[PDF] LE DIAGNOSTIC FINANCIER de celles du bilan comptable.

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Béatrice MEUNIER-ROCHER

LE DIAGNOSTIC FINANCIER

Troisième édition?Éditions d'Organisation, 2003, pour la présente l'édition

ISBN : 2-7081-2902-3

Chapitre

2

LE BILAN VU PAR UN GESTIONNAIRE,

APPELÉ " BILAN FONCTIONNEL »

Le bilan est un document fondamental en gestion dans la mesure oùil permet de connaître le contenu détaillédu patrimoine d'une entreprise. Cependant, outre cette information utile, le bilan constitue une vraie mine de renseignements, que nous allons développer dans ce chapitre.

1 Les objectifs du bilan fonctionnel

Le bilan fonctionnel s'établit sur la base d'un bilan comptable. En effet, il s'agit d'un bilan retraité, dans lequel les postes du bilan fonctionnel sont classés selon une logique et une optique différentes de celles du bilan comptable. Ce retraitement est dictépar le plan comptable général, qui s'en servira de base pour ses analyses (exemple : le tableau de finance- ment). Question :Quel est le but recherchélors de la réalisation du bilan fonc- tionnel ? Réponse :Il faut savoir que le bilan fonctionnel n'a, en soit, aucun inté- rêt. C'est seulement l'analyse qui en découle qui va offrir matièreàréflexion. Le nom que porte le bilan indique sa finalitécar c'est la fonc- tion des comptes qui permet le classement du bilan fonction- nel.

Question :Mais selon quelles fonctions ?

Réponse :Pour ordonner les postes, il suffit de se poser cette question : le compte dont il est question concerne-t-il : -l'investissement, -l'exploitation, -ou le financement ? ?Editions d'Organisation

2 Que contient un bilan fonctionnel

N'oublions pas qu'il s'agit avant tout d'un bilan, ce qui explique que nous retrouverons les mêmes comptes que dans le bilan comptable, mais avec un classement différent. ACTIF

2.1. L'actifdubilanfonctionnel

L'actif du bilan fonctionnel se compose de trois rubriques : -l'actif stable, -l'actif circulant, -la trésorerie active. ?ACTIF STABLE

2.1.1. L'actifstable

Actif :Ce que l'entreprise possède...

Stable :de façon durable.

Question :Quels sont les postes de l'actif qui répondent au critère de durabilité? Réponse :Les immobilisations constituent des actifs STABLES par excellence car ce sont des biens achetés et destinésàêtre conservés plusieurs années dans l'entreprise. L'actif stable s'insère donc dans le cycle d'investisse- ments. Question :Pour quelles valeurs le bilan enregistre-t-il les immobi- lisations ? Réponse :Dans la mesure oùles immobilisations concernent le cycle d'investissements, il faut les comptabiliser pour leur valeurBRUTE,c'est-à-dire leurvaleur d'achat. Complément :L'actif stable inclutégalement les chargesàrépartir sur plusieurs exercices, dans la mesure oùla notion de lon- gévitéest indéniable pour ce poste (par exemple les tra- vaux de ravalementétalés en comptabilitésur trois ans). ?Editions d'Organisation

Le diagnostic financier36

?RÉSUMÉ

Bilanfonctionnel

ACTIFPASSIF

Actif stable

Immobilisations en valeurs brutes (sauf frais d'établissement)

Chargesàrépartir sur plusieurs exercices

REMARQUE

Le compte decapital souscrit non appelén'est pasàprendre en compte dans l'actif stable, il sera imputédirectement au poste de capital. Le poste defrais d'établissementestàexclure des immobilisations dans la mesure oùil ne s'agit pas d'investissements durables.

ACTIF STABLE

?ACTIF CIRCULANT

2.1.2. L'actifcirculant

ATTENTION

Nous parlons de l'actif circulant dubilan fonctionnel. Ne pas confondre avec celui du bilan comptable, car la dénomination est la même, mais le contenu différent. Question :Àquel cycle du bilan fonctionnel appartient l'actif circulant (cycle d'investissements, d'exploitation ou de financement) ? Réponse :L'actif circulant concerne l'activitéde l'entreprise, donc appartient au cycle d'exploitation/hors exploitation. La raison d'être d'une entreprise consistant en grande partieàréaliser des bénéfices, il n'existe pour elle qu'une seule issue : faire du chiffre d'affai- res, c'est-à-dire VENDRE ses produits. Tout ce qui concerne cette activité et y concourt se classe dans la rubriqueEXPLOITATION. En revanche, tout ce qui n'est pas directement liéàson objet social (son activitéprincipale) s'apparenteàla rubriqueHORS EXPLOITATION. ?Editions d'Organisation Le bilan vu par un gestionnaire, appelé bilan fonctionnel37 ?RÉSUMÉ Exploitation=ce que fait l'entreprise, c'est-à-dire son activité, ses opérations courantes.

Hors exploitation

=opérations exceptionnelles. Exemple :Prenons certains postes d'actif et essayons de déterminer s'il s'agit d'opé- rations d'exploitation ou hors exploitation. Les comptes suivants sont-ils d'exploitation ou de hors exploitation ?

1.les stocks de produits finis ;

2.les valeurs mobilières de placement (V.M.P.) ;

3.la T.V.A. déductible sur biens et services ;

Réponse : 1.Les stocks de produits finis appartiennentàl'exploitation, car la fabrication de ces biens représente l'activitéprinci- pale de l'entreprise. Sans ces produits finis, l'entreprise n'aurait plus de raison d'exister, puisqu'elle ne pourrait plus rien proposeràses clients. Exemple : les tables, pour un fabricant, constituent la nature même de l'activitéde l'entreprise.

2.Les V.M.P. constituent l'exemple type d'actif circulanthors

exploitation. En effet, les V.M.P. sont des actions que l'entreprise a achetées dans le but de spéculer. Or, si l'on reprend l'exemple précédent, l'activitédu fabricant n'est pas la spéculation mais la réalisation de bénéfices par la vente de tables. Cette activitéspéculative s'apparente bien àdes opérations exceptionnelles, donc hors exploitation.

3.La T.V.A. déductible sur biens et services est une créance

d'exploitation, car il s'agit de T.V.A. payée lors de l'achat de biens et services (bois, vernis, peintures, publicité, entre- tien...). Ces achats constituent des opérations courantes pour l'entreprise, donc concernent l'exploitation. Ayant compris la distinction entre l'exploitation ou le hors exploitation, détaillons maintenant le contenu de l'actif circulant. ?Editions d'Organisation

Le diagnostic financier38

ACTIF STABLE

ACTIF CIRCULANT

?d'exploitation

2.1.2.1. L'actifcirculantd'exploitation

?Les avances et acomptes versés sur commandes en cours. ?Les stocks. Tous les stocks sontétroitement liésàl'activitéde l'entreprise : matières premières, produits finis, marchandises, produits intermédiaires, produits en cours... autant d'éléments indispensablesàl'entreprise. Dans le bilan fonctionnel, les stocks sont inscrits pour leurs valeursBRU-

TES(comme les immobilisations).

Question :Pourquoi les comptabilise-t-on en valeurs brutes ? Réponse :Dans le bilan fonctionnel, la notion d'actif (actif circulant) se conçoit au sens strict, elle désigne ce que l'entreprise possède réellement. Au jour de l'établissement du bilan, il existe des risques de dépréciation des stocks qui viennent diminuer la valeur de l'actif. Mais le bilan fonctionnel n'intègre pas les provisions pour dépréciation des stocks car il ne s'agit que de risques, la perte estéventuelle et approximative. C'est pourquoi le bilan fonctionnel enregistre les valeursBRUTES. ?Les créances clients et les comptes rattachés. Lescréances clientsconstituent l'exemple type des créances d'exploita- tion, car l'entreprise existe pour avoir des clients. Tout comme les stocks, lescomptes clients et les comptes rattachéssont

àintégrer pour leurs valeursBRUTES.

Dans ce poste, il faut entendre tous les comptes rattachés aux clients, c'est-à-dire les clients douteux, les effetsàrecevoir...

Mais il existe un problème !

Le bilan fonctionnel a pour objectif de faire apparaître l'ensemble des créances de l'entreprise. Cependant, il se peut que l'entreprise ayant eu des besoins de liquidités se soit vu contrainte d'escompter un ou plusieurs effets (cf. paragraphe 2.2.3 du chapitre 2). Dans ce cas précis, les effetsà recevoir se sont transformés en disponibilités destinéesàêtre utilisées immédiatement pour le règlement de telle ou telle dette. Une fois ces dettes réglées, aucune trace de ces liquidités ne subsiste au bilan, ni en effetsàrecevoir, ni en disponibilités. ?Editions d'Organisation Le bilan vu par un gestionnaire, appelébilan fonctionnel39 actif passif

Effetà

recevoir 100

Banque 0

avant escompteactif passif

Effetà

recevoir 0

Banque 100

jour de l'escompteactif passif

Effetà

recevoir 0

Banque 0

utilisation des disponibilités Or, le bilan fonctionnel veut connaître l'état des créancesTOTALESde l'entreprise, comme si elle n'avait pas escompté. En effet, le but du bilan fonctionnel est d'analyser la santéfinancière réelle de la société, sans qu'elle n'ait rectifiéses déséquilibres par le recoursàune technique de créditàcourt terme. Il convient donc de retraiter le bilan fonctionnel afin de faire apparaître le montant de ces effets escomptés nonéchus.

RETRAITEMENT

Il suffit de se placer dans le cas oùl'entreprise aurait dûpayer sa dette sans avoir procédéàl'escompte. Si tel avaitétéle cas, la sociétéaurait puisésur son compte en banque et, par conséquent, subi un découvert bancaire.

ENRÉSUMÉ

Si l'entreprise n'avait pas escompté, elle serait en possession de son (ou ses) effet(s) de commerce. Il faut doncrajouter les effets escomptés non

échus au poste d'effetsàrecevoir.

Dans ce cas, elle subirait un découvert bancaire, autrement dit, elle affi- cherait une trésorerie négative. Il faut, en parallèle,rajouterceseffets escomptés nonéchus au poste de trésorerie passive. ?Les autres créances d'exploitation Sontàintégrer dans cette rubrique tous les autres postes concernant l'exploitation. Exemple :T.V.A. déductible sur biens et services, crédit de T.V.A., etc. ?Les charges constatées d'avance d'exploitation Les charges constatées d'avance peuventêtre pour partie d'exploita- tion ou hors exploitation. L'annexe du bilan spécifie la nature de ces charges afin d'en faciliter le classement. En l'absence de renseignement, nous les placerons en exploitation. ?Editions d'Organisation

Le diagnostic financier40

ACTIF STABLE

ACTIF CIRCULANT

d'exploitation ?hors exploitation

2.1.2.2. L'actifcirculanthorsexploitation

?Les valeurs mobilières de placement (les V.M.P.) Comme il aétévu au préalable, les V.M.P. représentent l'exemple type de créances hors exploitation, dans la mesure oùl'objet social de l'entre- prise n'est pas la spéculation en Bourse. Pour les raisonsénoncées pré- cédemment, les V.M.P. sont inscrites au bilan pour leur valeur BRUTE.

REMARQUE

Les opinions diffèrent quantàl'emplacement des V.M.P. dans le bilan fonc- tionnel : -certains auteurs considèrent qu'il s'agit de disponibilités puisqu'elles peu- ventêtre vendues très rapidement ; -d'autres auteurs (dont nous faisons partie) pensent que malgrécette pos- sibilitéde céder très rapidement les V.M.P., ces dernières constituentà la date du bilan une créance qui, au contraire des disponibilités, fructifie. Si le poste de V.M.P. existe, c'est parce que l'entreprise n'a pas eu besoin de liquidités. Il est donc possible de conserver ces V.M.P. pendant une périodeàdéfinir.

V.M.P.

Trésorerie ? Créance ?

?Le capital souscrit appelénon versé. Le capital souscrit appelénon verséreprésente l'argent que devront verser les actionnaires ou associés dans un délai déterminé. Cet argent va certes permettre le développement de l'entreprise, mais il ne fait pas partie de l'exploitation dans la mesure oùles augmentations de capital figurent parmi les opérations exceptionnelles. ?La T.V.A. déductible sur immobilisations. Les immobilisations sont indispensablesàl'entreprise, pourtant, la T.V.A. qui s'y rapporte est enregistréeencréance hors exploitation. Question :Pourquoi la T.V.A. déductible sur immobilisations est-elle comptabilisée en hors exploitation ? Réponse :La T.V.A. déductible sur immobilisations n'existe que lors de l'achat d'une immobilisation, opération qui s'apparenteàune ?Editions d'Organisation Le bilan vu par un gestionnaire, appelébilan fonctionnel41 activitéexceptionnelle. En effet, les investissements ne s'effec- tuent que ponctuellement (du fait principalement de leur coût), et l'on ne peut donc les assimileràdes opérations courantes. ?Les charges constatées d'avance hors exploitation. (Cf. charges constatées d'avance d'exploitation.) ?Les créances diverses. Comme leur nom l'indique, il s'agit de créances hors exploitation.

Exemple :

-les créances sur cessions d'immobilisation, -les créances sur cessions de V.M.P.

Exception :

Dans certaines applications, il peutêtre indiquéen annexe la présence de créances diverses d'exploitation, il faut suivre alors ces indications.

ACTIF STABLE

ACTIF CIRCULANT

?TRÉSORERIE ACTIVE

2.1.3. LATRÉSORERIEACTIVE

Cette rubrique concerne le cycle de financement.

Il s'agit exclusivement de la trésorerie que possède l'entreprise, soit les disponibilités: -banque(s), -caisse, -C.C.P.

Voilàpour l'actif du bilan fonctionnel.

Mais il existe certains postes de l'actif du bilan comptable tels que les frais d'établissement, le capital souscrit non appelé, les amortissements, qui n'ont pasétéretenusàl'actif du bilan fonctionnel, ils seront impérative- ment inscrits au passif.

PASSIF

2.2. Lepassifdubilanfonctionnel

Le passif du bilan fonctionnel se décomposeégalement en trois parties : -les ressources permanentes, -les dettes circulantes, -la trésorerie passive. ?Editions d'Organisation

Le diagnostic financier42

RESSOURCES PERMANENTES2.2.1. Lesressourcespermanentes Les ressources permanentes appartiennent au cycle de financement. Elles représentent des financements stables. Les ressources permanentes se décomposent en deux sous-rubriques : -les ressources propres, -les dettes financières.

Étudions d'abord les ressources propres.

RESSOURCES PERMANENTES

?Ressources propres

2.2.1.1. Lesressourcespropres

Elles représentent les ressources qui appartiennent réellementàl'entre- prise.

On trouve dans cette catégorie :

•le capital social appelé(1), •les primes d'émission, de fusion, •lesécarts de réévaluation, •les réserves, •le résultat de l'exercice(2), •le reportànouveau, •les provisions réglementées, •les subventions d'investissements ; •les provisions pour risques et charges(3), •les amortissements et provisions pour dépréciation d'actifs(4), •les actifs fictifs en MOINS(5). (1)Le capital appelé Le capital représente ce qui aétéapportépar les propriétaires de l'entre- prise. Il ne faut prendre en compte que la part du capital appelé, car le capital non appelén'a pas encoreétéutilisédans l'entreprise, et se trouve encore entre les mains des actionnaires ou associés. capital appelé= capital social-capital souscrit non appelé (2)Le résultat de l'exercice Un bilan fonctionnel doit s'établir avant l'affectation du résultat. ?Editions d'Organisation Le bilan vu par un gestionnaire, appelébilan fonctionnel43 (3)Les provisions pour risques et charges Elles sont intégrées aux ressources propres de l'entreprise dans la mesure oùelles peuvent s'assimileràdes réserves. En effet, pour faire faceà d'éventuelles charges, l'entreprise, par le biais des provisions, met en quel- que sorte de l'argent de côté. (4)Les amortissements et provisions pour dépréciation d'actifs Souvenons-nous que,àl'actif du bilan, tous les postes sont enregistrés pour leur valeur BRUTE. Les amortissements et provisions pour dépré- ciation d'actifs n'apparaissant pasàl'actif, ils sont intégrés au passif dans les ressources propresàtitre de réserves (même explication que les pro- visions pour risques et charges). (5)Les actifs fictifs Les frais d'établissement n'ayant pasétéimputésàl'actif du bilan fonc- tionnel, il faut les SOUSTRAIRE du passif, de façonàmaintenir l'équilibre du bilan.

RESSOURCES PERMANENTES

Ressources propres

?Dettes financières

2.2.1.2. Lesdettesfinancières

Les dettes financières du bilan fonctionnel comprennent : •les emprunts obligataires(1), •les emprunts auprès desétablissements de crédit(2), •les dettes financières diverses(3).

Attention

Chacun de ces postes fait l'objet d'un retraitement, que nous allons détailler. (1)Les emprunts obligataires Les emprunts obligataires sont inscrits au bilan comptable pour leur valeur de remboursement (V.R.). Dans le bilan fonctionnel, l'emprunt obli- gataire figureàla rubrique"ressources permanentes».L'emprunt obli- gataire constitue une ressource lorsque l'entreprise reçoit l'argent des obligataires, c'est-à-dire lors de l'émission de l'emprunt obligataire. Par conséquent, il convient de prendre l'emprunt obligataire pour sa valeur d'émission (V.E.).

D'oùle retraitement :

emprunt obligataire inscrit au bilan fonctionnel emprunt obligataire inscrit au bilan comptable prime de remboursement des obligations ?Editions d'Organisation

Le diagnostic financier44

Vérification

Emprunt obligataire = V.R.

Prime de remboursement des obligations = V.R. - V.E.

D'où: V.R. - (V.R. - V.E.) = V.E.

Le but recherchéest bien atteint puisque l'emprunt obligataire est inscrit pour sa valeur d'émission. (2)Les emprunts auprès desétablissements de crédit Ce poste fait partie des ressources permanentes, montrant ainsi le carac- tère durable de ces emprunts. Question :Mais tous les emprunts contractés auprès desétablissements de crédit concernent-ils des ressources assimilablesàdu long terme ? Réponse :Les emprunts bancaires représentent des ressources stables parce qu'un emprunt s'effectue sur plusieurs années. Les découverts bancaires, inversement, ne s'apparentent pas àdes ressources permanentes. Un découvert se subit et doit être résorbéau plus vite : on peut le considérer comme un créditàtrès court terme, d'oùla nécessitéde l'exclure des emprunts auprès desétablissements de crédit.

REMARQUE

Les découverts bancaires sont appeléségalement concours bancaires ou soldes créditeurs de banque.

D'oùle retraitement :

inscritsaubilanfonctionnel inscritsaubilancomptable concoursbancaires (3)Les dettes financières diverses Il convient de retirer les intérêts courus nonéchus, qui sont des dettesà très court terme et qui seront classés dans la rubrique suivante.quotesdbs_dbs32.pdfusesText_38

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