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DE RÉFÉRENCE 2015. INTÉGRANT LE RAPPORT. FINANCIER ANNUEL. Le présent document de référence a été déposé auprès de l'Autorité des marchés.
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11 mai 2005 SAFRAN - DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2015. DOCUMENT. DE RÉFÉRENCE 2015. INTÉGRANT LE RAPPORT. FINANCIER ANNUEL. Le présent document de référence a ...
Plan d« Incentive » Long Terme 2016 Attribution dactions de
29 juil. 2016 positionnement de la performance globale relative du titre Safran (TSR) ... 1tel que défini au § 6.3.1.1 du document de référence 2015.
RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2016
Le 21 avril 2016 Safran a annoncé avoir conclu un accord pour la cession de Morpho (cf. paragraphe 3.1 note 1.f du document de référence 2015).
Safran - DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2016
Le présent document de référence fait office de rapport financier annuel conformément à depuis 2015 pour favoriser le développement de synergies.
Plan d« Incentive » Long Terme 2017 Attribution dactions de
27 mars 2017 positionnement de la performance globale relative du titre Safran (TSR) ... 1tel que défini au § 6.3.1.1 du document de référence 2015.
DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2016
11 mai 2005 SAFRAN DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2016. 2017 s'ouvre sous les meilleurs auspices pour Safran grâce aux efforts de ses.
Commission des participations et des transferts Avis n° 2016 - A. - 6
22 nov. 2016 le Document de référence 2015 de Safran intégrant le rapport financier annuel déposé auprès de l'Autorité des Marchés financiers le 30 mars ...
Safran - DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2017
11 mai 2005 Le présent document de référence fait office de rapport financier annuel ... depuis 2015 pour favoriser le développement de synergies.
Document de référence 2014-2015
30 juin 2019 EUTELSAT COMMUNICATIONS
[PDF] document - de référence 2015 - Safran
DE RÉFÉRENCE 2015 INTÉGRANT LE RAPPORT FINANCIER ANNUEL Le présent document de référence a été déposé auprès de l'Autorité des marchés
Informations réglementées Safran
Retrouvez tous les documents liés aux informations réglementées de Safran Conformément à l'article L 451-1-2 du code monétaire et financier et aux articles
[PDF] Safran - DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2016
Le présent document de référence fait office de rapport financier annuel conformément à depuis 2015 pour favoriser le développement de synergies
SAFRAN DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2015 INTÉGRANT LE
SAFRAN DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2015 INTÉGRANT LE RAPPORT FINANCIER ANNUEL SOMMAIRE MESSAGE DU PRÉSIDENT DU CONSEIL D ADMINISTRATION ET DU DIRECTEUR GÉNÉRAL 2
[PDF] 2015 - Document de Référence - Alten
Le présent document ainsi que le rapport financier qui l'accompagne constituent le document de référence ALTEN sur l'exercice 2015
[PDF] Commission des participations et des transferts Avis n° 2016 - A
22 nov 2016 · le Document de référence 2015 de Safran intégrant le rapport financier annuel déposé auprès de l'Autorité des Marchés financiers le 30 mars
[PDF] Commission des participations et des transferts Avis n° 2018 - A
1 oct 2018 · 2015 relatif à une cession sur le marché de titres de Safran n° 2016-A -6 le Document de référence 2017 de Safran intégrant le rapport
[PDF] Document de référence 2014-2015 - Eutelsat
30 jui 2019 · EUTELSAT COMMUNICATIONS Document de référence 2014 2015 chiffre d'affaires consolidé en 2014?2015 1 476M€ satellites opérés (1)
[PDF] Nexans - Document de référence 2015
Le présent Document de référence contient le Rapport financier annuel de Nexans pour Censeur de Safran SA Scor SE Exane (groupe BNP Paribas)
[PDF] Document de Référence Rapport Financier Annuel - Lagardère
9 déc 2015 · DOCUMENT DE RÉFÉRENCE / EXERCICE 2015 Sommaire Financier Annuel et du Document de Référence) : chapitre 1 Censeur de Safran SA
01PRÉSENTATION
D"EUTELSAT
COMMUNICATIONS
0402GOUVERNEMENT
D"ENTREPRISE
2303DÉVELOPPEMENT DURABLE 49
04FACTEURS DE RISQUES 69
05RÉGLEMENTATION 87
06INFORMATION FINANCIÈRE 99
07AUTRES INFORMATIONS 163
ANNEXES
183GLOSSAIRE
195SOMMAIRE
| Document de référence 2014 | 2015EUTELSAT COMMUNICATIONS,
NOUS DÉVELOPPONS L"ESPACE
DE VOS COMMUNICATIONS
Eutelsat apporte chaque jour la preuve d'une très grande maîtrise de son métier d'opérateur de satellites et contribue à fournir des ressources essentielles à l'essor des communications numériques. Au carrefour des mondes de l'image et du haut débit, les plus grandes évolutions sont à venir. Ces défis sont aussi de formidables opportunités d'accroître le rôle des satellites pour assurer le meilleur usage des fréquences devenues une ressource rare et faire de la société numérique une source de développement économique et de lien social pour tous. Au service de cette ambition, notre Groupe conduit une stratégie de développement fondée sur les investissements et l'innovation, l'excellence opérationnelle au service de nos clients et la création de valeur dans la durée.EUTELSAT COMMUNICATIONS
MESSAGE DE MICHEL DE ROSEN, PRÉSIDENT-DIRECTEUR GÉNÉRALUNE FORTE CAPACITÉ À INNOVER
L'ANNÉE 2014-2015 RESTERA
MARQUÉE, DANS L'HISTOIRE
D'EUTELSAT COMMUNICATIONS, COMME
UNE ANNÉE DE DÉVELOPPEMENT ET
DE?CROISSANCE, DE FORTE RENTABILITÉ
ET D'AVANCÉES TECHNOLOGIQUES
Au cours de l'exercice, notre chiffre d'affaires a connu une croissance de 4fi% à taux de change et périmètre constants et de 9,5fi% sur la base des chi res publiés. Grâce à l'acquisition de Satmex, désormais complètement intégré sous le nom Eutelsat Americas, nous avons atteint une dimension globale et sommes solidement implantés sur les marchés en croissance d'Amérique latine. Au cours de l'exercice, nous avons continué de remporter des succès commerciaux de sorte que nous pouvons compter sur un carnet de commandes de 6,2fimilliards d'euros qui représente plus de quatre années de chi re d'a aires. Toutes nos applications ont été en croissance au cours du dernier exercice. Les Applications Vidéo, qui représentent63fi% du chi re d'a aires, ont enregistré une progression de 3,5fi% à périmètre et à taux de change constant, qui reflète principalement l'entrée en service du satellite Express-AT1 en
maifi2014, les bonnes performances d'Eutelsat Americas ainsi que des revenus plus élevés aux positions orbitales 16° Est (Afrique subsaharienne et Europe centrale), 36° Est (Russie et Afrique subsaharienne) et 7° Est (MoyenOrient et Afrique).
Au 30fijuin 2015, près de 5fi800 chaînes étaient di usées par Eutelsat et le taux de pénétration des chaînes HD progressait, atteignant 11,9fi%, contre 10,2fi% un an auparavant. Les services de données renouent avec la croissance, avec une hausse de1,3fi%, tandis que les Services à Valeur Ajoutée ont connu une
nouvelle forte hausse de 14,8fi% sur une base comparable. Les services haut-débit sur KA-SAT ont continué leur croissance avec 185fi000 terminaux activés au 30fijuin, contre 154fi000 un an plus tôt. Quant aux services aux gouvernements, ils ont augmenté de 2,6fi% grâce aux nouveaux contrats sur EUTELSAT 33B, EUTELSAT 36B et EUTELSAT 48D, ainsi qu'aux bonnes performances d'Eutelsat Americas. Cette croissance a été réalisée tout en affichant un niveau élevé de rentabilité. La marge d'EBITDA est maintenue à 76,7fi% et le résultat net ressort à 355fimillions d'euros, en forte hausse de 17fi%. Dans le même temps, la génération de cash-ow a | Document de référence 2014 | 2015 chire d"aaires consolidé en 2014 20151 476 M
satellites opérés (1) (1)À la date du présent document.
39collaborateurs de 32 nationalités diérentes 1 000 de foyers (2) (2)
Audience directe et?indirecte.
274 MUNE FORTE CAPACITÉ ÀDINNOVER
fortement progressé: elle représente - avant investissements - 70% du chire d"aaires. Nous conrmons notre volonté de créer de la valeur au prot de nos actionnaires en proposant à l"Assemblée générale le versement d"un dividende de 1,09euro pour l"exercice 20152016, soit une croissance de 6% et un taux
de distribution de 70%. Par ailleurs, nous avons poursuivi notre dynamique d"innovation, avec la mise en orbite de notre premier satellite tout-électrique et le développement puis la commande d""Eutelsat Quantum», un concept de satellite révolutionnaire qui va nous permettre d"adresser plus ecacement certains marchés dans les années à venir, en adaptant les performances de nos satellites aux besoins de nos clients. Développé dans le cadre d"un partenariat public -privé avec l"Agence spatiale européenne et Airbus Defence and Space, ce satellite paramétrable par logiciel constituera bientôt la référence en termes de exibilité et de souplesse de conguration. Par ailleurs, Eutelsat s"eorce de faire constamment jouer tous les leviers dont il dispose pour donner un nouveau souffle à l"innovation, que ce soit en ouvrant la voie de l"Ultra Haute Dénition aux côtés de ses clients diffuseurs, en faisant équipe avec l"entreprise Sigfox dans l"Internet des objets, en apportant la connectivité à bord des avions ou en s"associant à l"accélérateur de start-ups du spatial Starburst. C"est la démonstration qu"Eutelsat, dèle à ses valeurs, continue à innover et à inventer l"espace de demain, en collaborant avec tous les acteurs de son écosystème et au delà, au service de nos clients et pour le bénéce de nos actionnaires. Le plan de déploiement du Groupe nous permet d"envisager l"avenir avec confiance. Il se traduit par l"entrée en service de sept nouveaux satellites d"ici la fin de l"année calendaire2017. Deux d"entre eux, EUTELSAT 115 WEST B, qui couvre les
Amériques et EUTELSAT 8 West B qui apporte des ressources supplémentaires au MoyenOrient, viennent tout juste d"entrer en service. Les cinq autres doivent être lancés d"ici le 30juin 2017. Cette nouvelle capacité sera concentrée sur les zones géographiques les plus porteuses, en particulier l"Amérique
latine et l"Afrique, pour lesquels le satellite est la solution la plus adaptée à une demande de plus en plus forte pour desservir de grands espaces où les réseaux terrestres sont peu denses. Enn, le premier exemplaire d"Eutelsat Quantum est attendu pour la n 2018. Eutelsat vise une hausse du chire d"aaires - sur une base comparable - comprise entre 2 et 3% pour l"exercice 20152016, puis une accélération lors de
l"exercice 20162017 pour atteindre 4
à 6%. Ces objectifs reètent la révision
des calendriers de lancement en raison des échecs connus par les lanceursProton et Falcon 9 qui ont conduit à
repousser les lancements de plusieurs de nos satellites. L"objectif de marge d"EBITDA est maintenu au dessus de76,5% pour chaque exercice jusqu"en
juin2017. Dans le même temps, leGroupe poursuivra son programme
d"investissements ciblés sur les zones et les applications en croissance tout en maintenant une structure nancière saine et en continuant de proposer un dividende compris entre 65% et 75% du résultat net. Plus que jamais, Eutelsat a pour ambition d"être à la pointe de l"innovation dans un environnement numérique en pleine mutation et de garder une longueur d"avance grâce à son expérience, l"excellence de ses équipes et son ouverture sur l"extérieur. L"arrivée de nouveaux acteurs issus d"autres secteurs va démultiplier les opportunités et stimuler un marché dans un monde où la connexion va devenir aussi indispensable au citoyen que l"eau courante ou l"électricité.Michel de Rosen
Président-directeur général
PLUS QUE
JAMAIS, EUTELSAT
A POUR AMBITION
D'ÊTRE À LA POINTE
DE L'INNOVATION DANS
UN ENVIRONNEMENT
NUMÉRIQUE EN PLEINE
MUTATION »
MESSAGE DE MICHEL DE ROSEN, PRÉSIDENT-DIRECTEUR GÉNÉRALEUTELSAT COMMUNICATIONS
01PRÉSENTATION
D'EUTELSAT COMMUNICATIONS
1.1 Faits marquants de l'exercice, perspectives et chifires clésFAITS MARQUANTS
Exercice 2014-2015
ODes succès commerciaux, notamment
d'importants renouvellements aux positions orbitales 13° Est et 16° Est ainsi que des nouveaux contrats sur le marché de la Vidéo en Afrique, qui se traduisent par un carnet de commandes élevé de 6,2?milliards d'euros au30?juin 2015.
OLa poursuite du développement des activités d'Internet haut débit par satellite. Le nombre de terminaux activés sur KA-SAT s'établit à 185?000 au 30?juin 2015 (contre 154?000 au 30?juin 2014).
OLa finalisation de l'intégration Satmex, opérateur mexicain acquis début 2014, qui opère désormais sous le nom commercial Eutelsat Americas.OLe lancement réussi, en?mars?2015, du satellite EUTELSAT 115 West B, le premier satellite commercial à propulsion entièrement électrique, qui apporte de la capacité additionnelle en couverture des Amériques.
OLa commande du satellite EUTELSAT 172B qui permettra d'accélérer le développement en Asie-Pacifique.
OLe développement d'un nouveau concept de satellite, "?Eutelsat Quantum?», paramétrable par logiciel qui o?rira une très grande exibilité. Le premier satellite a été commandé et doit être livré à la fin de 2018.
OLe refinancement anticipé d'un emprunt bancaire in ne d'un montant de 800?millions d'euros qui arrivait à échéance en décembre?2016.
Depuis le 30 juin 2015
OLe lancement du satellite EUTELSAT 8 West B qui apporte des ressources incrémentales au Moyen-Orient et en Afrique du Nord.
OEutelsat et Facebook lancent un projet satellitaire destiné à développer l'accès Internet en Afrique. Selon un accord pluriannuel conclu avec Spacecom, les deux sociétés vont utiliser la charge utile HTS du futur satellite AMOS-6 et vont construire un système dédié à l'exploitation de cette charge utile, incluant la capacité satellitaire louée, des stations au sol et des terminaux.
PERSPECTIVES
Le cadre de communication des objectifs nanciers
a évolué. La croissance du chi?re d'a?aires à taux de change constant et hors revenus non récurrents et la marge d'EBITDA sont désormais indiquées pour l'exercice en cours et pour l'exercice suivant, alors qu'était auparavant indiquée la croissance pour l'exercice en cours et la moyenne pour les deux exercices suivants. La communication de toutes les autres composantes des objectifs est inchangée. Le précédent objectif était une croissance du chiffre d'affaires de plus de 5?% en moyenne pour les exercices 2015-2016 et 2016-2017, sur la base d'un plan de déploiement nominal initial. Suite aux échecs des lancements de Proton et Falcon 9 et de la pression générale sur les calendriers de lancement, ce plan dedéploiement a dû être révisé, avec des délais de lancement pour EUTELSAT 9B, EUTELSAT 36C et EUTELSAT 65 West A. Sur la base du nouveau calendrier nominal de déploiement des satellites en cours d'approvisionnement, le Groupe vise une croissance du chiffre d'affaires comprise entre 2 et 3?% pour l'exercice 2015-2016, qui reflète également l'impact des renégociations avec les clients russes et la conjoncture dicile pour les Services aux gouvernements. Pour l'exercice 2016-2017, une accélération de la croissance est attendue, avec un objectif qui se situe entre 4 et 6?%, compte tenu de l'entrée en service de nouvelles capacités malgré le retard d'EUTELSAT 65 West A.
L'objectif de marge d'EBITDA est maintenu au-
dessus de 76,5?% pour chaque exercice jusqu'au30?juin 2017.Le Groupe entend poursuivre une politique d'investissement ciblée sur les régions de plus forte croissance d'Amérique latine, de Russie, du Moyen-Orient, d'Afrique et d'Asie-Pacifique. Il investira un montant annuel moyen d'environ 500?millions d'euros
(1) pour chacun des trois exercices d'ici le 30?juin 2018.Le Groupe entend maintenir une solide structure
financière pour étayer sa note de crédit de qualité "?Investissement?». Le Groupe vise un ratio d'endettement net sur EBITDA inférieur à 3,3x.Le Groupe confirme sa volonté d'associer ses
actionnaires aux fruits de la croissance avec un ratio de distribution annuel compris entre 65?% et75?% de son Résultat net attribuable au Groupe.
(1)Ce montant couvre les immobilisations et les paiements au titre des facilités de crédit à l'exportation et des contrats de location de longue durée sur des capacités tierces.
| Document de référence 2014 | 2015 01PRÉSENTATION D'
EUTELSAT COMMUNI
CATIONS
Faits marquants de l'exercice, perspectives et chi?res clésCHIFFRES CLÉS
OTaux de remplissage
(1)(2) ?fi? ?fi? ?fi??fi? ?fi?fl?Docoument rconéufr22mdt0100400-00500 000 100 400
r nm m téumddfumt m2 c nrcnm re dreot mt ufmnt ée 0 ef2 oecnum fiOEndettement net et levier nancier
?fifl ?fi ?fi ?fifl ?fi ?fi Donnd torun o 024Dou men to 727
OFlux de trésorerie des opérations
20 %120 4
20 5120 %
20 2120 5
05 12 enu tt emD Dd u n réf2o01o4-5-1-1o01o5-4
14 114o012é
44om ccceccdcc ccDocccDocc
70 % du CA
33 % du CA
58 % du CA
33 % du CA
64 % du CA
30 % du CA
ORésultat net part du Groupe
2014-2015
2013-2014
2012-2013
3550
50100150200250300350400
DcDDoo-14,6 %
to uden d um ddur dcuoMarge nette (en %)x,x
(1)Données calculées sur la base du nombre de répéteurs équivalents à 36 Mhz hors capacité HTS.
(2)Les nombres de répéteurs opérationnels et loués étaient jusqu'à présent publiés sur la base du nombre de répéteurs physiques incluant les faisceaux HTS. Afin de mieux refléter les volumes réels de capacité, le nombre
de répéteurs opérationnels et loués ainsi que le taux de remplissage sont désormais publiés sur la base du nombre de répéteurs équivalents à 36 MHz, pour la capacité régulière uniquement, et excluent la capacité HTS.
(3)Incluant le chiffre d'affaires de Satmex de juillet à décembre 2013 pour 69,0 millions de dollars U.S.
(4)Résultat opérationnel avant dotation aux amortissements, dépréciation d'actifs et autres produits/(charges) opérationnels.
(5)Tels que définis dans les perspectives : y compris paiements au titre des facilités de crédit à l'exportation et des contrats de location de longue durée sur des capacités tierces.
(6)En pro-forma, incluant l'EBITDA généré par Satmex de juillet à décembre 2013 pour 51,0 millions de dollars U.S.
(7) Proposé à l'Assemblée générale du 5 novembre 2015. (8)Hors autres revenus et revenus non récurrents.
ODividendes par action et taux de distribution
2014-2015
2013-2014
2012-2013
1,09 (7)0,00,20,40,60,81,01,2
Docé
Docr 70Dc uD
Taux de distribution (en %) x,x
nteu d rceé dDE COMMUNICATIONS
PAR SATELLITE
30ansOChire d"aaires 2014/2015 par activité
(8) 63%Applications VidéoServices de Données
16%Services aux
gouvernements 14%Services à
Valeur ajoutée
7%OÉvolution du chire d"aaires
2014-2015
2013-2014
2012-2013
1 476 02004006008001 0001 2001 4001 600
Do ctDontc+5,0 %
Dncome
OCarnet de commandes
Part des Applications VidéomsNombre d"année de chi?re d"a?aires mN-12014-2015
2013-2014
2012-2013
6,2 83 %4,2 met od men rerDmcu
éncu
01234567
OCarnet de commandes au 30 juin 2015
par année futureAprès 2018
2017-2018
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