[PDF] Rapport final Normes comptables et prudentielles des

View - Download Rapport final Normes comptables et prudentielles des

Previous PDF

Next PDF

1

09/06/2016

Rapport final

Sandr a Rigot, Maître de conférences en économie, HDR,

Université Paris Nord (Responsable du projet)

Samira Demaria, Maître de conférences en Gestion,

Université de Nice

Normes comptables et

prudentielles des intermédiaires financiers au regard de long terme 2

Normes Comptables

(ANC), l pour la Recherche (Caisse des Dépôts et Consignations) et BNP Paribas. La recherche e en décembre 2015. Le rapport

visait à étudier le cadre comptable et prudentiel des principaux intermédiaires financiers en

terme. Nous tenons ici à exprimer toute notre gratitude envers nos partenaires pour leur soutien. Les universités Paris Nord et Nice Sophia Antipolis ainsi que les partenaires la synthèse, celles-ci doivent être considérées comme propres aux auteures. 3 4

Table des matières

Table des matières .................................................................................................................... 4

Introduction ............................................................................................................................ 12

Chapitre 1 : Données et méthodologies ................................................................................ 19

1. Enquête par entretiens en France ............................................................................................... 19

2. ............................................ 20

3. Base de données sur les fonds de pension US, Canadiens et néerlandais ................................. 21

4. Base de données sur les engagements de retraites des sociétés financières cotées européennes

21
Chapitre 2 : quelle définition ? ...................... 22 Section 1 : un enjeu crucial pour la croissance mais une

définition floue ........................................................................................................................ 22

Section 2

de la Commission Européenne .............................................................................................. 26

1. ........................................ 26

2. Résumé des réponses à la consultation par la Commission Européenne.................................. 27

Section 3 : Le livre ver : le point de

..................................................................................................... 28

1. Un échantillon représentatif sur le plan sectoriel et géographique ............................................ 28

2. Statistiques descriptives ............................................................................................................ 28

Section 4 : Le point de vue des parties prenantes ................................................................ 33

1. Le point de vue du secteur financier .......................................................................................... 33

2. Le point de vue du secteur non financier ................................................................................... 35

3. ................................................ 37

Chapitre 3 : Les normes comptables applicables aux sociétés cotées européennes ......... 42

Section 1 : Le processus de normalisation internationale : approche historique ............. 42

A. La normalisation comptable européenne .................................................................. 42

1. ................................................................. 42

a) Les 4ème et 7eme directives .................................... 42 b) ..................................................... 43

2. Le normalisateur comptable international ................................................................................. 44

a) .............................................................................................................. 45

b) Glissement des normes comptables vers des normes financières ...................................... 47

3. ............................................................................................... 47

a) ................................................................................................................ 47

b) UE et IASB : une relation ambivalente ............................................................................. 48

4. ................................................... 49

a) Le règlement CE 1606/2002 : la pierre angulaire de la réforme ........................................... 49

b) Les institutions comptables européennes .......................................................................... 50

5

: interprétation technique des normes comptables ................................................... 50

: le conseil du parlement ............................................................................................. 52

c) ........................................................................... 52

B. Les principes comptables des normes IFRS ............................................................. 53

1. Les principes de la comptabilité continentale ........................................................................... 53

2. ...................................................................................................... 54

a) Primauté donnée aux investisseurs ........................................................................................ 54

b) .......................................................... 55

c) Remise en question de la patrimonialité par le principe de substance over form .................. 56

d) ......................................................................... 57

3. La comptabilité en juste valeur : origines et définitions ............................................................ 57

a) Comptabilité en valeur versus comptabilité au coût .............................................................. 57

b) Définitions de la comptabilité en juste valeur ................................................................... 58

c) .................... 59

Section 2 : Les fondements théoriques des normes comptables IFRS ............................... 60

1. ............................................... 61

2. efficients comme pierre angulaire des normes IFRS ....................... 62

3. Revue critique des fondements théoriques IFRS ....................................................................... 70

Section 3

placements financiers ............................................................................................................. 73

1. Les instruments financiers : préconisations des normes IAS 39 et IFRS 9 ............................... 74

a) La norme IAS 39 actuellement en vigueur ............................................................................ 74

b) : La crise financière a

accéléré le processus ..................................................................................................................... 75

c) Projet de remplacement de la norme IAS 39 : IFRS 9 .......................................................... 77

2. La titrisation .............................................................................................................................. 85

a) Les principes de la titrisation ................................................................................................. 85

b) Le traitement comptable de la titrisation ........................................................................... 85

3. : une réglementation en évolution ..................................................... 88

a) IFRS 4 phase 1 : une norme transitoire qui perdure .............................................................. 88

b) ................................................................................................ 89

4. La norme IAS 40 : évaluation et comptabilisation des investissements immobiliers ............... 91

Section 4

engagements de retraite ......................................................................................................... 93

1. La norme IAS 19 et IAS 19 révisé relative aux engagements de retraites et avantages au

personnel des sponsors ...................................................................................................................... 93

2. Les contraintes comptables aux Etats-Unis (US GAAP) et Canada (IFRS depuis 2011) ......... 97

Chapitre 4 : Les impacts des normes comptables IFRS sur les activités bancaires et

assurantielles à long terme .................................................................................................. 100

Section 1 : le

court-termisme de la juste valeur ....................................................................................... 100

6

1. -termiste au regard de

.......................................................................................................... 100

2. Le secteur bancaire européen majoritairement opposé à la comptabilité en juste valeur pour le

banking book ................................................................................................................................... 104

3. Le point de vue des répondants du secteur assurance sur le court-termisme de la juste valeur

(Livre vert) ...................................................................................................................................... 107

Section 2

long terme .............................................................................................................................. 109

1.

a) IAS 39 : un problème de catégorisation comptable des investissements de long terme lié à la

tainting rule ................................................................................................................................ 109

b) IFRS 4 phase 1 et IAS 39 : du mismatch comptable à la comptabilité reflet .................. 111

2. 113
a) b) ........................................................ 114

c) -cyclique des normes comptables ...................................................................... 117

3. La comptabilisation des immeubles de placement ne pose pas de problème pour les acteurs

français ............................................................................................................................................ 118

Section 3

et le financement de long terme des banques et assurances ............................................. 119

1.

banques et des assurances ............................................................................................................... 119

a) Les impacts potentiels du critère du cash-flow et de la suppression de la bifurcation sur la

comptabilisation des actifs financiers ......................................................................................... 119

b) IFRS 9 supprime la tainting rule : quels impacts sur les portefeuilles obligataires des

banques et assurance ? ................................................................................................................ 120

c)

taux non plain vanilla des banques et des assurances ................................................................ 121

d)

LT : une simplification de la comptabilité de couverture favorable au long terme .................... 123

2. Impacts potentiels de la norme IFRS 9 sur les portefeuilles de crédits bancaires ................... 127

a) La classification des instruments financiers .................... 127

b) Le provisionnement des prêts .......................................................................................... 129

c) Impacts potentiels de la norme IFRS 9 sur la titrisation...................................................... 132

d) Impacts des normes comptables (IAS 39 -

trading ........................................................................................................................................ 132

Récapitulatif .......................................................................................................................... 133

Recommandations sur les modifications à proposer afin que les normes comptables ................................................... 137 Chapitre 5 : Les règles prudentielles bancaires en Europe, fondements théoriques et .......................................................................... 141 7

Section 1 : Présentation des exigences prudentielles bancaires ....................................... 141

A. Rappel historique et processus de normalisation ................................................... 141

B. Les Trois accords de Bâle ......................................................................................... 143

1. Les accords de Bâle I ............................................................................................................... 143

2. Les accords de Bâle II ............................................................................................................. 145

3. Les Accords de Bâle III ........................................................................................................... 149

a) La modification de la définition et de la composition des fonds propres exigés ................. 150

b) L'ajout de nouveaux critères et de nouveaux paramètres dans l'évaluation du risque. .... 151

c) sus du ratio de

solvabilité.................................................................................................................................... 152

4. .............................................. 155

a) Une révision de la supervision financière ........................................................................... 156

b) Le renforcement de la régulation des marchés financiers ............................................... 156

c) .................................................................. 157

5. ...................................................................................... 158

Section 2 investissement à long

terme 160 A. Impact global des nouvelles exigences prudentielles bancaires ............................ 161 B. Le point de vue des acteurs européens en 2013: la réglementation prudentielle affecte négativement les capacités de financement de long terme des banques ............. 164

C. ...... 167

1. Sur les portefeuilles de prêts ...................................................................................................... 167

a) Les ratios de liquidité .......................................................................................................... 167

b) Les ratios de solvabilité ................................................................................................... 169

c) Le ratio de levier.................................................................................................................. 171

2. Sur la titrisation ........................................................................................................................... 173

3. Sur les placements ................................................................................................................... 174

D. Les propositions des répondants en 2013 ................................................................ 177

Section 3 : Discussion et confrontation des points de vue (2013) .................................... 178

1. Les exigences de fonds propres versus investissement de long terme .................................... 178

2. Les ratios de liquidité versus intermédiation financière .......................................................... 181

3. Le ratio de levier versus transformation de maturité ............................................................... 182

4. Développer la titrisation : une (fausse) bonne idée ?............................................................... 184

5. Le court-termisme bancaire n'est pas né avec la règlementation ............................................. 188

6. Les dommages collatéraux des réglementations financières et bancaires ............................... 192

7. Recommandations générales sur les normes prudentielles bancaires (2015) .......................... 194

Section 4 : Les filtres prudentiels ........................................................................................ 195

A. Les liens entre les normes comptables IFRS et les exigences réglementaires de

Bâle 196

8

1. Les filtres prudentiels sont nécessaires car les objectifs de la comptabilité différent des

objectifs prudentiels ........................................................................................................................ 196

2. : les filtres

prudentiels, les améliorations des IFRS et la communication financière ....................................... 197

a) Les différents filtres prudentiels : natures et effets.............................................................. 198

b) Les normes IFRS et la communication financière exigée selon Bâle ............................. 200

3. La suppression progressive des filtres sur la juste valeur ........................................................ 201

Le point de vue des acteurs français sur la suppression des filtres prudentiels et ...................................................... 204

1. Les acteurs français sont contre la suppression des filtres prudentiels qui entrainerait

................................................................................................... 204

2.

comptable ........................................................................................................................................ 206

Chapitre 6 : Les règles prudentielles des assureurs en Europe et leurs impacts sur ............................................................................................ 208

Section 1 : Présentation des exigences prudentielles des assureurs ................................. 208

A. Le processus de normalisation prudentielle ............................................................ 208

1. Solvabilité I : une approche forfaitaire du risque .................................................................... 210

a) ................................ 210 b) ........................................................................................ 211 c) de marge de solvabilité (EMS) ................ 212

d) Les limites de Solvabilité I .............................................................................................. 212

2. Solvabilité II : une approche globale du risque ....................................................................... 213

B. Lien entre les normes comptables et Solvabilité I et Solvabilité II ....................... 221

1. Solvabilité I : ....................... 221

2. Solvabilité II : la généralisation de la juste valeur (IFRS) ...................................................... 222

Section 2 : Impacts potentiels des contraintes prudentielles des assureurs sur .............................................................................................. 223

A. Les études quantitatives globales QIS sur les effets de Solvabilité II ................... 223

B. Le point de vue des assureurs européens en 2013: Solvabilité II affecte . 224

1. Les arguments liés au mode de calcul des exigences prudentielles......................................... 227

2. Les arguments liés au traitement prudentiel spécifique de certains actifs de long terme ........ 230

C. Discussion et recommandations (2013) ................................................................... 237

1. Propositions des répondants (2013) ............................................................................................ 237

2. Discussion des recommandations (2013 et 2015) ................................................................... 239

Chapitre 7 : Les contraintes réglementaires du secteur retraite en Europe, fondement ...................................................... 242

A. Systèmes de retraites et fonds de pension ............................................................... 242

Fondements théoriques des exigences réglementaires des fonds de pension .................. 243 9

Des réglementations nationales hétérogènes selon les pays et la nature des fonds de

pension ................................................................................................................................... 248

Impacts des contraintes réglementaires du secteur retraite ............................................. 248

1. Impact de la régulation sur les stratégies de placement des fonds de pension US, Néerlandais et

Canadiens : une analyse quantitative (1990-2011) ......................................................................... 249

2. Impact de la norme IAS 19 sur les engagements de retraite des sociétés financières cotées

européennes ..................................................................................................................................... 250

3. Les caisses de retraites françaises ne sont pas soumises à la comptabilité en juste valeur ..... 253

Conclusion générale ............................................................................................................. 256

Bibliographie non exhaustive (comptabilité) ..................................................................... 257

Bibliographie banque ....................................................................... Erreur ! Signet non défini.

Annexes ................................................................................................................................. 266

Annexe 1 - Normes Comptables Banque .......................................... 266

Annexe 2 : Liste des institutions contactées ....................................................................... 268

Annexe 3 : Liste des verbatims des entretiens semi-directifs ............................................ 270

Listes des figures :

Figure 1 : Les phases de recherche ........................................................................................... 19

Figure 2 ............................................... 24 Figure 3 : Chronologie de la normalisation comptable européenne (PASF

les services financiers) ............................................................................................................. 44

Figure 4 ...................................................... 52

Figure 5 : Calendrier des événements aboutissant à la constitution de provision .................... 76

Figure 6 : Le processus de titrisation ....................................................................................... 85

Figure 7 : Interactions entre les normes IFRS pour la comptabilisation des entités ad-hoc .... 86 Figure 8 ................................................................................. 89

Figure 9 : La valorisation des actifs conditionne la valorisation du passif .............................. 90

Figure 10 : Répartition des répondants du secteur bancaire par pays .................................... 104

Figure 11 : Répartition des réponses du secteur bancaire en fonction du pays ...................... 105

Figure 12: La quantification des risques de crédits sous Bâle I ............................................. 144

Figure 13 : Evolution des éléments du ratio règlementaire de Bâle I à Bâle II (pilier 1) ...... 146

Figure 14 : Evolution des éléments du ratio règlementaire de Bâle II à Bâle III ................... 155

Figure 15 : Répartition des réponses dénonçant le rôle négatif des réglementations

quotesdbs_dbs28.pdfusesText_34

[PDF] Le modèle comptable et l 'entreprise industrielle

[PDF] gestion d une boulangerie pâtisserie - INBP

[PDF] exercices corrigés de la comptabilité des sociétés EXERCICE 1

[PDF] comptabilité, trésorerie gestion - adapl

[PDF] 10 Décret n° 2-09-441 portant règlement de la comptabilité

[PDF] Comptabilité des institutions de microfinance - Markit Finance

[PDF] Procédure comptable pour une institution de microfinance en réseau

[PDF] Rapport du Séminaire-atelier sur : « La comptabilité - OHADAcom

[PDF] aide memoire sur la comptabilite des projets - FIDAfrique

[PDF] exercices corrigés de la comptabilité des sociétés EXERCICE 1

[PDF] COURS DE COMPTABILITE DES SOCIETES AU OHADA REVISE

[PDF] Comptabilité des sociétés - Faculté des Sciences Juridiques

[PDF] Exercices corrigés de la comptabilité des sociétés - f-staticcom

[PDF] Définition de la comptabilité financière - Procomptablecom

[PDF] COURS DE COMPTABILITE ANALYTIQUE