[PDF] EXERCICE 2018 DOCUMENT DE RÉFÉRENCE

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EXERCICE 2018

DOCUMENT DE RÉFÉRENCE0_VF_V4 27/03/2019 17:34 PageI

SOMMAIRE GÉNÉRAL

HISTORIQUE1

CHIFFRES CLÉS2

ORGANES DE DIRECTION ET DE CONTRÔLE 5

ORGANIGRAMME SIMPLIFIÉ DU GROUPE AU 31 DÉCEMBRE 2018 6 RAPPORT DE GESTION DU CONSEIL DíADMINISTRATION : LE GROUPE 9

MODÈLE ÉCONOMIQUE DE LVMH9

PRÉSENTATION DES ACTIVITÉS, FAITS MARQUANTS ET PERSPECTIVES 13 COMMENTAIRES SUR LES RÉSULTATS ET LA SITUATION FINANCIÈRE CONSOLIDÉS 33

ÉTHIQUE ET RESPONSABILITÉ45

ENVIRONNEMENT ET DURABILITÉ69

TALENTS ET ATTRACTIVITÉ85

SOLIDARITÉ ET MÉCÉNAT97

GESTION DES RISQUES FINANCIERS ET OPÉRATIONNELS, CONTRÔLE INTERNE 103 RAPPORT DE GESTION DU CONSEIL DíADMINISTRATION : LA SOCI...T... LVMH 117 RAPPORT DU CONSEIL D'ADMINISTRATION SUR LE GOUVERNEMENT D'ENTREPRISE 129

ÉTATS FINANCIERS169

COMPTES CONSOLIDÉS169

COMPTES DE LA SOCIÉTÉ LVMH MOËT HENNESSY - LOUIS VUITTON 249

AUTRES INFORMATIONS281

RENSEIGNEMENTS DE CARACTÈRE GÉNÉRAL CONCERNANT LA SOCIÉTÉ ET SON CAPITAL ; BOURSE 281 RESPONSABLE DU DOCUMENT DE RÉFÉRENCE ET POLITIQUE D'INFORMATION 291

TABLES DE CONCORDANCE295

0_VF_V4 27/03/2019 17:34 PageII

XIV e siècle 1365 Le Clos des Lambrays XVI e siècle 1593 Château dYquem XVIII e siècle 1729 Ruinart

1743 Moët&Chandon

1765 Hennessy

1772 Veuve Clicquot

1780 Chaumet

XIX e siècle 1815 Ardbeg

1817 Cova

1828 Guerlain

1832 Château Cheval Blanc

1843 Krug

Glenmorangie

1846 Loewe

1849 Royal Van Lent

1852 Le Bon Marché

1854 Louis Vuitton

1858 Mercier

1860 TAG Heuer

Jardin dAcclimatation

1865 Zenith

1870 La Samaritaine

1884 Bvlgari

1895 Berluti

1898 Rimowa

XX e siècle 1908 Les Echos

1916 Acqua di Parma

1923 La Grande Épicerie de Paris

1924 Loro Piana

1925 Fendi

1936 Dom Pérignon

Fred

1944 Le Parisien- Aujourdhui en France

1945 Celine

1946 Christian Dior Couture

1947 Parfums Christian Dior

Emilio Pucci

1952 Givenchy

Connaissance des Arts

1957 Parfums Givenchy

1958 Starboard Cruise Services

1959 Chandon

1960 DFS

1969 Sephora

1970 Kenzo

Cape Mentelle

1972 Parfums Loewe

1974 Investir- Le Journal des Finances

1975 Ole Henriksen

1976 Benefit Cosmetics

1977 Newton

1980 Hublot

1983 Radio Classique

1984 Pink Shirtmaker

Marc Jacobs

Make Up For Ever

1985 Cloudy Bay

1988 Kenzo Parfums

1991 Fresh

1992 Colgin Cellars

1993 Belvedere

1998 Bodega Numanthia

1999 Terrazas de los Andes

Cheval des Andes

XXI e siècle 2004 Nicholas Kirkwood

2008 Kat Von D

2009 Maison Francis Kurkdjian

2010 Woodinville

2013 Ao Yun

2017 Fenty Beauty by Rihanna

HISTORIQUE

Si l"histoire du groupe LVMH commence en 1987 lors du rapprochement de Moët Hennessy et Louis Vuitton, c"est au dix- huitième

siècle, en Champagne, qu"il faut remonter pour retrouver ses racines, à l"époque où un certain Claude Moët décida de poursuivre

l"œuvre de Dom Pérignon, contemporain de Louis XIV. Ou encore au dix- neuvième siècle, dans le Paris des fêtes impériales, quand

Louis Vuitton, artisan malletier, inventa les bagages modernes. Aujourd"hui leader mondial du luxe, le groupe LVMH est le fruit

d"alliances successives entre des entreprises qui, de génération en génération, ont su marier tradition d"excellence, passion créative,

ouverture au monde et esprit de conquête. Désormais, ensemble, elles composent un groupe puissant de dimension mondiale,

mettent leur expertise au service de marques plus jeunes et continuent à cultiver l"art de grandir et de traverser le temps sans perdre

leur âme et leur image d"exception.

Du XIV

e siËcle ‡ nos jours

Document de référence 20181

0_VF_V4 27/03/2019 17:34 Page1

CHIFFRES CLÉS

Principales donnÈes consolidÈes

(en millions d'euros, sauf résultats par action) 2018 2017 2016

Ventes 46E826 42E636 37E600

Résultat opérationnel courant 10E003 8E293 7E026

Résultat net 6E990 5E840 4E453

Résultat net, part du Groupe 6E354 5E365 4E066

Capacité d'autonancement générée par l'activité (a)

11E965 10E405 8E733

Investissements d'exploitation 3E038 2E276 2E265

Cash ow disponible

(b)

5E452 4E696 3E911

Capitaux propres

(c)

33E957 30E377 27E898

Dette nancière nette ajustée

(d) 5E487
(e)

7E153 3E244

Ratio Dette nancière nette ajustée/Capitaux propres 16 %

(e)

24 % 12 %

(a) Avant paiement de l'impôt et des frais nanciers. (b) Variation de la trésorerie issue des opérations et investissements d'exploitation. (c) Y compris intérêts minoritaires. (d) Hors engagement d'achat de titres de minoritaires, classés en Autres passifs non courants. (e) Hors acquisition des titres Belmond.

Informations par groupe díactivitÈs

Ventes par groupe d'activités (en millions d'euros) 2018 2017 2016

Vins et Spiritueux 5E143 5E084 4E835

Mode et Maroquinerie 18E455 15E472 12E775

Parfums et Cosmétiques 6E092 5E560 4E953

Montres et Joaillerie 4E123 3E805 3E468

Distribution sélective 13E646 13E311 11E973

Autres activités et éliminations (633) (596) (404)

Total 46"826 42"636 37"600

Variation des ventes par groupe d'activités 2018 2017 Variation 2018/2017 2016

(enmillions d'euros et en pourcentage)

PubliÈe Organique

(a)

Vins et Spiritueux 5E143 5E084 + 1 % + 5 % 4E835

Mode et Maroquinerie 18E455 15E472 + 19 % + 15 % 12E775

Parfums et Cosmétiques 6E092 5E560 + 10 % + 14 % 4E953

Montres et Joaillerie 4E123 3E805 + 8 % + 12 % 3E468

Distribution sélective 13E646 13E311 + 3 % + 6 % 11E973

Autres activités et éliminations (633) (596) - - (404)

Total 46"826 42"636 + 10 % + 11 % 37"600

(a) À périmètre et taux de change comparables. L'effet de l'évolution des parités monétaires sur les ventes du Groupe est de - 4 % et l'effet des variations de périmètre de + 3 %.

Les principes de détermination des effets de l'évolution des parités monétaires sur les ventes des entités en devises et des variations de périmètre sont décrits en page 37.

RÈsultat opÈrationnel courant par groupe díactivitÈs (en millions d'euros) 2018 2017 2016

Vins et Spiritueux 1E629 1E558 1E504

Mode et Maroquinerie 5E943 4E905 3E873

Parfums et Cosmétiques 676 600 551

Montres et Joaillerie 703 512 458

Distribution sélective 1E382 1E075 919

Autres activités et éliminations (330) (357) (279)

Total 10"003 8"293 7"026

Document de référence 20182

0_VF_V4 27/03/2019 17:34 Page2

Informations par zone gÈographique

Ventes par zone géographique de destination (en pourcentage) 2018 2017 2016

France 10 10 10

Europe (hors France) 19 19 18

États- Unis 24 25 27

Japon 7 7 7

Asie (hors Japon) 29 28 26

Autres marchés 11 11 12

Total 100 100 100

Ventes par devise de facturation (en pourcentage) 2018 2017 2016

Euro 22 23 23

Dollar US 29 30 32

Yen Japonais 7 7 7

Hong Kong dollar 6 6 6

Autres devises 36 34 32

Total 100 100 100

Nombre de boutiques (en nombre) 2018 2017

(a) 2016
(b)

France 514 508 492

Europe (hors France) 1E153 1E156 1E061

États- Unis 783 754 703

Japon 422 412 387

Asie (hors Japon) 1E289 1E151 991

Autres marchés 431 393 314

Total 4"592 4"374 3"948

(a) Dont 198Eboutiques pour Christian Dior Couture et 57Epour Rimowa. (b) Hors Rimowa dont le réseau a été intégré en 2017.

DonnÈes par action

(en euros) 2018 2017 2016

RÈsultats consolidÈs par action

Résultat net, part du Groupe 12,64 10,68 8,08

Résultat net, part du Groupe après dilution 12,61 10,64 8,06

Dividende par action

Acompte 2,00 1,60 1,40

Solde 4,00 3,40 2,60

Montant brut global versé au titre de l'exercice (a) (b)

6,00 5,00 4,00

(a) Pour l'exercice 2018, montant proposé à l'Assemblée générale du 18Eavril 2019.

(b) Montant global versé au titre de l'exercice, avant effets de la réglementation scale applicable au bénéciaire.

Document de référence 20183

0_VF_V4 27/03/2019 17:34 Page3

Document de référence 20184

0_VF_V4 27/03/2019 17:34 Page4

Conseil

d'administration (1)

Bernard Arnault

Président-directeur général

Antonio Belloni

Directeur général délégué

Antoine Arnault

Delphine Arnault

Nicolas Bazire

Sophie Chassat

(2)?(3)

Bernadette Chirac

(2)

Charles de Croisset

(2)

Diego Della Valle

(2)

Clara Gaymard

(2)

Marie-Josée Kravis

(2)

Lord Powell of Bayswater

Marie-Laure Sauty de Chalon

(2)

Yves-Thibault de Silguy

(2)

Hubert Védrine

(2)

Censeur

Paolo Bulgari

ComitÈ

exécutif

Bernard Arnault

Président-directeur général

Antonio Belloni

Directeur général délégué

Delphine Arnault

Produits Louis Vuitton

Nicolas Bazire

Développement et acquisitions

Pietro Beccari

Christian Dior Couture

Michael Burke

Louis Vuitton

Chantal Gaemperle

Ressources Humaines et Synergies

Jean-Jacques Guiony

Finances

Christopher de Lapuente

Sephora and beauty

Philippe Schaus

Vins et Spiritueux

Sidney Toledano

Fashion Group

Jean-Baptiste Voisin

Stratégie

SecrÈtariat gÈnÈral

Marc-Antoine Jamet

ComitÈ díaudit

de la performance (1)

Yves-Thibault de Silguy

(2)

Président

Antoine Arnault

Charles de Croisset

(2)

ComitÈ de sÈlection

des Administrateurs et des rémunérations (1)

Charles de Croisset

(2)

Président

Marie-Josée Kravis

(2)

Yves-Thibault de Silguy

(2)

ComitÈ díÈthique et

du développement durable (1)

Yves-Thibault de Silguy

(2)

Président

Delphine Arnault

Marie-Laure Sauty de Chalon

(2)

Hubert Védrine

(2)

Commissaires aux comptes

(1)

ERNST?&?YOUNG Audit

Représenté par Jeanne Boillet

et Patrick Vincent-Genod

MAZARS

Représenté par Simon Beillevaire

et Loïc Wallaert

Document de référence 20185

(1) Au 31 décembre 2018. (2) Personnalité indépendante. (3) Cooptée par le Conseil d'administration du 25 octobre 2018.

La liste des mandats des Administrateurs gure au point 1.4.1 du Rapport du Conseil d'administration sur le gouvernement d'entreprise pages 137 à 147 du Document de référence.

ORGANES DE DIRECTION ET DE CONTRÔLE

0_VF_V4 27/03/2019 17:34 Page5

100%
100%
100%
90%

100%100%

100%
100%
99%
100%
50%
34%
66%

MOËT HENNESSY

Diageo

100%

100%100%

99%
100%

100%100%

99%
100%
100%
100%
100%
LVMH 99,9%

LV GROUP

Cheval

des Andes

50%Volcán De

Mi Tierra

100%

Woodinville

Parfums

Christian Dior

100%Christian Dior

Couture

100%
100%
100%

Bvlgari

La Grande

Épicerie

de Paris

Le Bon

MarchéLa

Samaritaine

Sephora

Chaumet

Fred Kenzo

Parfums

Guerlain

Parfums

Givenchy

Make Up

For Ever

Kenzo

Givenchy

Celine

Berluti

Louis

Vuitton

Cape

Mentelle

Newton

Vineyards

Cloudy

Bay

Moët &

Chandon

Dom Pérignon

Mercier

Veuve

Clicquot

Krug

Ruinart

Domaine

Chandon

Terrazas

de los Andes

Numanthia

Termes

Hennessy

Glenmorangie

Ardbeg

Belvedere

ORGANIGRAMME SIMPLIFIÉ DU GROUPE AU 31 DÉCEMBRE 2018

Document de référence 20186

(*) Consolidation par mise en équivalence.

0_VF_V4 27/03/2019 17:34 Page6

80%
60%
100%
100%
100%
95%
100%
61%

69%96%

100%
100%
100%

61%100%

80%

60%100%

100%100%

100%
52%
100%
100%

Château

d'Yquem Pink

Shirtmaker

SID

Editions

Connaissance

des Arts

Nicholas

Kirkwood

Cova

61%80%

Maison

Francis

Kurkdjian

Rimowa

Repossi

Investir

Le Journal

des Finances 100%

Le Parisien-

Aujourdhui

en France

Les Echos

Radio

ClassiqueSephora

USA DFS USA

Starboard

Cruise

Services

Ole

Henriksen

Fresh

Bene"t

Marc

Jacobs

Colgin

Cellars

100%

LVMH Inc.

100%

LVMH BV

99%Royal

Van Lent

100%
Loewe

Hublot

quotesdbs_dbs33.pdfusesText_39

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