[PDF] Rapport Annuel 2014 - Bourse de Casablanca

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RAPPORT ANNUEL 2014

Bourse de Casablanca

04 06 08 12 18 22
24
32
47
48

LE MOT DU PRESIDENT

LE MOT DU DIRECTEUR GENERAL

2014 EN FAITS ET CHIFFRES

NOS RÉALISATIONS

NOTRE GOUVERNANCE

L'ENVIRONNEMENT ECONOMIQUE EN 2014

LE MARCHE BOURSIER EN 2014

LES ETATS FINANCIERS 2014

LES RESOLUTIONS DE L'ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

LES CONTACTS UTILES

SOMMAIRE

M. Aomar Yidar

Président du Conseil

d'Administration

La Bourse de Casablanca, à travers son

partenariat avec London Stock Exchange

Group (LSEG), se dotera des outils nécessaires

pour devenir un réel moteur de développement pour les entreprises africaines et marocaines.

5Bourse de Casablanca

Durant l'année 2014, le Maroc a

réaffirmé son positionnement en

Afrique à travers la visite de Sa

Majesté le Roi Mohammed VI à quatre

pays du continent. De nombreuses entreprises marocaines entament ou poursuivent leurs expansions en

Afrique. Et Casablanca Finance City

asseoit son positionnement comme hub financier régional.

La Bourse de Casablanca soutient

cette ambition marocaine. Son adhésion

à des associations de bourses du

continent, ainsi que ses partenariats son implication dans le développement de l'Afrique. Mais pas seulement.

La Bourse de Casablanca, à travers

son partenariat avec London Stock

Exchange Group (LSEG), se dotera

des outils nécessaires pour devenir un réel moteur de développement pour les entreprises africaines et marocaines.

Aujourd'hui, la Bourse de Casablanca

met en œuvre des projets d'envergure qui balisent son avenir. Ces projets sont minutieusement suivis par son

Conseil d'Administration et les comités

techniques qui veillent à la concordance des actions menées avec les objectifs stratégiques arrêtés.

Mais il est important de souligner que

l'appui des pouvoirs publics est plus que primordial pour faire de cet avenir une réalité. Des avancées réglementaires ont certes été réalisées, mais d'autres

également importantes sont encore

attendues. Nous espérons que l'année

2015 sera celle de leur aboutissement.

Chers actionnaires,

Karim Hajji

Directeur Général

Comme chaque année, nous avons mis en

oeuvre un ambitieux plan d'actions qui s'est articulé autour de la sécurisation de nos systèmes d'information, l'amélioration et le développement de la cote et la promotion du marché.

7Bourse de Casablanca

En 2014, l'économie mondiale a connu

un léger redressement avec une croissance enregistrée de 3,4% contre

3,2% en 2013. Les pays asiatiques

en développement continuent à se distinguer par une croissance forte de taux de croissance économique de

4,3%, contre 2,7% l'année précédente.

Un raffermissement qui témoigne de

l'évolution favorable des principaux baromètres conjoncturels.

Dans ce contexte, les principales places

au terme de l'année des performances modestes, en témoigne la hausse de

3% du MSCI World. Il en va de même

pour le marché boursier marocain dont les principaux indicateurs ont connu un léger redressement. Les performances du MASI et FTSE CSE Morocco 15 se sont établies respectivement à +5,55% et -0,02%, contre des baisses de -2,62% et de -8,29% en 2013. La capitalisation +7,4%, avec 484,4 milliards de MAD, contre +1,3% enregistré en 2013. Seuls les volumes des transactions ont marqué une baisse de 19,8% par rapport à 2013 avec 49,8 milliards de MAD.

En 2014, le marché a enregistré

l'introduction de Résidences Dar Saada qui a franchi les portes de la Bourse de

Casablanca à travers l'augmentation

de 20% de son capital. Cette opération, qui a mobilisé 6 546 souscripteurs, a permis à l'entreprise de lever 1,1 milliard de MAD. D'autres appels au marché ont été réalisés au cours de l'année. 6 entreprises ont procédé à des augmentations de capital et 4 à des

émissions obligataires. Les montants

de ces opérations se sont établis, respectivement à 425 millions de MAD et 184,1 millions de MAD.

Au terme de l'exercice 2014, la Bourse

de Casablanca a réalisé un chiffre d'affaires de 75,6 millions de MAD et un résultat net de 10,3 millions de MAD, soit des baisses respectives de 21,5% et

20,7% par rapport à l'année 2013.

Durant cette année, la Bourse de

Casablanca a conclu un important

partenariat avec London Stock Exchange

Group (LSEG). Important, parce qu'il

permettra de positionner la place casablancaise comme hub régional et le déploiement de la plateforme de cotation, la collaboration entre la

Bourse de Casablanca et LSEG porte

sur trois axes majeurs à savoir : créer un marché dédié aux PME marocaines et en favoriser l'extension ; lancer de nouveaux produits (notamment dérivés) et mettre en place une infrastructure de marché adaptée à l'évolution du marché

Parallèlement à cela, nous avons

poursuivi notre politique de mise à niveau pour nous conformer aux standards internationaux. C'est ainsi,

ISO 27 001 pour la sécurité de nos

systèmes d'information, nous distinguant comme la première bourse en Afrique et l'une des premières dans le monde à de la Sécurité de l'Information (SMSI).

Nous avons également obtenu la

9001 pour la qualité de nos prestations.

Nous avons déployé un large programme

décembre 2014, nous avons démarché une centaine d'entreprises cotables, en one to one et lors de manifestations ciblées. Nous avons élargi la visibilité du marché dans les écrans de rediffuseurs internationaux : nous sommes présents actuellement dans 35 pays et plus de données de notre marché. Nous avons lancé une application mobile qui permet d'accéder rapidement et facilement aux sociétés cotées. Tout au long de l'année, nous avons organisé et co-organisé de nombreuses manifestations (workshops, conférences, ...) qui s'adressent à nos différentes cibles. Nous avons participé

à des salons qui s'adressent aux

entreprises et aux investisseurs.

Au cours de l'année 2014, nous avons

renforcé notre implication dans le travers de nombreuses actions. L'Ecole de la Bourse a poursuivi son travail en cadence soutenue. Nous avons pris part

à des événements organisés par des

acteurs majeurs en la matière, à l'échelle nationale, régionale et internationale.

Comme chaque année, nous avons

placé notre capital humain au cœur de nos priorités. Dans ce sens, nous avons d'accompagner le développement de nos compétences. Nous avons favorisé la promotion interne et nous avons organisé des manifestations qui réunissent l'ensemble des collaborateurs.

L'année 2014, marque l'achèvement de

notre stratégie quinquennale. Beaucoup de choses ont été réalisées, grâce à la forte implication des intervenants de la place. Et nous les remercions pour leurs efforts.

L'année 2014 marque également le

commencement d'une nouvelle étape dans la vie de la Bourse de Casablanca et dans celle de la place. Nous adhérons entièrement à la vision de notre pays et nous mettrons tous les moyens dont nous disposons pour servir cette vision.

Chers actionnaires,

656
646

20132012

664
2014

Fonds propres

(En millions de MAD) 9393

20132012

73
2014

Charges d'exploitation

(En millions de MAD)

LES CHIFFRES CLES DE LA BOURSE DE CASABLANCA S.A

13 9

20132012

10 2014

Résultat net

(En millions de MAD) 96
94

20132012

76
2014

Chiffres d'affaires

(En millions de MAD) 2014

EN FAITS & CHIFFRES

Au terme de l'année 2014, la Bourse de Casablanca a enregistré un chiffre d'affaires de 75,6 millions de MAD et un résultat net de 10,3 millions de MAD.

9Bourse de Casablanca

60 70 80 90 100 110

120
Déc-10 Juin-11 Déc-11 Juin-12Déc-12Juin-13Déc-13Juin-14Déc-14

FTSE CSE MOROCCO 15 : -0,02%

MASI

®Flottant

: +5,55%

LES CHIFFRES CLES DU MARCHE BOURSIER

+7,4%-19,8% 62
2013
61
2012
50
2014

Volume des transactions

(En milliards de MAD)

Capitalisation boursière

(En milliards de MAD) 2013
451
2012
445
2014
484

Apport de titres 5%

Marché central

62,1%

Marché de blocs

27,6%

Transferts 0,4%

Offres publiques 1,4%

Augmentation de capital 0,9%

Introductions 2,6%

Répartition du volume des transactions

par type d'opération

Actions 89%Obligations 11%

Répartition du volume des transactions

par produits • Participation à la 3

ème

édition du Forum des Entrepreneurs Maghrébins qui s'est tenu à Marrakech, le 17 et 18 février 2014. Cette participation a pour but de rapprocher la Bourse de Casablanca des entreprises du

Maghreb.

du personnel du Centre Régional d'Investissement (CRI) de Marrakech. Cet événement s'inscrit dans le cadre du partenariat de la Bourse de Casablanca avec les CRI du Maroc qui vise à établir une relation de proximité avec les investisseurs et entreprises du Maroc. • Offre publique d'achat obligatoire visant les actions Cosumar (CSR), initiée par Wilmar Sugar Holdings, Axa Assurance Maroc, CMR, CNIA Saada Assurance, MAMDA, RCAR, RMA Asset Management et Wafa Assurance. 1 546 082 actions ont été visées par l'offre, représentant Emission, par Axa Crédit (AXC), d'un emprunt obligataire subordonné Iddikhar. Montant de l'opération : 60 millions de MAD. Emission, par Jet Alu (JALU), d'un emprunt obligataire ordinaire.

Montant de l'opération : 300 millions de MAD.

• Organisation de la cérémonie de " Ring the Bell », qui symbolise l'ouverture et la clôture des séances de Bourse, en faveur d'un groupe Bourse de Casablanca. Cet événement est survenu en marge de la participation de la Bourse de Casablanca à " La Semaine de l'Education Financière pour les Enfants et les Jeunes », organisée par la Fondation

Marocaine pour l'Education Financière (FMEF).

Organisation d'un workshop-débat sous le thème : " Le marché action marocain : positionnement et analyse ». Cet événement a été l'occasion de présenter les résultats d'une étude réalisée par le cabinet • Augmentation de 2,96% du capital d'Alliances Développement Immobilier (ADI), par souscription en numéraire sans droit préférentiel, réservée à " Société Financière Internationale » (SFI). Le nombre d'actions émises est de 373 552 au prix de 556 MAD chacune. Montant de l'opération : 207,7 millions de MAD. • Mise en place d'un programme de rachat par Douja Promotion Groupe Addoha (ADH), portant sur un nombre maximal d'actions à acquérir de

3 225 571, soit 1% du capital. Montant maximal engagé : 258 millions

de MAD.

JANVIER

FEVRIERMAI

MARS AVRIL • Visite d'une délégation de la Bourse Régionale des Valeurs Mobilières (BRVM), suite à la signature d'une convention de partenariat avec la Bourse de Casablanca, dans l'objectif de renforcer la coopération entre les deux bourses. • Démarrage du cycle annuel de Workshops avec l'organisation, en partenariat avec Capitalcom et Associés en gouvernance, d'un articulation et quels apports ? ». Cette manifestation a été l'occasion de mettre la lumière sur le lien la Responsabilité Sociale de l'Entreprise. Participation de la Bourse de Casablanca à la 9

ème

édition du Salon

International de l'Agriculture au Maroc (SIAM) qui s'est tenue du 24 avril au 3 mai 2014 à Meknès. Cet événement a permis de faire connaître aux entreprises dé marchées boursier. Mise en place d'un programme de rachat par Ittissalat Al Maghrib (IAM). Le nombre maximal d'actions à acquérir est de 1 500 00 0, soit 0,17% du capital. Montant maximal engagé de 202,5 millions de MAD. • Démarrage du Tournoi Inter écoles des "Champions de la Bourse», jeu de la Bourse de Casablanca de simulation de gestion d'un portefeuille actions d'une valeur de 1 million de MAD. Ce jeu s'est étalé du 15 avril au 12 mai 2014 et a connu la participation active de 712 étudiants de

90 établissements marocains d'enseignement supérieur.

Organisation, en partenariat avec l'Institut Marocain des Administrateurs (IMA) et le cabinet Ernst & Young, d'un workshop sous le thème : " Les pratiques du comité d'audit interne et la fonction audit des comités d'audit, notamment dans les entreprises cotées. JUIN • Mise en place d'un programme de rachat par la Banque Marocaine du Commerce et de l'Industrie (BCI). Le nombre maximal d'actions à acquérir est de 132.788, soit 1% du capital. Montant maximal engagé de 136,7 millions de MAD • Offre publique de vente, initiée par SNI, visant 6 291 229 actions Lesieur Cristal (LES), au prix de 93 MAD par action de vente (85 MAD pour les salariés de l'entreprise), représentant 22,77% du capital. Montant global de l'opération : 585 millions de MAD. Organisation, en partenariat avec l'Association Marocaine pour les Professionnels de la Finance Participative (AMFP), d'un workshop sous le thème : " Financement des PME/PMI par des Instruments

Sharia Compliant ».

Augmentation de 0,16% du capital de la société Brasseries du Maroc (SBM) par apport en nature, dans le cadre de la fusion-absorption de Branoma. Le nombre d'actions émises est de 4 452 au prix de 2 024 MAD chacune. Montant de l'opération : 9 millions de MAD. • Signature d'un protocole d'accord avec la Bourse de Tunis, durant protocole vise à renforcer les liens de coopération des deux bourses autour de quatre principaux axes : l'échange d'informations et d'expériences ; la formation et l'assistance technique ; la promotion de la culture boursière et le développement des doubles cotations. • Organisation de la cérémonie de remise des prix aux gagnants du Tournoi Inter écoles et universités " les Champions de la Bourse ». Visite et formation d'un groupe d'élèves de l'école primaire Touria et d'une visite dans les locaux de l'entreprise dans le cadre du partenariat entre la Bourse de Casablanca et l'association Al Jisr

Touria Chaoui.

Emission, par la Compagnie Générale Immobilière (CGI), d' un emprunt obligataire. Montant de l'opération : 1,5 milliard de MAD. Visite de Mme Fiona Woolf, Lord-Maire de la City de Londres pour La Bourse de Casablanca a organisé la traditionnelle cérémonie de " Ring the bell » en son honneur. La Bourse de Casablanca et le London Stock Exchange Group ont signé, le 17 juin 2014, en présence de Sa Majesté Le Roi Mohammed VI, un accord de partenariat stratégique portant sur

4 axes de développement. Ce partenariat stratégique traduit la

volonté des deux places de renforcer l'attractivité internation ale du • Visite d'une délégation de la Bourse de Shanghai, avec à sa tête Mme ZHANG Ning, Présidente du Conseil de Surveillance. Cette visite a été marquée par la symbolique cérémonie " Ring the bell ».

2014 EN FAITS ET CHIFFRES

11Bourse de Casablanca

JUILLET

NOVEMBRE

DECEMBRE

AOUT

SEPTEMBRE

OCTOBRE

Organisation, conjointement à l'Association Marocaine des Investisseurs en Capital (AMIC), d'un workshop-débat sous le thème "Financement des entreprises : du Capital Investissement à la bourse». Cette manifestation avait pour but de créer un débat a utour du Augmentation de 0,73% du capital de la société Colorado (COL) par souscription en numéraire sans droit préférentiel. Le nombre d'actions émises est 66 156 au prix de 58 MAD chacune. Montant de l'opéra tion :

3,8 millions de MAD.

débat sous le thème " Prêt de titres : aspects opérationnels ». Cette de Casablanca. Emission, par Label Vie (LBV), d'un emprunt obligataire ordinaire.

Montant de l'opération : 1,5 milliard de MAD.

systèmes d'information. La Bourse de Casablanca est la 1

ère

bourse en de Management de la Sécurité de l'Information (SMSI).

Hébergement de la 7

ème

édition du tournoi de gestion, organisée

par le Conseil Régional et l'Ordre des Experts Comptables de Casablanca. Les écoles de commerce participantes ont confronté leurs compétences de gestion d'entreprises virtuelles qui évoluent dans un environnement concurrentiel. Cette action s'inscrit dans le cadre des Emission, par Attijariwafa Bank (ATW), d'un emprunt obligataire subordonné. Montant de l'opération : 1,2 milliard de MAD. Organisation, par l'Association Marocaine pour les Professionnels de la Finance Participative - Sharia Compliant, (AMFP), en partenariat avec la Bourse de Casablanca, l'Association Professionnelle des Sociétés de Bourse (APSB) et ISFIN, d'un workshop sous le L'AMFP et l'APSB ont signé une convention de partenariat, durant cet événement. Participation au " Forum de la PME », dans le cadre des actions d e proximité avec les PME marocaines et du programme de prospection d'entreprises cotables. Poursuite des actions de partenariat avec les Centres Régionaux d'Investissement (CRI) à travers l'installation, dans le CRI de informations boursières, l'actualité des sociétés cotées à la Bourse dynamique. • Introduction de Résidences Dar Saada (RDS) par augmentation de

20% de son capital, soit l'émission de 5 241 770 actions nouvelles

au prix de 215 MAD chacune. Montant de l'opération : 1,1 milliard de MAD. • Emission par le Crédit Hôtelier et Immobilier (CIH), d'un emprunt obligataire subordonné. Montant de l'opération : 1 milliard de MAD. Emission, par Douja Promotion Groupe Addoha (ADH), d'un emprunt obligataire. Montant de l'opération : 2 milliards de MAD. • Organisation d'un workshop-débat sous le thème : " Le marché de Taux : positionnement et analyse ». Cet événement a permis de Consulting et sponsorisée par la Bourse de Casablanca. • Mise en place d'une salle de marché, en partenariat avec l'ENCG le cadre du partenariat de la Bourse de Casablanca avec les écoles et • Augmentation de 1,71% du capital de la Compagnie Minière de Touissit (CMT), par conversion d'actions en obligations. Le nombre d'actions émises est de 28 748 au prix de 1 250 MAD chacune. Montant de l'opération : 35,9 millions de MAD. des prestations de la Bourse de Casablanca. Le périmètre de cette de la Bourse de Casablanca : le fonctionnement, le développement et la promotion du marché boursier marocain. • Lancement de l'application mobile de la Bourse de Casablanca, permettant d'accéder rapidement et facilement aux données boursières sur Ipad, Iphone, Smartphones et Tablettes Android. Mise en place d'un programme de rachat par la société Atlanta (ATL), portant sur un nombre maximal d'actions à acquérir est de 3 009 521, soit 5% du capital. Montant maximal engagé : 270,8 millions de MAD. • Emission, par Risma (RIS) d'un emprunt obligataire remboursable en actions. Montant de l'opération : 636,7 millions de MAD. Augmentation de 3% du capital du Crédit du Maroc (CDM) par conversion des dividendes en actions. Le nombre maximal d'actions émises est 452 814 au prix de 525 MAD chacune. Le montant de l'opération est de 237,7 millions de MAD. • Offre publique de retrait, initiée par Afrique Levage en vue la radiation de la société Mediaco (MED). Le nombre des actions visées par l'offre est 99 188 (représentant 23,13% du capital) et 24 droits d'attribution. MAD. La radiation de la valeur prend effet le 06 février 2015. La Bourse de Casablanca a également participé à la conférence organisée par l'Ambassade du Maroc au Royaume-Uni en partenariat avec le Conseil Maroco-britannique des affaires, sous le thèmequotesdbs_dbs22.pdfusesText_28

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