[PDF] Obfuscation and Trust: Experimental Evidence on Insurance

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Economie de l'Assurance(10h)

Master 1 Econométrie et Statistiques -ISFA Lyon 1

M1 ES -ECONOMIE DE L'ASSURANCE

Claire MOUMINOUX

claire.mouminoux@gmail.com

Avril 2019

1

Plan du cours

M1 ES -ECONOMIE DE L'ASSURANCE

11 -Le principe de mutualisation des risques

13 -Les coûts et les bénéfices de l'assurance

CH1 ͗ Vision gĠnĠrale du marchĠ de l'assurance

21 La modĠlisation ă l'aide de la thĠorie de l'utilitĠ espĠrĠe

23 La demande d'assurance

24 Le partage de risque

CH3͗ L'asymĠtrie d'information en assurance

31 Les principes de sélection adverse et aléa moral

32 -Comment traiter la sélection adverse?

33 Comment traiter l'alĠa moral͍

41 L'assurance comportementale

42 -Les expérimentations

43 Bibliographie sélectionnée

2

Objectifs

M1 ES -ECONOMIE DE L'ASSURANCE

2)Utiliser les notions de microĠconomies pour comprendre l'offre et la

demande en assurance.

3)Aǀoir les notions clĠs de la thĠorie de l'utilitĠ espĠrĠe et ces implications.

4)Comprendre les effets de l'asymĠtrie de l'information en assurance et ses

implications sur les stratégies des assureurs. assurance:L'assurancecomportementale. 3

CH3 : L'asymĠtrie d'information en assurance

M1 ES -ECONOMIE DE L'ASSURANCE

Grandes lignes

Les assurés ont une information privée sur leurs caractéristiques. Les assurĠs peuǀent faire plus ou moins d'effort pour diminuer la probabilité de survenance des sinistres. Les effets de l'asymĠtrie d'information sur la demande d'assurance.

L'enjeu de la segmentation des offres.

4

31 -Les principes de sélection adverse et aléa moral

M1 ES -ECONOMIE DE L'ASSURANCE

L'objectif

Pour duchangementdesprofilssouscrits; Pour Pour Pour automobile). 5

AsymĠtrie d'information et offre d'assurance

31 -Les principes de sélection adverse et aléa moral

M1 ES -ECONOMIE DE L'ASSURANCE

L'assureur

Cependant

lacollectededonnéesàseslimites:

Données

non);

Régulation

Fiabilité

6

31 -Les principes de sélection adverse et aléa moral

M1 ES -ECONOMIE DE L'ASSURANCE

Il

Caractéristiques

Caractéristiques

dubienassuré(voiturebienentretenu,

Comportement

Pour

Création

"manquantes»commelegenre;

Création

sélectionneousoitincité. 7

31 -Les principes de sélection adverse et aléa moral

M1 ES -ECONOMIE DE L'ASSURANCE

Les Ils développentnotammentdeuxaxes: La caused'asymétriesd'information.

L'alĠa

l'assureur. 8

32 -Comment traiter la sélection adverse?

M1 ES -ECONOMIE DE L'ASSURANCE

L'assureur

Pour chargerplus. 9

32 -Comment traiter la sélection adverse?

M1 ES -ECONOMIE DE L'ASSURANCE

Pour des assurés hétérogènes:

de consommateurs: à fort risque (probabilité de 20%) et à faible risque (probabilité de 10%), la sévérité du sinistre est la même pour les deudž groupes et est de 1000Φ. Il y a un nombre Ġgal d'acheteur dans les deudž groupes et suffisamment large pour respecter la loi des grands nombres. prime différente, égale au coût moyen de sinistre de chacun des groupes. d'information)͗ 10

32 -Comment traiter la sélection adverse?

M1 ES -ECONOMIE DE L'ASSURANCE

surlesprofilsàfaiblerisque. c'estlasélectionadverse!

àprimeégale.

11

32 -Comment traiter la sélection adverse?

M1 ES -ECONOMIE DE L'ASSURANCE12

Ainsi,

Mais sontpasidentifiables?

32 -Comment traiter la sélection adverse?

M1 ES -ECONOMIE DE L'ASSURANCE13

Monopole -Hypothèses

-Monopole neutre au risque: du profit une franchise ܨ -Indemnité ܫൌݔെܨ

Les assurés

-Averses au risque: ܷԢ൐-, et ܷ -Richesse initiale ܹ଴-Deux types de risque ܪet ܮ -Proportion ߥ -Probabilité ݍ௜de perdre un montant

32 -Comment traiter la sélection adverse?

M1 ES -ECONOMIE DE L'ASSURANCE14

SymĠtrie d'information

Le monopole est capable d'identifier le type

de risque de chaque individu.

Les contrats ܮ௦כet ܪ௦כ

contrats sui maximisent le profit de l'assureur, en prĠsence de symĠtrie d'information. Ces contrats sont conĕus de telle sorte à saturer la contrainte de participation des risques ܪet ܮ

32 -Comment traiter la sélection adverse?

M1 ES -ECONOMIE DE L'ASSURANCE15

AsymĠtrie d'information

0 0 0 0

0 0 0 0

0 max [( )( )] (1 )[( )( )] (1 ) ( ( )) ( ( ) ) (1 ) ( ) ( ) (1 ) ( ( )) ( ( ) ) (1 ) ( ) ( ) (1 ) ( ( ))

H L H L

H H H L L L

p p F F

H H H H H H H H H

L L L L L L L L L

H H H p q x F p q x F sc q U W p x F q U W p x F F q U W q U W x q U W p x F q U W p x F F q U W q U W x q U W p x F t t 0 00 00 00 (1 ) ( ( )) ( ( ) ) (1 ) ( ( )) ( ( ) ) (1 ) ( ( )) ( ( ) )

H H H H

H L L H L L L

L L L L L L L

L H H L H H H

q U W p x F F q U W p x F q U W p x F F q U W p x F q U W p x F F q U W p x F q U W p x F F t sélection) pour chaque type de risque (H et L).

32 -Comment traiter la sélection adverse?

M1 ES -ECONOMIE DE L'ASSURANCE16

AsymĠtrie d'information

Le monopole n'a pas intĠrġt ă proposer ܮ௦כ échéant, ce contrat sera choisi par les risques ܪ qui le rend moins profitable (quantitativement, cela dépend de la proportion des hauts risques) doit être saturée. Les risques ܪ nécessairement préférer leur contrat à celui des risques ܮ, sinon, le contrat des risques ܮ devenir déficitaire (par exemple le contrat ܣ peut pas être proposé, si le contrat optimal des risques H se trouve sur la courbe ܷ

A l'optimum, la contrainte de participation des

pas, cela signifie un manque à gagner pour

32 -Comment traiter la sélection adverse?

M1 ES -ECONOMIE DE L'ASSURANCE17

AsymĠtrie d'information

0 0 0 0

00 00 max [( )( )] (1 )[( )( )] . .(1 ) ( ( )) ( ( ) ) (1 ) ( ) ( ) (1 ) ( ( )) ( ( ) ) (1 ) ( ( )) ( ( ) )

H L H L

H H H L L L

p p F F

L L L L L L L L L

H H H H H H H

H L L H L L L

p q x F p q x F sc q U W p x F q U W p x F F q U W q U W x q U W p x F q U W p x F F q U W p x F q U W p x F F t

Solution:

que deux contraintes (contrainte de participation pour les types L, et contrainte

32 -Comment traiter la sélection adverse?

M1 ES -ECONOMIE DE L'ASSURANCE18

Un contrat poolingest-il viable?

La seule contrainte de participation active

0 0 0 0

max( )( ) . . (1 ) ( ( )) ( ( ) ) (1 ) ( ) ( ) : (1 ) pF

L L L L

HL p q x F sc q U W p x F q U W p x F F q U W q U W x rq q q q

Solution: assurance partielle

Graphiquement

assurés en ajoutant un 2ndcontrat au contrat de pooling. Donc, pooling inefficient!

32 -Comment traiter la sélection adverse?

M1 ES -ECONOMIE DE L'ASSURANCE19

L'assureur aurait-il intĠrġt ă se spĠcialiser dans l'un des deux risques?

Oui, si la proportion des bas

risques est faible (seuil à

à offrir un seul contrat qui

maximise le profit du risque H (assurance complète). Ce les risques B. 20

32 -Comment traiter la sélection adverse?

convexeetinversible. clients?Pourquoi? type(induisantdelasélectionadverse? 21

32 -Comment traiter la sélection adverse?

couvertured'unmontantࢗ.

1.Informationsymétrique:

concurrentiel.

PrudentA risque

Pp=1/3Pr=1/2

22

32 -Comment traiter la sélection adverse?

couvertured'unmontantࢗ. adverse.

PrudentA risque

Pp=1/3Pr=1/2

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