ESOP 2019

L'actionnariat salarié - généralités 1 Un peu d'histoire a) Plus de trente ans d'ancienneté, mais sa montée en puissance a été très lente Si les premiers textes fixant les règles de l'actionnariat salarié remontent à 1967, le véritable développement date d'il y a une vingtaine d'années

Baromètre 2017 de l’actionnariat salarié by Amundi ESR - Les

15 Benchmark 2017 by Amundi ESR - Actionnariat salarié - 28 novembre 2017 « L’abondement est un complément offert par l’entreprise à ses salariés dans le cadre d’un versement dans un Plan d’Épargne, qui ne peut excéder 3 089 € annuel (8 du PASS en 2016), ni 300 du versement du salarié

Understanding Employers Stock Holdings in the French Company

d’actionnariat salarié ) More than 30 of its assets are invested in the company stock French law requires that a PEE should propose at least one diversified fund to the employees in addition to the employee ownership one Table 1 shows the composition of all the FCPEs‟ assets in 2003 These assets are mostly invested in company stock

RECENTES DECISIONS POLITIQUES VISANT LACTIONNARIAT SALARIE

Fédération Européenne de l'Actionnariat Salarié 21 12 2020 commémoration spéciale (jusqu'à 1 500 € annuellement) Norvège: A partir du 1 1 2017, doublement de l'avantage fiscal sur les plans d'actionnariat salarié, de 1 500

ESOP 2019 - Applicopters

1L'actionnariat salarié est un dispositif qui vise à faire entrer durablement les salariés d'une entreprise dans le capital de cette dernière Il s'agit d'un dispositif relativement ancien de conciliation des intérêts du capital et du travail, initié en France par le Général de Gaulle 2Les dispositifs de l’actionnariat salarié

LOI PACTE - Société Générale, Esalia

Actionnariat salarié sur des sociétés à capitaux publics 10 des titres cédés sont réservés aux salariés éligibles de l’entreprise dans le cadre d’un PEE en cas de cession de titres par l’Etat

CASTOR INTERNATIONAL Le Plan d’Epargne d’Actionnariat

du groupe VINCI Ce document contient les termes et conditions spécifiques qui vous sont applicables en tant que salarié de VINCI Mobility et constitue ainsi un amendement aux documents du Plan (le règlement du Plan d’Epargne d’Actionnariat International et les règlements des FCPE), la brochure d’information et le bulletin de

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Airbus Helicopters

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Avertissement

veuillez faire valider votre projet par un professionnel. performances passées et ne sauraient être extrapolées pour anticiper le futur et ne sont en La fiscalité étant particulièrement évculs présentés ici prend en compte des taux de prélèvement moyens afin de pouvoir en extrapoler une tendance générale.

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Lexique

ESOP Employee Stock Ownership Plan

PEG Plan Epargne Groupe

FCPE Fonds Communs de Placement d'Entreprise

URSSAF Unions de Recouvrement des cotisations de Sécurité Sociale et

PFU Prélèvement Forfaitaire Unique

TMI Tranche Marginal d'Imposition

CSG Contribution Sociale Généralisée

CRDS Contribution pour le Remboursement de la Dette Sociale

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Table des matières

1 Introduction .................................................................................................................... 6

2 ......................................................... 7

2.1 Action ...................................................................................................................... 7

2.2 Augmentation de capital .......................................................................................... 7

2.3 .......................................................................... 8

2.4 Dividendes et droit de vote ...................................................................................... 8

2.5 Dividendes .............................................................................................................. 9

2.6 Droit de vote ...........................................................................................................10

2.7 Action ou Fond Commun de Placement Entreprise (FCPE) ...................................11

2.8 Fond Commun de Placement en Entreprise (FCPE) ESOP AIRBUS .....................12

2.9 Actions AIRBUS en direct .......................................................................................14

2.10 Marché primaire et secondaire ...............................................................................15

2.11 ....................................................................................................16

3 ...........................................................................................17

3.1 Création du plan .....................................................................................................17

3.2 Souscription à ........................................................18

3.3 Émission des nouvelles actions. .............................................................................20

3.4 Avantage en nature ................................................................................................21

3.4.1 Actions achetées en direct ..............................................................................22

3.4.1 Actions achetées au travers du PEG ...............................................................23

3.5 ....................................................................24

3.6 Fiscalité ..................................................................................................................27

3.6.1 Actions détenues en direct ..............................................................................27

3.6.2 Actions détenues au travers du FCPE ESOP AIRBUS PEG ...........................29

3.7 ........................................30

3.7.1 Action en direct ...............................................................................................30

3.7.2 FCPE ESOP AIRBUS PEG .............................................................................31

3.8 Dividendes .............................................................................................................32

3.8.1 Action en direct ...............................................................................................33

3.8.2 FCPE ESOP AIRBUS PEG ............................................................................34

4 Analyse .........................................................................................................................35

4.1 Comparaison ESOP 2018 action en direct / ESOP FCPE PEG ..............................35

4.2 loyé ayant participé à tous les ESOP sur les 5 dernières années .....36

4.3 coup » en bourse. .......................................38

CFE-CGC AIRBUS HELICOPTERS

5 Conclusion ....................................................................................................................40

6 ..................................................................................42

7 Annexes ........................................................................................................................43

7.1 Historique ESOP ....................................................................................................43

7.2 Sources ..................................................................................................................44

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ESOP: Employee Stock Ownership Plan

1 Introduction

1L'actionnariat salarié est un dispositif qui vise à faire entrer durablement les salariés d'une

entreprise dans le capital de cette dernière. Il s'agit d'un dispositif relativement ancien de

conciliation des intérêts du capital et du travail, initié en France par le Général de Gaulle.

2 conditions préférentiel (abondement) ; étalement de paiement ; avantages fiscaux.

Réaliser un bon placement pour son épargne, qui profite à la fois des résultats financiers

imposée dans le cadre des Plan Epargne Groupe PEG (règle de 5 ans minimum, sauf cas de dérogations) est adaptée à un placement en titres financiers pour lequel une durée minimum de placement est conseillée. Il faut prendre garde cependant à respecter la règle principale voire la seule épargne, il ne faut pas la placer seulement en titres de son entreprise. Si celle-ci est pour une raison ou pour une autre en difficulté, on risque de perdre Participer davantage à la vie , mieux comprendre sa stratégie et ses

enjeux financiers, être associé comme actionnaire aux décisions, voire chercher à protéger

es actions de son entreprise en direct bénéficie des mêmes

Fond Commun de Placement Entreprise

(FCPE), son droit de vote des résolutions en Assemblée Généraleindirectement par le Conseil de surveillance du FCPE

1 https://fr.wikipedia.org

2 https://www.lafinancepourtous.com

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2 Définitions

2.1 Action

Une action est un titre de propriété délivré par une société (exemple AIRBUS SA) et

constitue un titre de propriété sur une fraction du capital d'une entreprise. Les actions sont émises en contrepartie des apports (financiers, industries, en nature, lors de la fondation de la société, ce qui permet de créer son capital social.

2.2 Augmentation de capital

Pendant son existence, en cas de besoin de financement, la société peut émettre de nouvelles actions lors d'une augmentation de capital qui sera souscrite soit par les actionnaires existants soit par de nouveaux actionnaires. es marchés financiers.

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2.3 salarié (ESOP)

Les conditions sur le marché primaire par le

secondaire (voir définitions plus bas).

2.4 Dividendes et droit de vote

DVVRFLpVLQWHUYHQLUGDQVODJHVWLRQGHO

générale de la société) et en retirer un revenu appelé dividende en fonction des résultats

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2.5 Dividendes

Les dividendes sont la partie des bénéfices nets d'une entreprise qui est distribuée aux investisseurs (actionnaires ...). Ces dividendes servent de rémunération des capitaux

bénéfices distribués en dividende et le montant mis en réserve (pour de futur investissement

par exemple) dans les co Le versement de dividendes est donc généralement lié aux bénéfices engrangé passée.

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2.6 Droit de vote

un FCP (Fond Commun de Placement)) permet de prendre part aux décisions importantes

dans la vie de l'entreprise, qui se matérialise par le droit de vote aux assemblées générales.

désignation des hauts dirigeants et leurs rémunérations, le montant du dividende versé, la

employés

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2.7 Action ou Fond Commun de Placement Entreprise (FCPE)

AIRBUS) placé dans un compte-titre à la Société Générale (SHARINBOX) soit dans un Fond

Commun de Placement Entreprise (FCPE) en action AIRBUS placé dans le Plan Epargne

Groupe (PEG) géré par AMUNDI.

Les prix minimale en temps varie selon le choix effectué :

Un an de détention pvendre.

3Cinq ans avant de pouvoir sortir les montants investis dans le PEG (règles du PEG) ; il est

des arbitrages durant ces 5 années entre les différents supports disponibles.

3 Particularité,

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2.8 Fond Commun de Placement en Entreprise (FCPE) ESOP AIRBUS

Un FCPE permet aux épargnants d'investir collectivement de l'argent en bourse (fond

mutuel), en répartissant les risques, sans avoir à se préoccuper en direct de leur portefeuille

(, le FCPE

étant investi uniquement en action AIRBUS).

4Le FCPE " ESOP AIRBUS » est constitué au minimum à 90% en actions Airbus, le solde

étant investi en placement "Monétaire" (au 31/12/2018, il était constitué à 99,9% en action).

La performance du FCPE suivra celle de l'action Airbus à la hausse comme à la baisse. Les frais sur le FCPE " ESOP AIRBUS de gestion et de surperformance) sont nuls. 4

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Les dividendes versés par la société AIRBUS sont intégrés à la valeur de la part du FCPE et

reste au sein du PEG sans être fiscalisé. Les droits de vote de actions contenus dans le FCPE AIRBUS sont attribués au conseil de surveillance du FCPE

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2.9 Actions AIRBUS en direct

SHARINBOX à la Société Générale.

Ces actions donnent au porteur le droit au

versement du dividende

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2.10 Marché primaire et secondaire

et gérées soit par la banque Société Générale employé achète des actions en direct, soit

sur le Plan Epargne Groupe (PEG).

Le marché secondaire la revente (ou

tisseurs au prix

AIRBUS.

Dans le cas période de détention obligatoire révolue, revendre ses actions sur le marché secondaire.

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16 2.11 cotée sur les marchés financiers et les échanges se font sur le marché secondaire. effectué la dernière transaction entre un vendeur et un acheteur. Le cours AIRBUS est fonction de la valorisation de la société investisseurs en prenant en compte ses actifs (biens et droits commandes future ne sont bien évidemment pas unanimes, ce qui explique le cours chaotique.

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17 3

Afin de 2019,

nous prendrons la campagne ESOP 2018 en référence. En effet, certains paramètres ne sont pas connus lors de la souscription par exemple) et il est Vous trouverez dans le dernier chapitre les informations principales concernant la période de du 20 février au 6 mars 2019.

3.1 Création du plan

en avril 2017, la résolution numéro 11 portant sur la mise en place du plan ESOP a été soumise au vote. Elle autorise à pouvoir proposer un plan ESOP à concurrence

de 0.14% du capital autorisé de la société. Cette autorisation est limitée en temps et expire à

la date de la prochaine assemblée générale (soit avril 2018 dans notre exemple).

Les dirigeants en

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3.2 Souscription à laugmentation de capital 2018

En février 2018, a été ouverte à la souscription du 22 février au 8 mars. Comme explicité précédemment, on pouvaitravers

Le prix :

En direct, le prix est de 84.17a

fermeture des marchés le 14 février 2018. des vingt dernières cotations journalières précèdent le 14 février 2018. Note : La souscription ne garantit car il y a un montant maximal voté de la période de souscription pour aura réellement. il y ait une réduction si

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19 Nous prendrons en exemple deux employés Virginie et Hervé qui participent tous les deux à Virginie désire acheter 5 actions en direct (Sharinbox) Hervé désire acheter 5 actions au travers du PEG (Amundi)

Hervé devra payer 5

Ils recevront donc tous deux 5 actions payées et 4 offertes soit 9 actions. Les actions de Virginie seront placées dans le compte-titre SHARINBOX. Les actions de Hervé seront incluses dans le fond mutuel (FCPE) ESOP AIRBUS du Plan Epargne Groupe (PEG) de AMUNDI. Hervé recevra en fait un nombre de part du FCPE

ESOP AIRBUS sur son PEG.

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3.3 Émission des nouvelles actions.

En date du 03 mai 2018, la société AIRBUS procède à marché primaire. 1 739 390 de nouvelles actions sont enregistrées dans les comptes de la société.

Les 9 actions de Virginie et Hervé sont " récupérées » respectivement par le compte-titre

SHARINBOX et par le PEG AMUNDI.

Virginie et Hervé règlent les montants dus à AIRBUS souscription.

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3.4 Avantage en nature

5Les avantages en nature sont

du salarié inférieure à leur valeur réelle. supporter. Ils sont dès lors soumis à cotisations. brut pour être soumis à cotisations.

ôte officiellement 98,13

euros. Du point de vue , Virginie et Hervé ont obtenu un avantage financier de la part

¾ Actions gratuites.

¾ Le différentiel entre le cours de bourse du 03 mai 2018 et le prix affiché par action durant la

phase de souscription pour les 5 actions achetés.

5 https://www.urssaf.fr

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3.4.1 Actions achetées en direct

Pour les actions achetées en direct, il faut prendre en compte :

Ce qui donne pour Virginie :

(98.13 84.17) x 5 =69.8

Soit un avantage en nature total de 462.32

montant des appointements et est soumis aux 6cotisations de sécurité sociale ordinaires (comprenant la CSG et la CRDS).

7A retenir ôt sur le revenu en fonction du

; 14% ; 30% ; 41% ou 45%). Note as simulé dans le fichier excel associé au document.

6 Nous retiendrons un taux de 23% pour les prélèvements

7 la fiche de paie de mai.

462,32 y 23 й 106 Φ

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3.4.1 Actions achetées au travers du PEG

La souscription ne constitue pas un événement taxable. Les actions gratuites (" abondement ») seront seulement soumises à la CSG et à la CRDS sur les salaires (9,7%). Celles-ci seront prélevées sur le salaire du mois de mai. Pour les actions achetées au travers du PEG, il ne faut donc prendre en compte que :

Ce qui donne pour Hervé :

4 X 98.3 = 392,

Soit un avantage en nature de 392,52

ESOP apparait en bas de

la feuille de paie. Ce montant est soumis uniquement à la 8CSG et la CRDS.

8 Le prélèvement CSG et CRDS est de 9,7%

392,52 y 9,7 й 38 Φ

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3.5 Coût et prix de revient

¾ Virginie a donc 421

Au final, elle possède 9 actions qui lui ont couté au total 421 Le prix de

527 / 9 = 58,6

Au 03 mai 2018, à la date de la création des nouvelles actions, Virginie possède donc 9 actions sur son compte et le prix de revient de ses actions est de 58.6 Note : Le prix de revient de 58.6 par action permet simplement de savoir pour Virginie combien de plus-value réelle (ou moins-value) a-t-

AIRBUS. -

¾ 43 38

Au final, il possède 9 actions qui lui ont couté au total 443 + 38 481 Au 03 mai 2018, à la date de la création des nouvelles actions, Hervé possède donc 9 actions sur son compte et le prix de revient de ses actions est de 53,4

En fait, à la date du 03 mai, es au FCPE ESOP

AIRBUS PEG géré par AMUNDI. Hervé recevra donc un nombre de part du FCPE en

échange de ces 9 actions.

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25
¾ En date du 03 mai 2018, date de création des actions, HVWGHquotesdbs_dbs12.pdfusesText_18

[PDF] ESOP 2019 - Applicopters

Lactionnariat salarié - généralités - ACDRIEG

Baromètre 2017 de l’actionnariat salarié by Amundi ESR - Les

Understanding Employers Stock Holdings in the French Company

RECENTES DECISIONS POLITIQUES VISANT LACTIONNARIAT SALARIE

ESOP 2019 - Applicopters

LOI PACTE - Société Générale, Esalia

CASTOR INTERNATIONAL Le Plan d’Epargne d’Actionnariat

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Airbus Helicopters

ESOP 2019

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Avertissement

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Lexique

ESOP Employee Stock Ownership Plan

PEG Plan Epargne Groupe

FCPE Fonds Communs de Placement d'Entreprise

PFU Prélèvement Forfaitaire Unique

TMI Tranche Marginal d'Imposition

CSG Contribution Sociale Généralisée

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Table des matières

1 Introduction .................................................................................................................... 6

2 ......................................................... 7

2.1 Action ...................................................................................................................... 7

2.2 Augmentation de capital .......................................................................................... 7

2.3 .......................................................................... 8

2.4 Dividendes et droit de vote ...................................................................................... 8

2.5 Dividendes .............................................................................................................. 9

2.6 Droit de vote ...........................................................................................................10

2.7 Action ou Fond Commun de Placement Entreprise (FCPE) ...................................11

2.8 Fond Commun de Placement en Entreprise (FCPE) ESOP AIRBUS .....................12

2.9 Actions AIRBUS en direct .......................................................................................14

2.10 Marché primaire et secondaire ...............................................................................15

2.11 ....................................................................................................16

3 ...........................................................................................17

3.1 Création du plan .....................................................................................................17

3.2 Souscription à ........................................................18

3.3 Émission des nouvelles actions. .............................................................................20

3.4 Avantage en nature ................................................................................................21

3.4.1 Actions achetées en direct ..............................................................................22

3.4.1 Actions achetées au travers du PEG ...............................................................23

3.5 ....................................................................24

3.6 Fiscalité ..................................................................................................................27

3.6.1 Actions détenues en direct ..............................................................................27

3.6.2 Actions détenues au travers du FCPE ESOP AIRBUS PEG ...........................29

3.7 ........................................30

3.7.1 Action en direct ...............................................................................................30

3.7.2 FCPE ESOP AIRBUS PEG .............................................................................31

3.8 Dividendes .............................................................................................................32

3.8.1 Action en direct ...............................................................................................33

3.8.2 FCPE ESOP AIRBUS PEG ............................................................................34

4 Analyse .........................................................................................................................35

4.1 Comparaison ESOP 2018 action en direct / ESOP FCPE PEG ..............................35

4.2 loyé ayant participé à tous les ESOP sur les 5 dernières années .....36

4.3 coup » en bourse. .......................................38

CFE-CGC AIRBUS HELICOPTERS

5 Conclusion ....................................................................................................................40

6 ..................................................................................42

7 Annexes ........................................................................................................................43

7.1 Historique ESOP ....................................................................................................43

7.2 Sources ..................................................................................................................44

CFE-CGC AIRBUS HELICOPTERS

ESOP: Employee Stock Ownership Plan

1 Introduction

1L'actionnariat salarié est un dispositif qui vise à faire entrer durablement les salariés d'une

Fond Commun de Placement Entreprise

1 https://fr.wikipedia.org

2 https://www.lafinancepourtous.com

CFE-CGC AIRBUS HELICOPTERS

2 Définitions

2.1 Action

2.2 Augmentation de capital

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2.3 salarié (ESOP)

Les conditions sur le marché primaire par le

2.4 Dividendes et droit de vote

DVVRFLpVLQWHUYHQLUGDQVODJHVWLRQGHO

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