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GESTION

DU RISQUE

ET CRÉATION

DE VALEUR

AVEC LA

MICROFINANCE

La gestion du risque et la création de valeur avec la microfinanceest disponible en anglais sous forme de texte interactif ˆ l"adresse http://www.worldbank.org/pdt Cette version multimŽdia permet ˆ des personnes partageant un sectorisŽs, ou encore ˆ des professeurs et des Žtudiants, de partager des notes ou des documents sur ce sujet tout en bŽnŽficiant d"une expŽrience enrichissante en termes d"apprentissage ou d"Žchange de connaissances.

GESTION

DU RISQUE

ET CRÉATION

DE VALEUR

AVEC LA

MICROFINANCE

Mike Goldberg et Eric Palladini

WASHINGTON, D.C.

Managing Risk and Creaiting Value with Microfinance © 2010 by The Internaitional Bank for Reconstrucition and Development / The World Bank

1818 H Street NW - Washington DC 20433 - Téléphone: 00 1 202-473-1000

Internet : www.worldbank.org - E-mail : feedback@worldbank.org Gesition du risque et créaition de valeur avec la microfinance © 2011 by The Internaitional Bank for Reconstrucition and Development / The World Bank

Tous droits réservés

1 2 3 4 13 12 11 10

Cet ouvrage a été réalisé par les services de la Banque Internaitionale pour la Reconstrucition

et le Développement / La Banque mondiale. Les résultats, interprétaitions et autres conclusions exprimés par les auteurs ne reflètent pas nécessairement le point de vue des Directeurs Exécuitifs de la Banque mondiale ou des gouvernements qu'ils représentent. La Banque Mondiale ne garanitit pas l'exacititude des informaitions contenues dans cet ouvrage. Aucune des fronitières, couleurs, dénominaitions et autres informaitions figurant sur les cartes présentes dans ce travail n'implique un jugement de la Banque mondiale quant au statut juridique des différents territoires, ni la reconnaissance ou l'acceptaition d'une quelconque de ces fronitières.

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The World Bank, 1818 H Street NW, Washington, DC 20433, USA ; Fax : 202-522-2422 ;

Email : pubrights@worldbank.org.

ISBN : 978-0-8213-8228-8

eISBN : 978-0-8213-8235-6

DOI : 10.1596/978-0-8213-8228-8

This work was originally published by The World Bank in English as Managing Risk and Creaiting Value with Microfinance. This French translaition was arranged by Ediitions ESKA. Ediitions ESKA is responsible for the quality of the translaition. In case of any discrepancies, the original language will govern. Ce livre a été publié an anglais par la Banque Mondiale avec le ititre Managing Risk and

Creaiting Value with Microfinance. Cettte traducition française a été réalisée par des

Édiitions ESKA, seules responsables de la qualité de la traducition. En cas de désaccord, la langue d'origine sera déterminante.

© ESKA 2011

ISBN : 978-2-7472-1720-0

Données relaitives à l'enregistrement de ce livre dans la Bibliothèque du Congrès

Goldberg, Mike, 1956-

Managing risk and creaiting value with microfinance / Mike Goldberg et Eric Palladini. p.cm.

Includes index.

ISBN 978-0-8213-8228-8 -- ISBN 978-0-8213-8235-6 (electronic)

1. Microfinance. 2. Risk management. I. Palladini, Eric, 1956- II. Title.

HG178.3.G65 2010

332--dc22

2009052150

Photos de couverture : © Curt Carnemark et Julio Pantoja / La Banque mondiale ; Larry Mayorga / Picitionary Studio (en haut à gauche et au centre) Livre / concepition de la couverture : Larry Mayorga / Picitionary Studio

Table des maitières

Préfacexi

Remerciementsxiii

Auteurs et collaborateursxv

Abréviaitionsxix

1Gesition du risque : Se préparer à l'imprévu1

Catégories de risques3

Gesition des risques majeurs6

Risques liés aux producteurs 10

Risques supplémentaires associés aux portefeuilles ruraux des IMF11 Mise au point d'un système de gesition du risque14

Les étapes de la gesition du risque15

Approches de la gesition du risque19

2Bonne gouvernance : Gérer le risque interne23

Propriété, forme juridique et impact sur la gouvernance26

Les ONG27

Invesitisseurs privés28

Gouvernement28

Enitités publiques externes et Agences d'entraide30

Véhicules d'invesitissements en microfinance30

Les IMF en transformaition31

Le conseil d'administraition : Responsabilités foncitionnelles32 Le conseil d'administraition : Structure efficace36 Le conseil d'administraition : Les processus efficaces40 Le conseil d'administraition : Sélecition des membres et pariticipaition46

Résumé et Conclusions50

3Taux d'intérêt : Financer le risque57

Introducition59

Fixer les taux d'intérêt59

Les taux d'intérêt de la microfinance sont-ils trop élevés ?62 Abaisser les taux d'intérêt au niveau insitituitionnel64 Abaisser les taux d'intérêt par des poliitiques gouvernementales65

Conclusion70

4Micro-assurance : Aniticiper les risques client75

Produits d'assurance et clients à faibles revenus77 Concepition d'un produit pour les marchés à faibles revenus78

La micro-assurance pour les clients ruraux82

Distribuition du produit84

L'Amérique laitine et les garanities en maitière de micro-assurance87 Les IMF et les barrières à une généralisaition de la micro-assurance88

Conclusion91

5Microfinance progressive de l'habitat :

Construire les pièces une à une95

L'approche de la microfinance de l'habitat97

Changements insitituitionnels101

Subvenitions101

Le rôle du gouvernement et la gesition du risque102

Exemples d'Amérique laitine102

Les enseignements106

Concepition d'un nouveau programme de microfinancement de l'habitat106

6Microleasing : Surmonter les obstacles au financement

des équipements113

Les fondements du microleasing115

Avantages du leasing pour les micro-entreprises116

Avantages du microleasing pour les IMF117

Observaitions sur les taxes et la réglementaition dans le microleasing118

Gesition du risque de microleasing120

L'uitilisaition du microleasing en Amérique laitine120 Recommandaitions pour un nouveau programme de microleasing124

7Gesition des catastrophes : Se préparer au pire127

Une histoire malheureuse bien qu'ordinaire129

Les coûts des désastres130

Approches volontaristes et réponses concrètes134

Conclusion145

8Nouvelles technologies : Ouvrir la voie aux réducitions des coûts

et aux nouveaux produits149

Introducition151

L'importance de la technologie151

Banque mobile152

Systèmes de réseaux154

Le traitement à distance des données155

Les PDA156

Terminaux POS158

Biométrie159

Coûts, Risques, et Défis160

Conclusion164

Glossaire167

Index171

Gestion du risque et crŽation de valeur avec la microfinancevii

1.1Comité de Bâle : Normes internaitionales et praitiques en maitière

de gesition du risque15

1.2Systèmes de mesure du risque19

2.1Invesitisseurs et membres du conseil d'administraition29

2.2Quesitions desitinées à évaluer les répercussions d'une structure

de propriété d'une IMF32

2.3Le conseil d'administraition et la gesition des performances sociales34

2.4Evaluaition de la performance du conseil d'administraition35

2.5Quelques exemples de ce que les conseils d'administraition doivent

faire et ne pas faire38

2.6Exemple d'ordre du jour d'un conseil d'administraition42

2.7Une étude de cas : l'Insititut Dominicain pour le Développement

Intégré 44

2.8Responsabilités et règles de déontologie des membres du conseil

d'administraition49

3.1Structure des coûts du microcrédit63

3.2Effets des taux d'intérêt subvenitionnés66

4.1Les mécanismes d'un système d'assurance indexé sur les condiitions

climaitiques83

4.2Mafpre Seguros : La micro-assurance au Brésil90

4.3FINSOL Assurance-vie et assurance frais d'obsèques au Mexique91

5.1Le sexe est-il un critère dans un programme de micro-financement

de l'habitat ?107

6.1Formule élargie des matériels pris en leasing pour les producteurs

ruraux des Cecam117

7.1Opition de itirage différé en cas de catastrophe (CAT DDO)138

7.2Fonds d'urgence Buro-Tangail, Bengladesh139

7.3Ajustements du produit de prêt pour les catastrophes :

Le cas du BRAC (Bengladesh Rural Advancement Comitttee)140

7.4Réponse apportée aux catastrophes par Katalysis143

8.1Spécificaitions minimales requises par un support POS158

8.2Orientaitions d'une poliitique réglementaire pour les banques

sans succursales163

3.1Pourcentages des composantes des taux d'intérêt réels, 2004-200560

4.1Marchés tradiitionnels et potenitiels de l'assurance79

4.2Demande d'assurance : les besoins des Pauvres en gesition du risque

dans 11 pays, juin 200281

7.1Cycle de la gesition du risque135

8.1Taux de pénétraition des services et des technologies152

Encadrés

Figures

8.2Développement du portefeuille et uitilisaition des PDA157

8.3Uitilisaition des PDA et portefeuille à risque157

4.1Couverture en micro-assurance en Amérique laitine, 200788

1.1Catégories de risques urbains4

1.2Catégories de risques en zone rurale11

1.3Etapes dans la gesition des risques16

1.4Système de notaition du risque de crédit de Shorebank Advisory

Services18

2.1Caractérisitiques et formaition recommandées pour un membre

du conseil d'administraition47

2A.1Exemple de quesitionnaire d'auto-évaluaition du conseil

d'administraition54

3.1Effets du plafonnement des taux d'intérêt sur le microcrédit68

4.1Types d'assurances78

4.2Couverture du risque et résultats80

4.3La chaîne d'approvisionnement de la micro-assurance82

4.4Caractérisitiques des quatre modèles de commercialisaition

d'assurances85

5.1Différences entre les différents types de prêts de la microfinance98

5.2Indicateurs de performance de FUNHAVI, 31 Décembre 2007103

5.3Portefeuille de MiCasa, décembre 2007105

6.1Avantages et inconvénients du leasing119

7.1Le coût énorme des catastrophes naturelles131

7.2Nouveaux produits financiers, résultats, et implicaitions144

8.1Taux de pénétraition des produits sans fil, décembre 2003153

Cartes

Tableaux

Gestion du risque et crŽation de valeur avec la microfinanceix

PrŽface

Le fruit d"une série de dialogues en Amérique du Sud L orsque des membres de la Banque mondiale rencontrent des spŽcialistes de la microfinance d"un pays, les dirigeants d"Institutions de microfinance (IMF) prŽsument le plus souvent qu"ils vont bŽnŽficier d"un nouveau type de financement - lignes de crŽdit, cautions, ou subventions - destinŽ ˆ soutenir leurs efforts de dŽveloppement. Ils n"attendent pas de la Banque qu"elle leur fournisse une assistance technique ou les tiennent informŽs des meilleures pratiques. remarquer que forte de son nouveau statut de Ç banque des savoirs È, la Banque mondiale s"est fixŽe de nouvelles prioritŽs de la Banque en termes de partage des connaissances gr‰ce auxquelles elle peut offrir bien plus que des nouveaux financements. Elle permet ainsi d"accŽder aux dŽveloppements rŽcents des de favoriser des dialogues enrichissants entre les pays du Sud et d"aborder les dŽfis stratŽgiques ou opŽrationnels. Du fait de cette redŽfinition des prioritŽs de la Banque, les responsables d"IMF bŽnŽficient dŽsormais d"un savoir-faire de tout premier ordre, de technologies innovantes, et d"outils de gestion du risque. Ce rapport regroupe les rŽsultats d"une sŽrie de huit interventions effectuŽes par des experts de premier plan sur des questions directement liŽes ˆ la pŽrennitŽ institutionnelle de la microfinance. Il est destinŽ tant aux administrateurs, dirigeants membres du personnel des IMF, qu"aux responsables gouvernementaux chargŽs de la rŽglementation et du contr™le, et aux personnels des organismes donateurs. Les quatre premiers chapitres traitent de la gestion d"intŽrts, et (4) micro-assurance. Les quatre derniers chapitres traitent de quatre aspects relatifs ˆ la conception de nouveaux produits et aux procŽdures efficaces dans la rŽalisation des projets : (5) microfinancement du logement, (6) nouvelles technologies. Des professionnels de la microfinance et des responsables gouvernementaux dans le domaine de la rŽglementation et du contr™le venus de Bolivie, Colombie, Equateur et PŽrou ont participŽ aux exposŽs et aux discussions. De plus, un groupe de professionnels argentins a pu suivre les interventions en temps rŽel par visioconfŽrence. Les objectifs des sessions Žtaient les suivants : Gestion du risque et crŽation de valeur avec la microfinancexi de gestion du risque, de contr™le des cožts, de gouvernance et de nouvelles technologies. ¥Encourager les pays du Sud ˆ Žchanger leurs expŽriences, et favoriser une rŽflexion sur les enseignements qui en dŽcoulent. ¥Resserrer les liens entre les IMF d"une mme rŽgion, ainsi qu"entre les IMF et ¥Mettre en valeur les capacitŽs de la Banque ˆ mobiliser des compŽtences techniques internationales dans la microfinance. C"est en 2006, annŽe cruciale pour la microfinance en AmŽrique latine, que la Banque mondiale a commencŽ ˆ s"engager avec les IMF de ces quatre pays. Durant Bolivie et d"Equateur, auraient rŽduit, ˆ terme, les taux d"intŽrt de la microfinance Plut™t que de proposer des solutions visant ˆ diversifier les produits de prt et ˆ introduire des techniques de rŽduction des cožts, ces nouveaux gouvernements sous le niveau de l"inflation. L"expŽrience a montrŽ qu"une telle politique aboutissait ˆ un dŽtournement du crŽdit et ˆ un recul des prts ˆ long terme aux micro- entreprises et aux mŽnages ˆ faible revenu. En revanche, les gouvernements pŽruvien et colombien ont choisi d"encourager le dŽveloppement d"une industrie commerciale de la microfinance en adoptant un La Banque a vu dans ces orientations une opportunitŽ d"engager un dialogue Žlargi avec les responsables des politiques rŽglementaires et les reprŽsentants de l"industrie de la microfinance, afin de rŽexaminer les choix rŽglementaires et les nouvelles approches. Ce livre rend compte de l"Žvolution du dialogue et de la collaboration technique qui en a rŽsultŽ. xiiPrŽface

Remerciements

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