du Département de l’Ingénierie Financière, Gestion de Bilan à la BReD au sein du Groupe BNP Paribas, il a été Responsable LM (asset and Liability Management) a avant d’être nommé Directeur Financier d’International Retail Banking Autres mAndAts

I- INTRODUCTION

réserves réglementaires), 600 Millions de DH de chiffres d’affaire, 12 Milliards d’actifs réévalués L’organisme possède l’un des portefeuilles les plus garnis et les plus diversifiés de la place Le Groupe est présent dans le tour de table de plusieurs organismes ou sociétés

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SOCIETE DE TRAVAUX DE REALISATION D'OUVRAGES ET

DE

CONSTRUCTION INDUSTRIELLE

STROC

INDUSTRIE S.A.

NOTE D'INFORMATION

Introduction en Bourse par Augmentation du capital

Offre à Prix Ferme Prix par action 357 dirhams

Valeur nominale 50 dirhams

Nombre d'actions émises 288 515 actions nouvelles Montant global de l'opération 102 999 855 dirhams

Période de souscription Du 20 au 22

juin 2011 inclus (*) Possibilité de clôture anticipée à partir du 21 juin 2011 à 15h30

Conseillers Financiers et Coordinateurs Globaux

Chefs de file du Syndicat de placement

Membres du syndicat de placement

VISA DU CONSEIL DÉONTOLOGIQUE DES VALEURS MOBILIÈRES

Conformément aux dispositions de la circulai

re du CDVM n° 03/04 du 19 novembre 2004, prise en

application de l'article 14 du Dahir portant loi n° 1-93-212 du 21 septembre 1993 relatif au Conseil

Déontologique des Valeurs Mobilières (CDVM) et aux informations exigées des personnes

morales faisant appel public à l'épargne tel que modifié et complété, l'original de la présente note

d'information a été visé par le CDVM le 10/06/2011 sous la référence N° VI/EM/014/2011

Note d'information

Introduction en bourse par Augmentation de capital - 2 -

ABREVIATIONS

AGE Assemblée Générale Extraordinaire

AGO

Assemblée Générale Ordinaire

BCP

Banque Centrale Populaire

BFR

Besoin en Fond de Roulement

BMCI

Banque Marocaine de Commerce et d'Industrie

BNSTP Bourse Nationale de Sous-traitance et de Partenariat BTP

Bâtiment et Travaux Publics

BVQI

Bureau Veritas Quality International

CAF

Capacité d'Autofinancement

CDD

Contrat à durée déterminée

CDI

Contrat à durée indéterminée

CDVM Conseil Déontologique des Valeurs Mobilières

CERIMME

Centre d'Etudes et de Recherche des Industries Métallurgiques, Mécaniques,

Electriques et Electroniques

CGEM Confédération Générale des Entreprises du Maroc CIN

Carte d'Identité Nationale

CMH

Compagnie Marocaine des Hydrocarbures

CMPE

Compagnie Marocaine de Plâtre et d'Enduit

CPAO Conception des Procédés assistés par ordinateur CPC

Compte des produits et des charges

CRM

Customer Relation Management

CSP

Catégories Socioprofessionnelles

CV

Curriculum Vitae

DAS

Domaine d'Activité Stratégique

DCF

Discounted Cash Flows

Dh

Dirham Marocain

EBE (ou EBITDA)

Excédent Brut d'Exploitation

EBIT Earning Before Interest and Taxes (Résultat d'Exploitation) END

Essais Non Destructifs

EPC

Engineering, Procurement, Construction

ERP

Enterprise Resource Planning

EUR Euros EXB

Expressions de Besoins

FCP

Fonds Communs de Placement

FIMME Fédération des Industries Métallurgiques, Mécaniques, Electriques et Electroniques FNBTP Fédération Nationale du Bâtiment et des Travaux Publics FR

Fond de roulement

Gdh

Milliards de dirhams

GMAO

Gestion de maintenance assistée par ordinateur

GPAO

Gestion de production assistée par ordinateur

HT

Hors Taxes

INRS Institut National Français de Recherche et de Sécurité IMME Industries Métallurgiques, Mécaniques, Electriques, et Electroniques IR

Impôt sur le Revenu

IS

Impôt sur les Sociétés

ISTA-IE

Institut Supérieur de Technologie Appliqué Inter-Entreprises KDh

Milliers de dirhams

Kt

Milliers de tonnes

Note d'information

Introduction en bourse par Augmentation de capital - 3 -

LABOMETAL Laboratoire Métallurgique d'Etudes et de Contrôles LME

London Metal Exchange

MDH

Millions de dirhams

Mm 3

Million de mètres cube

MMT

Millions Metric Tons

Mt

Millions de tonnes

NAM

Nomenclature d'Activités Marocaine

NM

Normes Marocaines

N/S

Non Significatif

OCP

Office Chérifien des Phosphates

OMPIC Office Marocain de la Propriété Industrielle et Commerciale OPCVM Organisme de Placement Collectif en Valeurs Mobilières P2I

Plateformes industrielles intégrées

Pb

Point de base

PDG

Président Directeur Général

P/E ou PER

Price Earning Ratio

P/B

Price to Book

PV

Procès Verbal

QMB Quincaillerie et Industries métallurgiques de Bâtiment QMOS

Qualification des méthodes de soudage

QSOP

Qualification du personnel en soudure

RD Maroc

Association Marocaine pour la Recherche et le Développement RRR

Rabais, Remises et Ristourne

SA

Société Anonyme

SAP

Société SAP

SARL

Société à Responsabilité Limitée

SDCM

SD Concept Métal

SMESI Société Marocaine d'Études Spéciales et Industrielles SNIM Société Nationale Industrielle et Minière de Mauritanie TF

Taux de fréquence

TG

Taux de gravité

UE

Union Européenne

Supérieur

Inférieur

Pourcentage

ǻ Variation

Note d'information

Introduction en bourse par Augmentation de capital - 4 -

DEFINITIONS

Conseillers Financiers Upline Corporate Finance & CDG Capital.

Commissionning

Constat contradictoire, exécuté par un client et son fournisseur, de la correspondance entre une commande et la fourniture correspondante

Emetteur

La société STROC Industrie SA

Engineering, Procurement, Construction

Il s'agit d'une forme de contrat dans l'industrie de la construction et du bâtiment industriel. En vertu d'un contrat d'EPC, l'entrepreneur assurera la conception de l'installation, son équipement en terme de matériaux nécessaires pour la construction (en propre ou en sous-traitance). Le contractant assume le risque du projet tant en terme de délais que de budget en contrepartie d'une rémunération forfaitaire fonction de la portée de travail convenu.

Opération

La présente opération d'introduction en bourse

Productique

Ensemble des techniques informatiques de mise en

oeuvre des systèmes de production automatisés

Société

STROC Industrie SA

Note d'information

Introduction en bourse par Augmentation de capital - 5 -

SOMMAIRE

ABREVIATIONS ..................................................................................................................................................... 2

DEFINITIONS .......................................................................................................................................................... 4

SOMMAIRE ............................................................................................................................................................. 5

AVERTISSEMENT .................................................................................................................................................. 7

PREAMBULE .......................................................................................................................................................... 8

I. ATTESTATIONS & COORDONNEES ............................................................................................................... 10

I.1 LE CONSEIL D'ADMINISTRATION ............................................................................................................. 11

I.2 LE COMMISSAIRE AUX COMPTES ........................................................................................................... 12

I.3. L'ORGANISME CONSEIL .......................................................................................................................... 17

I.4 LE CONSEIL JURIDIQUE ........................................................................................................................... 18

I.5 LE RESPONSABLE DE L'INFORMATION ET DE LA COMMUNICATION FINANCIERES ........................ 19

II. PRESENTATION DE L'OPERATION ............................................................................................................... 20

II.1 CADRE DE L'OPERATION ........................................................................................................................ 21

II.2 OBJECTIFS DE L'OPERATION ................................................................................................................. 22

II.3 INTENTIONS DES PRINCIPAUX ACTIONNAIRES ................................................................................... 23

II.4 INTENTIONS DES DIRIGEANTS ............................................................................................................... 23

II.5 ACTIONNARIAT AVANT ET APRES OPERATION ................................................................................... 23

II.6 STRUCTURE DE L'OFFRE ........................................................................................................................ 23

II.7 RENSEIGNEMENTS RELATIFS AUX TITRES A EMETTRE ..................................................................... 26

II.8 ELEMENTS D'APPRECIATION DU PRIX .................................................................................................. 28

II.9 COTATION EN BOURSE ........................................................................................................................... 41

II.10 MODALITES DE SOUSCRIPTION ........................................................................................................... 43

II.11 SYNDICAT DE PLACEMENT ET INTERMEDIAIRES FINANCIERS ....................................................... 50

II.12 MODALITES DE TRAITEMENT DES ORDRES ....................................................................................... 52

II.13 PROCEDURE DE CONTROLE ET D'ENREGISTREMENT PAR LA BOURSE DE CASABLANCA ........ 54

II.14 ENTITES CHARGEES D'ENREGISTRER L'OPERATION ....................................................................... 55

II.15 MODALITE DE REGLEMENT / LIVRAISON ............................................................................................ 55

II.16 RESTITUTION DU RELIQUAT AU CLIENT ............................................................................................. 56

II.17 MODALITES DE PUBLICATION DES RESULTATS DE L'OPERATION ................................................. 56

II.18 COMMISSIONS FACTUREES AUX SOUSCRIPTEURS ......................................................................... 56

II.19 COMMISSIONS DE PLACEMENT ........................................................................................................... 56

II.20 FISCALITE ................................................................................................................................................ 57

II.21 CHARGES RELATIVES A L'OPERATION ............................................................................................... 58

III. PRESENTATION GENERALE DE STROC INDUSTRIE ................................................................................. 60

III.1 RENSEIGNEMENTS A CARACTERE GENERAL ..................................................................................... 61

III.2 RENSEIGNEMENTS SUR LE CAPITAL DE LA SOCIETE ....................................................................... 63

III.3 MARCHE DES TITRES DE STROC INDUSTRIE ..................................................................................... 72

III.4 NOTATION ................................................................................................................................................ 72

III.5 ASSEMBLEES D'ACTIONNAIRES ........................................................................................................... 72

III.6 ORGANES D'ADMINISTRATION .............................................................................................................. 78

III.7 ORGANES DE DIRECTION ...................................................................................................................... 85

III.8 GOUVERNEMENT D'ENTREPRISE ......................................................................................................... 89

III.9 INTERESSEMENT ET PARTICIPATION DU PERSONNEL ..................................................................... 93

IV. ACTIVITE DE STROC INDUSTRIE ................................................................................................................. 95

IV.1 HISTORIQUE DE STROC INDUSTRIE .................................................................................................... 96

IV.2 APPARTENANCE DE STROC INDUSTRIE AU GROUPE AL ISTIMRAR HOLDING .............................. 97

IV.3 FILIALES DE STROC INDUSTRIE ......................................................................................................... 105

IV.4 SECTEUR DE LA METALLURGIE ET DES TRAVAUX DE METAUX .................................................... 110

IV.5 ACTIVITE DE STROC INDUSTRIE SA ................................................................................................... 132

IV.6. ORGANISATION DE STROC INDUSTRIE ............................................................................................ 151

IV.7 STRATEGIE DE DEVELOPPEMENT ..................................................................................................... 161

V. SITUATION FINANCIERE DE STROC INDUSTRIE ...................................................................................... 164

V.1 ANALYSE DU COMPTE DES PRODUITS ET DES CHARGES .............................................................. 165

Note d'information

Introduction en bourse par Augmentation de capital - 6 -

V.2 ANALYSE DU BILAN - ACTIF ................................................................................................................. 176

V.3 ANALYSE DU BILAN - PASSIF ............................................................................................................... 183

V.4 EQUILIBRE FINANCIER .......................................................................................................................... 187

V.5 ANALYSE DES RATIOS .......................................................................................................................... 189

V.6 ANALYSE DU TABLEAU DE FINANCEMENT ......................................................................................... 194

VI. PERSPECTIVES ............................................................................................................................................ 196

VI.1 PERSPECTIVES DU SECTEUR D'ACTIVITE DE STROC INDUSTRIE ................................................. 197

VI.2 ORIENTATIONS STRATEGIQUES DE STROC INDUSTRIE ................................................................. 205

VI.3 STRATEGIE FUTURE D'INVESTISSEMENT DE STROC INDUSTRIE ................................................. 207

VI.4 PRINCIPALES HYPOTHESES DU BUSINESS PLAN ............................................................................ 208

VI.5 COMPTE DE RESULTAT PREVISIONNEL ............................................................................................ 210

VI.6 EVOLUTION DU RESULTAT D'EXPLOITATION PREVISIONNEL ........................................................ 216

VI.7 BILAN PREVISIONNEL ........................................................................................................................... 219

VI.8 TABLEAU DE FINANCEMENT PREVISIONNEL .................................................................................... 223

VII. FAITS EXCEPTIONNELS ET LITIGES ........................................................................................................ 224

VII.1 FAITS EXCEPTIONNELS ...................................................................................................................... 225

VII.2 LITIGES .................................................................................................................................................. 225

VIII. FACTEURS DE RISQUES ........................................................................................................................... 226

VIII.1 RISQUES AFFERENTS AU SECTEUR D'ACTIVITE ............................................................................ 227

VIII.2 RISQUES LIES À L'ACTIVITE .............................................................................................................. 228

ANNEXES ........................................................................................................................................................... 229

Note d'information

Introduction en bourse par Augmentation de capital - 7 -

AVERTISSEMENT

Le visa du CDVM n'implique ni approbation de l'opportunité de l'opération ni authentification des

informations présentées. Il a été attribué après examen de la pertinence et de la cohérence de

l'information donnée dans la perspective de l'opération proposée aux investisseurs.

L'attention des investisseurs potentiels est attirée sur le fait qu'un investissement en titres de

capital comporte des risques et que la valeur de l'investissement est susceptible d'évoluer à la

hausse comme à la baisse sous l'influence de facteurs internes ou externes à l'émetteur.

Les dividendes distribués par le passé ne constituent pas une garantie de revenus futurs. Ceux-

là sont fonction des résultats et de la politique de distribution des dividendes de l'émetteur.

La présente note d'information ne s'adresse pas aux personnes dont les lois du lieu de résidence

n'autorisent pas la souscription ou l'acquisition de titres de capital, objet de ladite note d'information.

Les personnes en la possession desquelles ladite note viendrait à se trouver, sont invitées à

s'informer et à respecter la réglementation dont elles dépendent en matière de participation à ce

type d'opération. Chaque établissement membre du syndicat de placement ne proposera les titres de capital, objet

de la présente note d'information, qu'en conformité avec les lois et règlements en vigueur dans

tout pays où il fera une telle offre. Ni le Conseil Déontologique des Valeurs Mobilières (CDVM) ni STROC Industrie, ni CDG Capital, ni Upline Corporate Finance n'encourent de responsabilité du fait du non-respect de ces lois ou règlements par un ou des membres du syndicat de placement.

Note d'information

Introduction en bourse par Augmentation de capital - 8 -

PREAMBULE

En application des dispositions de l'article 14 du Dahir portant loi n° 1-93-212 du 21 septembre

1993 relatif au CDVM et aux informations exigées des personnes morales faisant appel public à

l'épargne tel que modifié et complété, la présente note d'information porte, notamment, sur

l'organisation de l'émetteur, sa situation financière et l'évolution de son activité, ainsi que sur les

caractéristiques et l'objet de l'opération envisagée.

Ladite note d'information a été préparée conjointement par CDG Capital et Upline Corporate

Finance conformément aux modalités fixées par la circulaire du CDVM n° 03/04 du 19/11/04 prise en application des dispositions de l'article précité.

Le contenu de cette note d'information a été établi sur la base d'informations recueillies, sauf

mention spécifique, des sources suivantes : Commentaires, analyses et statistiques fournis par la Direction Générale de STROC Industrie, notamment lors des due diligences effectuées auprès de la société selon les standards de la profession ; Liasses comptables de STROC Industrie pour les exercices clos aux 31 décembre,

2008, 2009 et 2010 ;

Procès-verbaux des Conseils d'Administration, des Assemblées Générales Ordinaires, des Assemblées Générales Extraordinaires relatifs aux exercices clos au

31 décembre 2008, 2009 et 2010 et à l'exercice en cours jusqu'à la date de visa ;

Rapports de gestion pour les exercices clos au 31 décembre 2008, 2009 et 2010 ; Rapports des commissaires aux comptes relatifs aux comptes sociaux pour les exercices clos au 31 décembre 2008, 2009 et 2010 ; En application des dispositions de l'article 13 du Dahir portant loi n° 1-93-212 du 21 septembre

1993 relatif au Conseil Déontologique des Valeurs Mobilières et aux informations exigées des

personnes morales faisant appel public à l'épargne tel que modifié et complété, cette note

d'information doit être : Remise ou adressée sans frais à toute personne dont la souscription est sollicitée, ou qui en fait la demande ; Tenue à la disposition du public au siège administratif et au siège social de STROC Industrie, et dans les établissements chargés de recueillir les souscriptions selon les modalités suivantes : - Elle est disponible à tout moment à STROC Industrie, au siège administratif Immeuble

Sigma, 2

ème

étage, Lotissement Afak, Sidi Maârouf, La Colline - Casablanca, ainsi qu'au siège social sis Lot 145 Zone industrielle Had Soualem ; - Elle est disponible sur son site internet (www.stroc.com) ; - Elle est disponible à tout moment à CDG Capital, Immeuble Mamounia, Place Moulay El Hassan, Rabat. Téléphone : 0537 66 52 54 ; - Elle est disponible à tout moment à Upline, 37, boulevard Abellatif Ben Kaddour, Casablanca, 20 050. Téléphone : 0522 99 71 71 ; - elle est disponible sur demande, dans un délai maximum de 48h auprès des points de collecte du réseau de placement . Elle est disponible sur le site du CDVM (www.cdvm.gov.ma).

Note d'information

Introduction en bourse par Augmentation de capital - 9 -

Tenue à la disposition du public au siège de la Bourse de Casablanca, et sur son site internet (www.casablanca-bourse.com).

Note d'information

Introduction en bourse par Augmentation de capital - 10 -

I. ATTESTATIONS & COORDONNEES

Note d'information

Introduction en bourse par Augmentation de capital - 11 -

I.1 LE CONSEIL D'ADMINISTRATION

Coordonnées du Président

Représentant légal M. Nabil ZIATT

Fonction Président Directeur Général

Adresse Immeuble Sigma, 2

ème

étage, Lotissement Afak, Sidi Maârouf, La

Colline - Casablanca

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