[PDF] LETTRE AUX ACTIONNAIRES 6 juil. 2020 Compte tenu

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LETTRE AUX ACTIONNAIRES

ASSEMBLEE GENERALE 2020

Les procĠdures d'audit sur les comptes annuels ont ĠtĠ effectuĠes par les commissaires audž comptes. Le rapport de certification sera émis après vérification

du rapport de gestion et finalisation des procédures requises pour la publication du rapport financier annuel.

Chers actionnaires,

Nous sommes avons le plaisir de vous écrire en vue de notre Assemblée générale prévue le 6 juillet 2020.

Compte tenu des circonstances exceptionnelles liées à la pandémie de Covid-19 et conformément au droit applicable,

le Conseil d'administration a décidé que cette Assemblée générale se tiendrait à huis clos, sans la présence physique

des actionnaires afin de préserver au maximum la sécurité et la santé de chacun des participants.

Il vous sera demandé d'approuver trente-deux résolutions, quinze à titre ordinaire et dix-sept à titre extraordinaire. Le

texte complet de ces résolutions est disponible sur notre site internet. L'objet de la présente lettre est de vous fournir

des informations complĠmentaires, en lien aǀec le document d'enregistrement universel 2019, également disponible

sur notre site internet. En particulier, nous attirons votre attention sur certaines des résolutions, à savoir :

ƒ Résolution 8 - Assemblée générale ordinaire - Rémunérations dues ou attribuées à M. Geoffrey Godet, Directeur

Général, pour l'exercice clos le 31 janvier 2020 ;

ƒ Résolution 10 - Assemblée générale ordinaire - Politique de rémunération du Directeur Général ;

ƒ Résolutions 12 et 13 - Assemblée générale ordinaire - Renouvellement des mandats d'administrateur de MM. Eric

Courteille et William Hoover, Jr. ;

ƒ Résolutions 16, 17 et 18- Assemblée générale extraordinaire - Modifications des statuts ;

ƒ Résolutions 19 à 27 - Assemblée générale extraordinaire - Délégations à donner au Conseil d'administration en vue

de l'émission d'actions et/ou de valeurs mobilières ; et

ƒ Résolution 30 - Assemblée générale extraordinaire - Le plan 2020 d'intéressement à long terme.

Nous souhaitions profiter de cette lettre pour revenir sur certains points mis à l'ordre du jour de l'Assemblée générale

et passer en revue l'évolution récente de la stratégie de Quadient, de sa gouvernance et du travail accompli par le

Conseil d'administration.

Quadient a accéléré sa transformation au cours des deux dernières années, tant du point de vue de la gouvernance

que de la stratégie. Concernant la gouvernance du Conseil d'administration :

ƒ Nous avons dissocié les fonctions de Président du Conseil d'administration et de Directeur Général en 2018, en

prĠǀision de la dĠsignation d'un nouǀeau Directeur Général, afin de promouvoir l'indépendance du Conseil,

conformément aux meilleurs standards de gouvernance d'entreprise.

ƒ Le comité des rémunérations et celui de nominations ont également été fusionnés en un unique Comité, le Conseil

d'administration ayant estimé que cette structure était plus adaptée et efficace après une évaluation des missions

exercées par ces deux comités.

ƒ Un nouveau Comité stratégie et responsabilité d'entreprise a été créé afin de formuler des recommandations au

stratégique "Back to Growth" de la Société. Ce Comité reflète notre volonté de faire de la politique RSE un axe

majeur : les priorités définies sont le respect des valeurs éthiques, l'apport d'une ǀaleur ajoutĠe ă nos clients par

l'innovation et la mise en place de solutions sûres et durables, le soutien à la lutte contre le réchauffement

ƒ En 2019, la dissociation des fonctions de direction et de supervision a été renforcée par la nomination de M. Didier

Lamouche en qualité de Président non exécutif, ayant le statut d'administrateur indépendant.

ƒ Mis à part M. Godet, tous les membres du Conseil d'administration sont aujourd'hui indépendants et jouent

pleinement leur rôle de manière professionnelle et engagée. 2/11

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préparé en 2018 :

ƒ En 2019, nous avons constaté les premiers effets positifs de ce réalignement du plan d'affaires et de

transformation, Quadient enregistrant son septième trimestre de croissance consécutif et une croissance

organique de 1,6 % sur l'année, notre meilleure performance depuis 2013.

des processus métiers (BPA), solutions liées au courrier (MRS), consignes colis automatiques (PLS) - et les zones

géographiques clés est complété par un réinvestissement dans les ressources organiques pour favoriser une

ƒ Nous avons également introduit l'année dernière la nouvelle marque Quadient, qui est en phase avec nos

ambitions et les besoins de nos clients. La marque poursuit un nouvel objectif, qui consiste à rapprocher les

individus de ce qui importe. Le choix d'une marque unifiée et moderne, Quadient, est également le résultat de la

nouvelle organisation dans le cadre de la stratégie "Back to Growth" de la Société, qui consiste à se détacher du

modèle de société holding exploitant des entreprises indépendantes pour aboutir à une entreprise intégrée

disposant d'un portefeuille global de solutions, de centres d'excellence partagés pour les fonctions de soutien et

de points d'ancrage régionaux pour soutenir nos clients au niveau local tant en matière de vente que de services.

ƒ Dans ce contexte de transformation en profondeur, le rôle du Conseil d'administration est de contrôler l'exécution

effective du plan stratégique. La création du Comité stratégie et responsabilité d'entreprise a notamment permis

de renforcer davantage le processus d'évaluation et de validation des acquisitions et des désinvestissements en

appliquant une discipline financière stricte. Parcel Pending, seule acquisition réalisée à ce jour, a connu une forte

Depuis le début de l'année 2020, en réponse à la crise sans précédent liée à la pandémie de Covid-19, le Conseil

d'administration ainsi que l'équipe de direction sont pleinement mobilisés pour garantir la santé et la sécurité de nos

collaborateurs, assurer la continuité des activités et des services aux clients et aider les communautés, tout en

préservant le potentiel de croissance future de Quadient. À cet égard, le Conseil d'administration a accordé une

attention particulière à une stricte discipline de gestion des coûts et de la trésorerie.

La résilience de notre modèle d'entreprise et la solidité de notre bilan et de nos liquidités nous confortent dans notre

Growth" afin de tirer parti de l'accélération de la numérisation qui en résulte, ce qui rend nos solutions plus

pertinentes que jamais.

Nous vous remercions d'avance du temps que vous consacrerez à nous lire et de votre soutien lors du vote à

l'Assemblée générale annuelle.

Nous vous prions de bien vouloir agréer, Madame, Monsieur, l'expression de nos meilleurs sentiments,

Didier Lamouche

PrĠsident du Conseil d'administration

Geoffrey Godet

Directeur Général

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1. Résolution n° 8 ͗ RĠmunĠration due ou attribuĠe au titre de l'edžercice clos le 31 janǀier 2020

à Monsieur Geoffrey Godet, Directeur Général

En complément du document d'enregistrement uniǀersel 2019 (pages 50 à 59), veuillez prendre note des éléments

suivants :

Pour 2019, les objectifs qualitatifs de la rémunération variable de M. Godet étaient les suivants :

stratégiques. Le Comité des rémunérations et des nominations a estimé que cet objectif avait été atteint à 106% ;

ƒ 15% : finaliser la mise en place de l'équipe dirigeante de la Société, avec préparation d'un plan de succession. Le

Comité des rémunérations et des nominations a estimé que cet objectif avait été atteint à 110% ;

changements culturels en adéquation avec les nouveaux objectifs stratégiques et renforcement de la digitalisation

des processus. Le Comité des rémunérations et des nominations a estimé que cet objectif avait été atteint à

120% ; et

ƒ 15% : collaboration efficace et interactive avec le Conseil d'administration et le PrĠsident. Le ComitĠ des

rémunérations et des nominations a estimé que cet objectif avait été atteint à 120%.

De plus, les objectifs quantitatifs de la rémunération variable de M. Godet étaient les suivants :

ƒ 40% : chiffre d'affaires. Le Comité des rémunérations et des nominations a estimé que cet objectif avait été atteint

à 113,5% ;

ƒ 40% ͗ rĠsultat opĠrationnel courant (hors efforts d'innoǀation et ă pĠrimğtre constant). Le Comité des

rémunérations et des nominations a estimé que cet objectif avait été atteint à 105,6% ; et

ƒ 20% : capitaux employés. Le Comité des rémunérations et des nominations a estimé que cet objectif avait été

atteint à 150%.

quantitatifs de la rémunération variable de M. Godet sont pris en compte à hauteur de 80% du bonus cible, tandis que

les objectifs qualitatifs sont pris en compte à hauteur de 20%.

Tant les objectifs quantitatifs que qualitatifs reflètent la priorité accordée au retour à une croissance organique

durable des ventes dans le cadre de la stratégie "Back to Growth" de Quadient, tout en appliquant une politique

disciplinée de gestion des coûts et de la trésorerie. La Société s'est engagée dans une profonde transformation, en

investissant dans trois futurs moteurs de croissance autour de la numérisation des communications et des processus

commerciaux, de la gestion de l'expérience client et des solutions de livraison concernant la gestion du dernier

kilomètre.

Ces objectifs reflètent également la capacité de la Société à fidéliser les cadres supérieurs clés et à attirer de nouveaux

talents dans Quadient, avec, par exemple, des compétences commerciales spécifiques ou une expérience

internationale, ainsi que la prise en compte de critères relatifs à la gouvernance et à la responsabilité sociale et

environnementale. 4/11

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2. Résolution n°10 : Politique de rémunération du Directeur Général : Approbation des

principes et critğres de dĠtermination, de rĠpartition et d'attribution des ĠlĠments fidžes,

variables et exceptionnels composant la rémunération totale et les avantages de toute

nature attribuables au Directeur Général

En complĠment du document d'enregistrement uniǀersel 2019 (pages 60 à 63), veuillez prendre note des éléments

suivants :

Pour 2020 :

ƒ Au vu du contexte exceptionnel et des impacts potentiels de la crise liée au Covid-19, et dans un esprit de

solidarité, le Directeur Général a décidé de renoncer à sa rémunération annuelle variable et à son plan de retraite

complémentaire pour l'année 2020. L'objectif du Directeur Général et de toute l'équipe de direction est de

minimiser les répercussions du Covid-19 sur les revenus de nos collaborateurs et de nos actionnaires. Le Conseil

d'administration a décidé de modifier la politique de rémunération afin qu'une rémunération exceptionnelle

puisse être versée au Directeur Général, si la situation économique le permet, au titre de sa bonne gestion de la

crise sanitaire, économique et commerciale liée au Covid-19 et de ses conséquences pour la Société au cours de

l'exercice 2020.

Il est impératif que la direction s'attache à minimiser, autant que possible, l'impact de la crise Covid-19 sur les

performances de Quadient, afin de maintenir un accompagnement adapté de ses clients dans le monde entier, de

protéger et de motiver ses collaborateurs et de garantir la valeur actionnariale.

Cette rémunération exceptionnelle serait décidée par le Conseil, sur recommandation du Comité des

rémunérations et des nominations, et motivée par des critères objectifs et mesurables en se référant, notamment,

aux recommandations du Code Afep-Medef pour veiller à ce que la politique de rémunération respecte les

conséquences dans les prochains mois. Le montant sera raisonnable et établi en prenant en considération les

conditions économiques actuelles.

usage de cette faculté, les critères objectifs et mesurables retenus ainsi que la performance relative pour chaque

critère de cette rémunération exceptionnelle pour le Directeur Général, dans le cadre de l'approbation par

attribuée au Directeur Général, notamment toute rémunération exceptionnelle, le cas échéant.

ƒ Le Conseil d'administration se conforme aux pratiques de marché actuelles et a décidé de porter le montant brut

de l'indemnitĠ du Directeur GĠnĠral en cas de rĠǀocation (sauf pour faute lourde ou graǀe au sens du droit du

travail) à 12 mois de rémunération sur la base de sa rémunération fixe et variable annuelle à objectifs atteints.

o[Assemblée générale approuvant les comptes clos au 31 janvier 2022. 5/11

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3. Résolutions n°12 et 13 ͗ Renouǀellement des mandats d'administrateurs de Monsieur Eric

Courteille et Monsieur William Hoover, Jr.

générale appelée à approuver les comptes clos le 31 janvier 2023.

En complĠment du document d'enregistrement uniǀersel 2019 (pages 33 et 34) ainsi que du rapport du Conseil

d'administration ă l'AssemblĠe gĠnĠrale disponible sur notre site internet, nous souhaitons partager des éléments

complémentaires relatifs au profil de ces deux administrateurs :

et financier ou au sein de directions financières. M. Courteille apporte également une forte expertise dans le

domaine du commerce de détail et du commerce électronique en tant que directeur général du distributeur

français en ligne La Redoute depuis 2014.

M. Hoover, Jr. a cependant, tout au long de cette année 2019 et en dehors du cadre formel des réunions du

Conseil d'administration et du ComitĠ d'audit, eu l'occasion d'Ġchanger rĠguliğrement aǀec les administrateurs, en

observations.

M. Hoover, Jr. étant désormais pleinement rétabli et n'ayant pas sollicitĠ le renouǀellement d'un certain nombre

de ses mandats dans d'autres sociĠtĠs que Quadient, il s'est engagĠ ă ġtre totalement présent en 2020 et durant

de son expérience de conseil durant près de 30 ans chez Mckinsey où il était associé senior. Cette grande

expérience est également mise à profit lors de certaines réunions du Comité stratégie et responsabilité

généralement, dans le processus de renouvellement de ses membres. 6/11

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4. Résolutions n° 16, 17 et 18 : Modifications des statuts

4.1. Changement de la dénomination sociale ; modification de l'article 3 des statuts de la Société

Cette modification des statuts de la Société a pour objet d'entériner définitivement la décision annoncée le 23

septembre 2019 de changer la dénomination sociale de la Société de Neopost à Quadient.

Le choix d'une marque unifiée et moderne, Quadient, résulte de la mise en place d'une nouvelle organisation dans le

cadre de la stratégie "Back to Growth" de la Société, qui consiste à se détacher du modèle de société holding

exploitant des entreprises indépendantes pour aboutir à une entreprise intégrée disposant d'un portefeuille global de

solutions et qui est également en phase avec nos ambitions et les besoins de nos clients. La marque poursuit un

nouvel objectif, qui consiste à rapprocher les individus de ce qui importe. Depuis l'annonce du lancement de la

marque en septembre 2019, la Société a reçu un accueil positif de la part des collaborateurs, des clients, de ses

actionnaires, des partenaires, des futurs talents, des médias et des analystes du secteur.

4.2 Modification de l'article 13 des statuts de la Société concernant l'abaissement du seuil, en termes de

nombre d'administrateurs, déclenchant l'obligation de nommer un deuxième administrateur

représentant les salariés conformément à l'article L.225-27-1 du code de commerce

La présente modification des statuts de la Société a pour objet de se conformer à l'article L.225-27-1 du Code de

commerce tel que modifié par la loi n° 2019-486 du 22 mai 2019, dite loi "Pacte".

4.3 Modification de l'article 14 des statuts de la Société afin de permettre au Conseil d'administration

d'adopter certaines décisions par consultation écrite conformément à l'article L.225-37 du code de

commerce

Cette modification des statuts de la Société a pour finalité de faciliter le processus décisionnel du Conseil

d'administration, notamment la cooptation des administrateurs, la convocation des assemblées générales et les

décisions de transfert du siège social au sein d'un même département.

5. Résolutions n°19 à 27 : émission d'actions et/ou de titres

Les résolutions 19 à 27 concernent le renouvellement des délégations à accorder au Conseil d'administration en vue

de l'émission d'actions et/ou de valeurs mobilières.

Pour les résolutions impliquant la suppression du droit préférentiel de souscription des actionnaires (résolutions 20,

21, 22, 23, 26 et 27), le montant des augmentations de capital pouvant être réalisées en vertu de ces délégations de

compĠtence ne pourra edžcĠder un montant nominal de 3 400 000 Φ, soit moins de 10 й du capital social au 31 janvier

2020 (et s'inscrit dans le plafond global fixé par la résolution 19).

Pour l'autorisation impliquant le maintien du droit préférentiel de souscription des actionnaires (résolution 19), le

montant des augmentations de capital pouvant être réalisées ne pourra pas dépasser une valeur nominale de 15 000

000 Φ, soit moins de 50 й du capital social au 31 janǀier 2020.

Le montant de l'autorisation est justifié par la nécessité de maintenir la capacité de Quadient à saisir les opportunités

de développement dans le cadre de la poursuite de son plan de transformation. 7/11

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6. Résolution n°30 : Plans d'intĠressement ă long terme

d'exécution et attirer de nouveaux talents.

Depuis 2012, Quadient ne recourt plus qu'aux actions gratuites comme instrument d'intĠressement à long terme

destiné aux équipes dirigeantes.

Les critères de performance pour l'attribution d'actions gratuites sont définis sur la base des recommandations du

Comité des rémunérations et de nomination et sont en adéquation avec la stratégie de l'entreprise et les intérêts de

nos actionnaires.

6.1. Détails du plan 2016 livrée en 2019

Depuis 2016, tous les plans sont composĠs d'une seule tranche, livrée après 3 ans.

Le plan 2016 a été évalué selon les critğres suiǀants, lors de l'arrġtĠ des comptes 2018, pour le chiffre d'affaires et

Poids Critères(1) Seuil

(0%) Cible (66,7%)

Maximum

(100%) 20% 20%

Chiffre d'affaires(2) :

CSS

Neopost SME Solutions relatif au Marché(3)

+10% +1% +15% +2% +20% +2,5%

40% EBIT consolidĠ, en й du chiffre d'affaires

consolidé au 31 janvier 2019

18,5% 20,0% 21,0%

20% Retour total ă l'actionnaire relatif au SBF

120 (du 01/07/2016 au 30/06/2019)

0% +2% +3%

Total Nombre madžimal d'actions attribuables 0 99 383 149 000 (1) La mesure de la performance est linéaire entre le seuil, la cible et le maximum. (2) Évaluation sur la moyenne des performances 2016,2017 et 2018.

(3) Le marché étant défini comme la somme de la division SME Solutions de Neopost et de la division SMB de Pitney Bowes.

La mesure des critères de performance de ce plan, sur l'arrġtĠ des comptes 2018, est la suivante :

Poids Critères Réalisation Atteinte objectifs Total 20% 20%

Chiffre d'affaires(1)

CSS

Neopost SME Solutions relatif au Marché

+7,3% +1,7%

Inférieur au seuil

46,1%
0% 9,2%

40% EBIT consolidé, en % du chiffre d'affaires

consolidé au 31 janvier 2019

18,2% Inférieur au seuil 0%

20% Retour total ă l'actionnaire relatif au SBF

120 (du 1/07/2016 au 30/06/2019)

-9,1% Inférieur au seuil 0%

Total Nombre total d'actions liǀrĠes 9,2%

11 270 actions

livrées (1) À taux de change constant. Au total le plan 2016 a eu une performance moyenne de 9,2%. 8/11

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6.2. Détails du plan 2017 livrée en 2020

Poids Critères(1) Seuil

(0%) Cible (66,7%)

Maximum

(100%) 20% 20%

Chiffre d'affaires(2)

CSS

SME Solutions

+10% -3.4% +15% -2,4% +20% -1,90%

40% EBIT consolidĠ, en й du chiffre d'affaires

consolidé au 31 janvier 2020

18,5% 20,0% 21,0%

20% Retour total ă l'actionnaire relatif au SBF

120 (du 01/03/2017 au 29/02/2020)

0% +2% +3%

Total Nombre madžimal d'actions attribuables 164 467 246 700 (1) La mesure de la performance est linéaire entre le seuil, la cible et le maximum. (2) Évaluation sur la moyenne des performances 2017, 2018 et 2019.

La mesure des critğres de performance de la liǀraison de ce plan sur l'arrġtĠ des comptes 2019 est la suiǀante :

Poids Critères Réalisation Atteinte objectifs Total 20% 20%

Chiffre d'affaires(1)

CSS

SME Solutions

+10,2% -2,2% 2,6% 79,7%
0,52%

15,95%

40% EBIT consolidĠ, en й du chiffre d'affaires

consolidé au 31 janvier 2020

16,2% Inférieur au seuil 0%

20% Retour total ă l'actionnaire relatif au SBF

120 (du 1/03/2017 au 29/02/2020)

-11,7% Inférieur au seuil 0% Total Nombre total d'actions liǀrĠes 16,47%

26 158 actions

livrées (1) À taux de change constant. Au total le plan 2017 a enregistrée une performance moyenne de 16,47%. 9/11

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6.3. Détails des plans d'attributions dΖactions gratuites encore en-cours

Pour que vous puissiez également apprécier le caractère restrictif des critères des plans encore en-cours, voici tous les

détails des critères et des réalisations quand ces dernières sont disponibles:

Plan 2018 2019 2019

Date de l'Assemblée générale 30 juin 2017 28 juin 2019 28 juin 2019 Date du Conseil ayant dĠcidĠ l'attribution 28 juin2018 23 septembre 2019 6 janvier 2020 Nombre actions attribuées (a) 226 600 395 000 5 000

Annulation pour départ (b) (22 300)

Total attribué corrigé (c = a + b) 204 300 395 000 5 000

Annulation pour non performance (d) - - -

Nombre actions livrées (e = c + d) - - -

Coefficient de performance (= e/c) - - -

Critères Taux de croissance

organique du chiffre d'affaires, EBIT, retour total relatif ă l'actionnaire

Taux de croissance

organique du chiffre d'affaires, retour total relatif ă l'actionnaire

Taux de croissance

organique du chiffre d'affaires, retour total relatif ă l'actionnaire Exercices financiers de référence 2018, 2019 et 2020 2019, 2020 et 2021 2019, 2020 et 2021

6.3.1. Détail du plan 2018

L'année 2018 ayant été une année de transition avant l'annonce de la nouvelle stratégie " Back to Growth », les

critères de performance utilisés pour le plan 2018 ont été légèrement différents des plans précédents.

ventilée entre SME Solutions et CSS.

La performance du plan pour 2018 sera ĠǀaluĠe en utilisant les critğres suiǀants lors de l'arrġtĠ des comptes 2020

Poids Critères(1) Seuil

(0%)

Maximum

(100%)

20% EBIT consolidĠ, en й du chiffre d'affaires consolidĠ au 31 janvier

2021

17,5% 18,5%

60% Retour total ă l'actionnaire relatif au SBF 120 (du 28ͬ06ͬ2018 au

27/06/2021)

0% +2%

Total Nombre madžimal d'actions attribuables 0 226 600 (1) La mesure de la performance est linéaire entre le seuil et le maximum. (2) La mesure de la performance est calculée sur la moyenne des années 2018, 2019 et 2020. 10/11

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6.3.2 Détails du plan 2019

Dans le but de faciliter la mise en place de la nouvelle stratégie "Back to Growth", le Groupe doit élaborer un plan

pour motiver l'équipe dirigeante existante et nouvellement recrutée, ainsi que pour attirer de nouveaux talents,

notamment dans le domaine des logiciels, et a donc décidé un nouveau plan en 2019.

Les critères de performance et la pondération attachés à ces actions gratuites sont les suivants : le taux de croissance

de 60%.

La performance du plan pour 2019 sera ĠǀaluĠe en utilisant les critğres suiǀants lors de l'arrġtĠ des comptes 2021

Poids Critères(1) Seuil

(0%)

Maximum

(100%)

60% Retour total ă l'actionnaire relatif (du 1er février 2019 au 31

janvier 2022 inclus). Pour le mois de janvier 2022 uniquement, la performance du retour total ă l'actionnaire est mesurĠe comme la moyenne du retour total ă l'actionnaire du mois.

0% +2%

40% Taux de croissance organique du chiffre d'affaires(2) 0% +2%

Total Nombre madžimal d'actions attribuables 0 400 000 (1) La mesure de la performance est linéaire entre le seuil et le maximum.

(2) Évaluation sur la moyenne des performances 2019, 2020 et 2021 (à taux de change et périmètre constants).

6.3.3. Trentième résolution : approbation du plan 2020

Le plan 2020, soumis à votre approbation, est substantiellement similaire au plan 2019.

Les caractéristiques du plan 2020 restent les mêmes que celle du plan 2019, avec une enveloppe de 400 000 actions

gratuites, attribuables sur une période de 14 mois, correspondant à 1,16% du capital. individuels. Les détails de l'autorisation demandée sont les suivants :

ƒ les mandataires sociaudž ne pourront se ǀoir attribuer plus de 10й du total des attributions d'actions (soit un

maximum de 40 000 actions gratuites) ou 150% de leur rémunération fixe annuelle en valeur IFRS;

ƒ Les critères de performance attachés à ces actions gratuites correspondront à la croissance organique du chiffre

d'affaires, pour une pondération de 40%, et au rendement total pour l'actionnaire relatif au SBF 120, pour une

pondération de 60% ;

ƒ la période d'acquisition sera de 3 ans, sans période de conservation (identique aux plans précédents).

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du rapport de gestion et finalisation des procédures requises pour la publication du rapport financier annuel.

La performance du plan pour 2020 sera ĠǀaluĠe en utilisant les critğres suiǀants lors de l'arrġtĠ des comptes 2022

Poids Critères(1) Seuil

(0%)

Maximum

(100%)

60% Retour total ă l'actionnaire relatif (du 1er février 2020 au 31

janvier 2023 inclus). Pour le mois de janvier 2023 uniquement, la performance du retour total ă l'actionnaire est mesurĠe comme la moyenne du retour total ă l'actionnaire du mois.

0% +2%

Total Nombre madžimal d'actions attribuables 0 400 000 (1) La mesure de la performance est linéaire entre le seuil et le maximum.

(2) Évaluation sur la moyenne des performances 2020, 2021 et 2022 (à taux de change et périmètre constants).

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