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23 nov 2013 · Ainsi les asymétries d'information entre banques et entreprises rationnement de crédit lorsque l'emprunteur est disposé à accepter les conditions de prêt établies par le prêteur même si celui-ci disposant de ressources 

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DOCUMENT DE RECHERCHE

U NE I NTER P R

TATION DU LIEN ENTRE

LA RE

LATION PRÊTEUR-EMPRUNTEUR ET

L E S EM P

RUNTEUR

S D COUR

AGÉS

A

OÛT 2010

D I RECT I ON GÉ N R AL E DE

LA PETITE

ENTRE P R IS

E ET DU TOUR

IS ME I NDU S TR I E C A N A D A V I

NCENT CH

A ND L ER Pour obtenir une version imprimée de cette publication, s'adresser aux :

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ISBN 978-1-100-95226-0

60801
N.B. Dans cette publication, la forme masculine désigne tant les femm es que les hommes.

Also available in English under the title An Interpretation of Discouraged Borrowers Based on Relationship Lending

August 2010

TA B L E D E S M ATI È R E S

REMER C IEME NT S ........................................................................ R S U M ...ii I I N TR O DU C TI ON ........................................................................ II . T

HÉO R I E ET P R EUV E S AN T ÉR I EUR E S ........................................................................

..................................4 III D

ON N ÉE S ET STATI STI QUE S D E SCR I PTI V E S ........................................................................

........................7 IV. M

É TH O D O L O G I E U TI L I SÉE ........................................................................

A) RE L AT I O N A V E C L E D IRE C T E UR O U L A B A N Q U E ........................................................................

..........8

B) CARA C T ÉRI S T I Q U E S D"E N TRE PRI S E ........................................................................

...........................9

C) CARA C T ÉRI S T I Q U E S D E S PRO PRI É T A IRE S ........................................................................

..................11

D) VARI A B L E S D E C O N TRÔ L E ........................................................................

.....................................11 V. R

ÉSULTATS E M P I R I QUE S ........................................................................

A) CO M P ARA I S O N E N TRE L E S E M PRU N T E URS D É C O URA G É S E T L E S D E M A N D E URS D E F I N A N C E M E N T ...........14

1. ........................................................................

............14

2. ........................................................................

....................15

3. ........................................................................

.................16

B) CO M P ARA I S O N E N TRE L E S E M PRU N T E URS D É C O URA G É S, E T L E S E M PRU N T E URS RE F U S É S E T A C C E P T É S ...18

1. ........................................................................

............18

2. ........................................................................

....................19 VI . C ON CLUS I ON ........................................................................ B I B L I O G R A P H I E ........................................................................ i

REMERCIEMENTS

R ÉS UM ii

Une interprétation du lien entre la relation prêteur-emprunteur et les emprunteurs découragés

1 I I ntroduction

National Survey of Small Business Financing

Une interprétation du lien entre la relation prêteur-emprunteur et les emprunteurs découragés

1 1

Une interprétation du lien entre la relation prêteur-emprunteur et les emprunteurs découragés

petites et moyennes entreprises

National Survey of Small Business

Financing

Risque élevé

Refusés

Acceptés

Découragés

Risque faibleRisque faible

Risque élevé

Emprunteurs

bien informés

Emprunteurs

mal informé

Une interprétation du lien entre la relation prêteur-emprunteur et les emprunteurs découragés

4

Une interprétation du lien entre la relation prêteur-emprunteur et les emprunteurs découragés

5

Une interprétation du lien entre la relation prêteur-emprunteur et les emprunteurs découragés

6

Une interprétation du lien entre la relation prêteur-emprunteur et les emprunteurs découragés

Une interprétation du lien entre la relation prêteur-emprunteur et les emprunteurs découragés

8

Relation avec le directeur ou la banquea)

Une interprétation du lien entre la relation prêteur-emprunteur et les emprunteurs découragés

9

Caractéristiques d"entrepriseb)

Une interprétation du lien entre la relation prêteur-emprunteur et les emprunteurs découragés

Une interprétation du lien entre la relation prêteur-emprunteur et les emprunteurs découragés

11

Caractéristiques des propriétairesc)

Variables de contrôled)

Une interprétation du lien entre la relation prêteur-emprunteur et les emprunteurs découragés

Une interprétation du lien entre la relation prêteur-emprunteur et les emprunteurs découragés

DécouragésDemandeursApprouvésRefusésDifférences importantes (N=62)(N=711)(N=552)(N=160)Demandeurs découragésDécouragés- refusés

MoyenneNMoyenneNMoyenneNMoyenneN

SatisfactionCommodité et accessibilité

Frais de services

Compréhension de l"entreprise

Relation avec directeur de comptes

Qualité globale 5,19

3,79 4,11 5,35

5,00 5,53

4,31 4,91 5,43

5,37 5,59

4,35 5,07 5,55

5,44 4,84

3,65 3,38 4,38 4,55 Oui Oui

RelationCoopératives de crédit (binaire)

Durée de la relation en années

Directeur désigné (binaire) 29,03 % 7,05 50,00 % 24,05 % 9,54

75,67 % 25,54 % 9,83

76,09 % 15,93 % 7,11 71,68 %

Oui Oui Oui

ProblèmesFinanement

Gestion

Rentabilité 62,90 % 12,90 % 53,23 % 39,52 % 18,85 % 41,91 % 34,96 % 18,66 % 41,30 % 79,65 % 13,27 % 41,59 %Oui

EntrepriseRurale (binaire)

Âge de la PME

Exportation (binaire)

Investissement en R-D

Intention de croissance (binaire)

Équivalent temps plein

Rendement de l"actif

Ratio de liquidité générale

Ratio de couverture de l"intérêt

Ventes 24,19 % 8,76 11,29 %

1,68

72,58 %

3,23 0,20 3,96 0,29

306 827 $

10 10 10

10 32,91%

11,97

17,30%

1,58

63,15%

13,13 0,13 2,74 0,20

2 563 666 $

158
158
158

158 35,33 %

12,17 %

16,49 %

1,57

61,96 %

13,91 0,12 2,82 0,19

2 401 224 $

126
126
126

126 19,47 %

9,04

22,12 %

0,05

73,45 %

8,66 0,13 2,77 0,02

1 091 071 $

32
32
32
32
Oui Oui Oui Oui Oui

PropriétaireExpérience (années)

Âge (années)

Invalidité (binaire)

Immigrant (binaire)

Autochtone (binaire)

Minorité visible (binaire) 10,24

46,69

3,23 %

1,61 %

1,61 %

12,90 % 11,57 48,23 3,23 %

1,83 %

3,23 %

7,59 % 11,54 47,84 2,90 %

2,17 %

3,62 %

7,07 % 11,02 47,70 4,42 %

0,88 %

2,65 %

8,85 %

RégionAtlantique

Québec

Ontario

Prairies

Colombie-Britannique

Territoires 14,52 % 22,58 % 32,26 % 17,74 % 8,06 % 4,84 % 14,91 % 29,25 % 21,24 % 20,25 % 12,24 % 2,11 % 15,76 % 29,89 % 21,38 % 20,83 %

10,51 %

1,63 % 9,73 %

26,55 %

21,24 %

20,35 %

19,47 %

2,65 %

Oui Oui Oui Oui

SecteurAgriculture et secteur primaire

Fabrication

Grossiste/Détail

Services professionnels

Industrie du savoir

Tourisme

Autres 3,23 % 3,23 % 12,90 % 8,06 % 8,06 % 27,42 % 37,10 % 13,78 % 12,80 % 16,74 % 7,17 %

8,16 %

12,10 %

29,25 % 15,04 % 12,50 % 16,12 % 7,25 %

7,97 %

10,69 %

30,43 % 5,31 %

15,04 %

21,24 %

8,85 %

7,96 %

15,93 %

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