[PDF] [PDF] Social Media Measurement - Institute for Public Relations

practices to guide the measurement and evaluation of public relations was first Sprinklr (www sprinklr com), SproutSocial (www sproutsocial com), Hootsuite



Previous PDF Next PDF





[PDF] SPRINKLR PLATFORM OVERVIEW - TrustRadius

Sprinklr is the most complete, purpose-built platform to manage and enrich customer experiences across your social channels and websites What problem does 



[PDF] Social Media Monitoring Tools and Services Report Public - Ideya

9 nov 2017 · Monitoring (SMM) solutions to guide them in the selection of SMM to boost Sprinklr Listening/Monitoring: covers mainstream social networks 



[PDF] Guide - LinkedIn Business

2 · The Sophisticated Marketer's Guide to LinkedIn 5 Year Anniversary Edition Hootsuite,™ Percolate, Salesforce, Shoutlet, Spredfast, and Sprinklr—makes it 



[PDF] Why does my business - LinkedIn Business

strategic guide with lots of input from top thought up-to-date, definitive guide for marketers to successfully use LinkedIn Spredfast and Sprinklr make it easier



[PDF] Social Media Measurement - Institute for Public Relations

practices to guide the measurement and evaluation of public relations was first Sprinklr (www sprinklr com), SproutSocial (www sproutsocial com), Hootsuite



[PDF] Dr BChandra, Chief Data Scie

Presenter: Dr B Chandra, Chief Data Scientist, Sprinklr Solns Abstract The tutorial would focus on Deep MLP for classifying images The use of Stacked 

[PDF] sprinklr world health organisation

[PDF] sprinklr world health organization

[PDF] spss data analysis report sample pdf

[PDF] srvo 007 external emergency stops

[PDF] srvo 348

[PDF] ssd reliability test

[PDF] ssl vpn certificate sonicwall

[PDF] ssl vpn fortigate

[PDF] st luke's hospital houston bertner cafe menu

[PDF] st malo coronavirus

[PDF] st thomas port guide

[PDF] staff eating breakfast at work

[PDF] stage culture hauts de france

[PDF] stages in language acquisition

[PDF] stages of bilingual language development

! Social Media Measurement: A Step-by-Step Approach Using the AMEC Valid Metrics Framework Angela Jeffrey, APR President, Angela Jeffrey & Associates, LLC - MeasurementMatch.com Senior Counsel, CARMA International Member, IPR Commission on PR Measurement & Evaluation !With Special Thanks to: Sandra Duhé, Ph.D., APR Associate Professor and Director, Public Relations Program Southern Methodist University Kami Huyse, APR, Founder & CEO, Zoetica June 2013

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

3 !!()+,$%&-!&.$/*)$.!%*!%0.!)..+!1*&!2."$,&.2.)%!$%")+"&+$!!"%.$)!MNON>!/4)!1#''#=%.5!)11#-/+!4&:)!0)).!(&*)!/#!)+/&0'%+4!+/&.*&-*+!&.*!5,%*)'%.)+!1#-!/-&*%/%#.&'!&.*!+#$%&'!()*%&!()&+,-)()./U!!!• %34!#567489:5!+478565;<9:!9=!245>?64@4:;!/6<:7!_!@4%+!*)$'&-&/%#.!#1!+/&.*&-*+!&.*!3-&$/%$)+!/#!5,%*)!/4)!()&+,-)()./!&.*!):&',&/%#.!#1!3,0'%$!-)'&/%#.+!=&+!1%-+/!&*#3/)*!&/!/4)!M.*!E,-#3)&.!",((%/!#.!D)&+,-)()./!%.!<&-$)'#.&>!"3&%.>!%.!`,.)!MNON;!a)&*)-+!#1!/4)!$4&-5)!=)-)!CDEF>!/4)!B.+/%/,/)!1#-!R,0'%$!S)'&/%#.+!GBRSH!===;%.+/%/,/)1#-3-;#-5I>!RS"C!G===;3-+&;#-5I>!BFFP!G===;%$$#3-;$#(I>!/4)!b'#0&'!C''%&.$)!G===;5'#0&'&''%&.$)3-;#-5I>!&.*!L&:%*!S#$A'&.*>!R4;L;>!R&-/.)-cD&.&5%.5!L%-)$/#-!&/!d)/$4,(!G===;A)/$4,(;$#(I;!"):).!3-%.$%3')+!=)-)!&*#3/)*!1#$,+%.5!3-%(&-%'2!#.!/4)!+)//%.5!#1!()&+,-&0')!5#&'+!&.*!#09)$/%:)+>!&.*!#.!/4)!%(3#-/&.$)!#1!()&+,-%.5!&5&%.+/!0,+%.)++!#,/$#()+;!!• B58!165@4D96E!=96!/?F8<7!&485;<9:>!245>?64@4:;!7*&!R#+/?<&-$)'#.&!@&+A!K#-$)!&$/,&'%8)*!/4)!3-%.$%3')+!/4-#,54!&!1-&()=#-A!3-#:%*%.5!)%54/!*%11)-)./!(&/-%$)+;!!E&$4!(&/-%6!3-#:%*)+!()/-%$+!+,55)+/%#.+!1#-!&++)++%.5!/4)!/4-))!34&+)+!#1!RS!?!"#!$%&'('&)>!*+&,-.,/'0-)!122,%&3!&.*!40-5,&!$6/',+%,!122,%&3*&&*/4-#,54!/4)!'9@@?:<75;<9:>!1?::48>!1-#(!&=&-).)++!/4-#,54!&$/%#.;!!@4)!(&/-%$)+!&**-)++!*%11)-)./!A%.*+!#1!RS!3-#5-&(+!%.$',*%.5!3-#*,$/c0-&.*>!-)3,/&/%#.>!$-%+%+>!.#.?3-#1%/>!%++,)+>!)*,$&/%#.!&.*!(#-);!@4)!@&+A!K#-$)!=&+!')*!02!S,/4!R)+/&.&>!1#-()-!e#-'*=%*)!L%-)$/#-!#1!"/-&/)5%$!")-:%$)+!#1!Q%''!&.*!d.#='/#.>!&.*!@%(!D&-A')%.>!R-&$/%$)!a)&*)->!@)$4.#'#52!f!C.&'2/%$+!&/!eMP!b-#,3!G===;=M#5-#,3;$#(I;!!!!• '958<;<9:!=96!/?F8<7!&485;<9:>!&4>45673!$;5:C56C>!_!@4)!B.+/%/,/)!1#-!R,0'%$!S)'&/%#.+!4&+!0-#,54/!/#5)/4)-!')&*%.5!3-#1)++%#.&'!&++#$%&/%#.+g%.$',*%.5!CDEF>!b'#0&'!C''%&.$)>!RS"C!&.*!/4)!F#,.$%'!#1!R,0'%$!S)'&/%#.+!K%-(+!G===;3-1%-(+;#-5Ig/#!+3#.+#-!&.*!$##-*%.&/)!/4)!*):)'#3()./!#1!()&+,-)()./!+/&.*&-*+;!@4)!F#&'%/%#.!4&+!$-)&/)*!&!X$,+/#()-!3&.)'Y!#1!+).%#-!$#((,.%$&/%#.+!#11%$)-+!1-#(!$#-3#-&/%#.+!/#!-&/%12>!&+!,+)-+>!/4&/!X/4%+!%+!=4&/!&!$-)*%0')!+/&.*&-*!'##A+!'%A);Y!@4)!F#&'%/%#.!4&+!&'+#!$-)&/)*!&.!%./)-&$/%:)!+%/)!=4)-)!#3%.%#.+!$&.!$#()!/#5)/4)-!%.!/4)!$-)&/%#.!&.*!&*#3/%#.!#1!/4)!.)=!+/&.*&-*+;!@4%+!5-#,3>!&.*!+%/)>!+))A+!/#!+)/!+/&.*&-*+!%.!/4-))!&-)&+U!!/4)!F#((,.%$&/%#.+!a%1)$2$')>!@-&*%/%#.&'!D)*%&!D)&+,-)()./!&.*!"#$%&'!D)*%&!D)&+,-)()./;!@4)!3-&$/%$)!%+!=)'$#()!/#!$#(()./!#.!/4)!+%/)!#.!3-#3#+)*!+/&.*&-*+!&+!/4)2!)()-5)!G===;%.+/%/,/)1#-3-;#-5c-)+)&-$4+/&.*&-*+I; !!• %34!G$22!$;5:C56C>!'9:785H4%!I!K#-()*!%.!MNOO>!/4)!F#.$'&:)!%+!/4)!+#$%&'!()*%&!=#-A%.5!5-#,3!#1!/4)!F#&'%/%#.>!&.*!4&+!0-#,54/!/#5)/4)-!&!=%*)!:&-%)/2!#1!&++#$%&/%#.+!&.*!$#-3#-&/%#.+!/#!)+/&0'%+4!+#$%&'!()*%&!()&+,-)()./!+/&.*&-*+!%.!+%6!A)2!&-)&+U!F#./)./!"#,-$%.5!&.*!D)/4#*+H!S)&$4!&.*!B(3-)++%#.+H!E.5&5)()./H!B.1',).$)!&.*!S)'):&.$2H!P3%.%#.!&.*!C*:#$&$2H!&.*!B(3&$/!&.*!J&',)!G4//3Ucc===;+((+/&.*&-*+;#-5I;!E&$4!+,55)+/)*!+/&.*&-*!%+!X#3).!1#-!$#(()./+Y!#.!/4)!+%/)>!=%/4!-&/%1%$&/%#.!/#!1#''#=;!!C+!#1!/4%+!=-%/%.5>!/4)!1%-+/!/=#!A)2!+/&.*&-*+!4&:)!0)).!-&/%1%)*U!F#./)./!"#,-$%.5!&.*!D)/4#*+!G4//3Ucc===;+((+/&.*&-*+;$#(c$&/)5#-2c$#./)./?+#,-$%.5?()/4#*+I>!&.*!E.5&5)()./!G4//3Ucc===;+((+/&.*&-*+;$#(c$&/)5#-2c).5&5)()./cI;!!`,+/!+#()!#1!/4)!3'&2)-+!%.$',*)!/4)!BRS>!CDEF>!RS"C>!/4)!F#,.$%'!#1!RS!K%-(+!G===;3-1%-(+;#-5I!&.*!d&/%)!L)'&4&2)!R&%.)!G===;A*3&%.);$#(I>!FDP!#1!h)=+!b-#,3!B./)-.&/%#.&';!!!"%.$)!/4)-)!%+!.#/!2)/!&!,.%1%)*!+/&.*&-*!%.!3'&$)!1#-!()&+,-%.5!+#$%&'!()*%&>!/4%+!3&3)-!=%''!%./-#*,$)!/4)!-)&*)-!/#!/=#!3-#$)++)+!/4&/!+4#,'*!4)'3!*,-%.5!/4)!%./)-%(!3)-%#*U!!• 47,!$819!:0;'/!8,&-'%3!<-0.,=>-?!_!&+!*%+$,++)*!&0#:)!=%/4!&!+3)$%&'!1#$,+!#.!/4)!"#$%&'cF#((,.%/2!E.5&5)()./!D&/-%6;!

4 !• !1'57&@A&,B!A>%'0;!8,/'0!8,036-,.,+&!"->%,33!_!&!3-#$)++!*):)'#3)*!02!/4%+!&,/4#-!/#!(&A)!%(3')()./&/%#.!#1!/4)!CDEF!J&'%*!D)/-%$+!K-&()=#-A!+%(3')->!&.*!=&+!0&+)*!#.!)&-'%)-!=#-A!*#.)!02!d&/%)!R&%.);!@4%+!+/)3?02?+/)3!5,%*)!.#/!#.'2!=#-A+!/4-#,54!/4)!1-&()=#-A>!0,/!&'+#!3-#:%*)+!$#(()./+!&.*!+,55)+/)*!/##'+!1-#(!%.*,+/-2!',(%.&-%)+;!!!%34!.?64@4:;!/6974>>!!O; B*)./%12!#-5&.%8&/%#.&'!&.*!*)3&-/()./&'!5#&'+;!M; S)+)&-$4!+/&A)4#'*)-+!1#-!)&$4!&.*!3-%#-%/%8);!\; ")/!+3)$%1%$!#09)$/%:)+!1#-!)&$4!3-%#-%/%8)*!+/&A)4#'*)-!5-#,3;!i; ")/!+#$%&'!()*%&!d)2!R)-1#-(&.$)!B.*%$&/#-+!GdRB+I!&5&%.+/!)&$4!+/&A)4#'*)-!#09)$/%:);![; F4##+)!/##'+!&.*!0).$4(&-A!G,+%.5!/4)!CDEF!D&/-%6I;!• R,0'%$!S)'&/%#.+!C$/%:%/2!!• B./)-()*%&-2!E11)$/+!!• @&-5)/!C,*%).$)!E11)$/+!!]; C.&'28)!/4)!-)+,'/+!&.*!$#(3&-)!/#!$#+/+;!W; R-)+)./!/#!(&.&5)()./;!Z; D)&+,-)!$#./%.,#,+'2!&.*!%(3-#:)!3)-1#-(&.$);!!!!$%./!*).K!(+.)%(1-!*&L")(M"%(*)"N!")+!+./"&%2.)%"N!L*"N$!!C!J958!%+>!X&!0-#&*!%*)&!#1!=4&/!#.)!=#,'*!'%A)!/#!4&33).Y!j!=4)-)&+!&.!9FO47;!X&!$')&-'2!*)1%.)*!+/&/)()./!/4&/!%.$',*)+!&.!-,%"+5*1%-%(4(5%!G&!:)-0I>!-*%"4(."5(!&.*!-*4(-123-8.(*+2%,+4(>!&$$#-*%.5!/#!L-+;!L#.&'*!"/&$A+!&.*!"4&..#.!<#=). GMNOO>!3&-&;!i>!)(34&+%+!&**)*I;!@4)!1%-+/!+/)3!%+!/#!%*)./%12!0#/4!#-5&.%8&/%#.&'!&.*!*)3&-/()./&'!G0,+%.)++?,.%/I!5#&'+!/4&/!(%54/!0)!&11)$/)*!02!&!RS!#-!+#$%&'!()*%&!$&(3&%5.;!!G"/)3!@4-))!=%''!&**-)++!/4)!+)//%.5!#1!+3)$%1%$!#09)$/%:)+I;!!!!"#!=4&/!&-)!+#()!$#((#.!5#&'+!/4&/!&!+#$%&'!()*%&!3-#5-&(!(%54/!4)'3!&$4%):)k!!"&''2!K&'A#=>!FEP!#1!D)-%/,+!D)*%&>!G===;()-%/,+()*%&;$#(I!#11)-)*!+#()!5-)&/!%*)&+!*,-%.5!&!MNON!3-%:&/)!/-&%.%.5!+)++%#.U!!• (:7645><:J!A9><;>!5:C!64A?;5;<9:P!GC!5-)&/!)6&(3')!=&+!L)''7+!%.$-)*%0')!/,-.?&-#,.*!1-#(!XL)''!Q)''YIH!!• .>;5F8<>3<:J!;39?J3;!845C46>3<:J!>584>;!G@4%.A!&0#,/!"/#-(4#)A!e%.)+!-)&3%.5!&!iNNV!+&')+!%.$-)&+)!&1/)-!+).*%.5!3-#*,$/+!/#!0'#55)-+IH!!• &4C?7<:J!&Q+!>A4:C;!GF#.+%*)-!/4)!lZV!#1!#.'%.)!-)+3#.*)./+!=4#!+&%*!/4)27*!*)1%.%/)'2!0,2!&!3-#*,$/!/4)2!4&*!4)'3)*!):#':)!/4-#,54!&!3-#$)++!'%A)!L)''7+!B*)&"/#-(I;!!!P'%:%)-!<'&.$4&-*!GMNOOI!&**+!5#&'+!'%A)!%(3-#:%.5!$,+/#()-!+)-:%$)!G/4%.A!F#($&+/I>!)6/).*%.5!*%5%/&'!(&-A)/%.5!G/4%.A!P'*!"3%$)!&.*!R)3+%I!&.*!3',55%.5!+#$%&'!()*%&!%./#!):)-2!*)3&-/()./!G/4%.A!bD>!"/&-0,$A+!&.*!<)+/!<,2I;!!!`%(!"/)-.)!GMNON>!3;!66:%%I!+,55)+/+!/4&/!&''!#-5&.%8&/%#.&'!5#&'+!1%/!=%/4%.!/4)!/4-))!:%&0')!$&/)5#-%)+!0)'#=;!Q%+!0##A>!'+,"-.*/(0"-*/(%3",19!%+!&.!)6$)'')./!-)&*!#.!4#=!/#!()&+,-)!)&$4!#1!/4)+)!5#&'+!#.!&!:)-2!5-&.,'&-!0&+%+;!!

5 !• @#!-&%+)!-):).,)!• @#!'#=)-!$#+/+!• @#!%.$-)&+)!$,+/#()-!+&/%+1&$/%#.!!!!d&/%)!R&%.)!GMNONI!3-)+)./)*!&!+'%54/'2!*%11)-)./!+/-,$/,-)!1#-!#-5&.%8&/%#.&'!#-!*)3&-/()./&'!5#&'+!%.!4)-!0'#5!3#+/>!:$(*'+,"-.*/(0"-*/-5";(1%+U!!• "&')+!#-!(&-A)/%.5!5&%.+!• B.$-)&+%.5!).5&5)()./!•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e-%/)?,3!/4)!%./)-.&'!-)+)&-$4!1%.*%.5+!&.*!/4).!3-)3&-)!1#-!)6/)-.&'!-)+)&-$4;!!!!!!E6/)-.&'!S)+)&-$4!_!@4%+!3-#$)++!$#.+%+/+!#1!/4-))!3&-/+!&.*!=%''!/&A)!$#.+%*)-&0')!)11#-/>!0,/!)6/)-.&'!-)+)&-$4!%+!/4)!+%.5')!(#+/!%(3#-/&./!+/)3!#.)!$&.!/&A)!%.!0,%'*%.5!&.!)11)$/%:)!1#,.*&/%#.;!!@4)!1%-+/!+/)3!%+!/#!$-)&/)!&!A>%'0;!C-0B7!/#!%*)./%12!=4)-)!%.!/4)!+#$%&'!()*%&!+34)-)!%(3#-/&./!+/&A)4#'*)-+!&-)!%.:#':)*H!+/)3+!/=#!&.*!/4-))!%.:#':)!'%+/).%.5!/#!=4&/!/4)2!&-)!+&2%.5;!!O; F-)&/%.5!&!"#$%&'!b-&34!_!GK%.*%.5!d)2!"/&A)4#'*)-+I!!"&''2!K&'A#=!-)$#(().*+!#.)!$-)&/)!&!>97<58!J65A3!1#-!)&$4!#1!/4)!(#+/!%(3#-/&./!*)3&-/()./+>!0-&.*+!#-!+)-:%$)+>!&!3-#$)++!/4&/!(&2!/&A)!(&.2!=))A+!%1!%/!%+!0)%.5!*#.)!02!4&.*;!!@#!*#!&!+#$%&'!5-&34U!!• @&A)!)&$4!A)2!+/&A)4#'*)-!5-#,3!/4&/!%+!%(3#-/&./!/#!/4)!#-5&.%8&/%#.!#-!*)3&-/()./!&.*!#0/&%.!.&()+!#-!)(&%'!'%+/+!#1!/4)%-!(#+/!%(3#-/&./!()(0)-+;!C'/)-.&/%:)'2>!*#!A)2=#-*!+)&-$4)+!/#!1%.*!'%A)'2!+/&A)4#'*)-+!&.*!%.1',).$)-+;!@4)+)!5-#,3+!(%54/!%.$',*)!/4)!()*%&>!0'#55)-+>!$,+/#()-+>!)(3'#2))+>!:).*#-+>!&.&'2+/+>!%.:)+/#-+>!)/$;!• @4).>!*%+$#:)-!=4)-)!)&$4!3)-+#.!%+!).5&5)*!%.!/4)!+#$%&'!+34)-);!B1!.)$)++&-2>!'%(%/!/4)!)6)-$%+)!/#!/4)!(#+/!$-%/%$&'!5-#,3+!/#!/4)!0,+%.)++;!P.)!$&.!,+)!&.!)(&%'!(&-A)/%.5!+)-:%$)!'%A)!D&%'F4%(3!G===;(&%'$4%(3;$#(I!/#!5)/!(#-)!%.1#-(&/%#.!&0#,/!3)#3')!#.!&.!)(&%'!'%+/;!e%/4%.!D&%'F4%(3>!3',5%.+!'%A)!S&3')&1!G===;-&3')&1;$#(I!$&.!3-#:%*)!*)/&%')*!*)(#5-&34%$!%.1#-(&/%#.!&.*!"#$%&'R-#!G0'#5;(&%'$4%(3;$#(c+#$%&'?3-#?$#..)$/+?2#,-?)(&%'?'%+/?/#?+#$%&'?=)0cI!+4#=+!=4)-)!$,--)./!$,+/#()-+>!*#.#-+!&.*!3)#3')!#.!/4)!'%+/!3&-/%$%3&/)!%.!+#$%&'!()*%&;!K'%3/#3!G===;1'%3/#3;$#(I!%+!2)/!&.#/4)-!/##'!/4&/!).&0')+!&!3-&$/%/%#.)-!/#!&**!+#$%&'!*&/&!/#!&.!)(&%'!'%+/;!!

6 • @4)!5#&'!%+!/#!*)/)-(%.)!4#=!0)+/!/#!-)&$4!)&$4!5-#,3!&.*!/4-#,54!=4%$4!+#$%&'!()*%&!$4&..)'+>!-)$#5.%8%.5!/4&/!/4)-)!=%''!0)!&!5-)&/!*)&'!#1!#:)-'&3;!!e4%')!/4%+!3-#$)++!$&.!0)!*&,./%.5>!&!.,(0)-!#1!&,/#(&/)*!/##'+!&.*!+,33'%)-!1%-(+!$&.!(&A)!%/!)&+%)-!&.*!&-)!#,/'%.)*!%.!CRREhLBm!C;!!!M; ",-:)2%.5!GP11'%.)!a%+/).%.5!/#!d)2!"/&A)4#'*)-+I!!K&'A#=!&'+#!-)$#(().*+!-,..%.5!>?6H4T>!/#!')&-.!(#-)!&0#,/!+/&A)4#'*)-!%./)-)+/+>!/4)%-!#3%.%#.+!&0#,/!/4)!#-5&.%8&/%#.!&.*!%/+!$#(3)/%/#-+>!/4)%-!0)4&:%#-+!&.*!4#=!%.:#':)*!/4)2!&-)!%.!+#$%&'!()*%&;!@4)-)!&-)!(&.2!+#,-$)+!1#-!)6$)'')./!#11'%.)!G#-!#.'%.)I!+,-:)2+!/#*&2>!+):)-&'!#1!=4%$4!4&:)!0)).!%.$',*)*!%.!CRREhLBm!C;!!!\; P.'%.)!a%+/).%.5!Gd)2=#-*!&.*!D)++&5)!C.&'2+%+I!!e4)/4)-!#-!.#/!&!3-&$/%/%#.)-!4&+!/4)!$4&.$)!/#!*#!&!+,-:)2>!&!5-)&/!*)&'!#1!.))*)*!%.1#-(&/%#.!$&.!0)!5&/4)-)*!1-#(!/4)!$#.:)-+&/%#.+!5')&.)*!/4-#,54!#.'%.)!'%+/).%.5!/##'+!%.!&!S4TD96C!5:C!24>>5J4!":58T><>;!@4%+!&.&'2+%+!$&.!^,%$A'2!3%.3#%./!=4&/!+/&A)4#'*)-+!&-)!&$/,&''2!+&2%.5!&0#,/!/4)!#-5&.%8&/%#.!&.*c#-!/4)!0,+%.)++!,.%/>!&.*!/4)%-!$#(3)/%/#-+>!%.!/)-(+!#1!-)$,--%.5!/4)()+>!$#(3'&%./+>!/#3%$+!&.*!()++&5)+;!e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hLBm!F;!!

7 CRREhLBm!C!%.$',*)+!1%:)!+/)3+!/#=&-*!$#.*,$/%.5!&!A)2=#-*c()++&5)!&.&'2+%+>!&+!+,55)+/)*!02!d&/%)!R&%.)!GMNOO>!33;!ONN?ON\I<**!C/!/4)!).*!#1!"/)3!@=#>!#.)!+4#,'*!4&:)!&!5##*!+).+)!#1!/4)!(#+/!%(3#-/&./!+/&A)4#'*)-+>!=4)-)!/4)2!&-)!&$/%:)!%.!+#$%&'!()*%&>!=4&/!/4)2!/4%.A!#1!/4)!#-5&.%8&/%#.c*)3&-/()./!&.*!/4)%-!$#(3)/%/#-+>!&.*!4#=!/4)2!$&.!0)!4)'3)*;!!e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c#-!+#$%&'!()*%&!3-#5-&(;!!P.$)!/4)+)!$4#%$)+!4&:)!0)).!(&*)>!&!3-&$/%/%#.)-!$&.!(#:)!/#!+)//%.5!+3)$%1%$!#09)$/%:)+!1#-!)&$4!+/&A)4#'*)-!5-#,3;!!S)()(0)-!/4&/!&.!#09)$/%:)!(,+/!%.$',*)!0+!0%&'>+!3&0&,.,+&>!0!&'.,;'+,!&.*!0!.,036-,.,+&!>6&%>.,!G,+,&''2!)63-)++)*!&+!&!V!%.$-)&+)I;!!• B1!/4)!0,+%.)++!,.%/!5#&'!%+!/#!%.$-)&+)!+&')+!&(#.5!/4)!M[?[i!2)&-!#'*!&5)!5-#,3>!&!+3)$%1%$!#09)$/%:)!(%54/!0)!/#!%.$-)&+)!')&*+!&(#.5!/4%+!/&-5)/!&,*%).$)!02![NV!#:)-!/4)!.)6/!+%6!(#./4+;!!• P->!%1!/4)!0,+%.)++!,.%/!5#&'!%+!/#!%.$-)&+)!')&*+!1#-!&!.)=!4%?/)$4!3-#*,$/!&(#.5!().!OZ?Mi>!&!+3)$%1%$!#09)$/%:)!(%54/!0)!/#!%.$-)&+)!+4&-)!#1!:#%$)!02!MNV!#:)-!/4)!.)6/!/=)':)!(#./4+;!!!!• B1!/4)!QS!5#&'!%+!/#!-&%+)!/4)!3-#1)++%#.&'!'):)'!#1!)(3'#2))+>!&!+3)$%1%$!#09)$/%:)!(%54/!0)!/#!%.$-)&+)!/4)!.,(0)-!#1!-)+,()+!1-#(!/#3!$#'')5)!5-&*,&/)+!02!O[V!#:)-!/4)!.)6/!/4-))!(#./4+;!!!d&(%!Q,2+)>!FEP!#1!n#)/%$&!G===;8#)/%$&;$#(I>!/&'A+!&0#,/!,+%.5!"DCS@!P09)$/%:)+!%.!+#$%&'!()*%&!%.!/4)!0##A>!=(.,+4(*%+*%$(*>";%$*!1%-%(*Ga%:%.5+/#.>!MNOOI!&.*!&'+#!%.!4)-!=4%/)3&3)->!?*@+44+51(51(*>3-4(A+3B*%+*/(-123(*'+,"-.*/(0"-!Gn#)/%$&!D)*%&>!MNOOI;!!"DCS@!P09)$/%:)+!=)-)!1%-+/!*):)'#3)*!02!b)#-5)!L#-&.!GOl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hL!#11'%.)!=#-'*+>!&.*!(&2!=)''!%.$',*)!/##'+!1-#(!3&%*!()*%&!&.*!"EP;!!<,/>!/4%+!3&3)-!=%''!-)(&%.!3-%(&-%'2!1#$,+)*!#.!+#$%&'!()*%&;!!!/"&%!1*,&K!$.%!$*'("N!2.+("!S.-!/.&1*&2")'.!()+('"%*&$!"L"()$%!."'0!$%"S.0*N+.&!*#U.'%(B.!!!C!(&9#-!+/)3!%.!()&+,-%.5!+#$%&'!()*%&!%+!/#!*)1%.)!#.)7+!d)2!R)-1#-(&.$)!B.*%$&/#-+!GdRB+I;!!L,-%.5!&!MNON!/-&%.%.5!=)0%.&-%%>!"4)'!Q#'/8> 3-%.$%3&'!#1!Q#'/8!F#((,.%$&/%#.!o!@)$4.#'#52!G===;4#'/8;$#(I!*)1%.)*!&!dRB!&+!&!X^,&./%1%&0')!()&+,-)()./>!&5-))*!/#!0)1#-)4&.*>!/4&/!-)1')$/!/4)!$-%/%$&'!+,$$)++!1&$/#-+!#1!#.)7+!)11#-/;Y!e4%$4):)-!dRB+!&-)!+)')$/)*>!/4)2!(,+/!-)'&/)!/#!#-5&.%8&/%#.&'!5#&'+H!0)!-)'):&./!/#!%/+!+,$$)++>!0)!^,&./%1%&0')!;;;!&.*!,+)!/)$4.%$&'!*&/&>!=4%$4!+4#=+!3-#5-)++!#:)-!/%();!!"#()!#1!/4)!)6&(3')+!Q#'/8!5&:)!%.$',*)*U!!

8 • XB1!2#,-!5#&'!%+!/#!-)*,$)!$#+/+>!/4).!2#,!=#,'*!()&+,-)!/4)!&$/,&'!$#+/!+&:%.5+!3-#*,$)*!02!/4)!)11#-/!G+,$4!&+!-)*,$)*!/-&:)'!$#+/+I;Y!!• XB1!2#,-!#09)$/%:)!%+!/#!%.$-)&+)!%.^,%-%)+>!=)0!/-&11%$!&.*c#-!-)$-,%/()./>!2#,!(%54/!+)')$/!&!3)-$)./&5)!%.$-)&+)!%.!/-&11%$!&.*c#-!/4)!.,(0)-!#1!$'%$A?/4-#,54+!#-!*#=.'#&*+!&+!dRB+;Y!!• XB1!2#,-!#09)$/%:)!%+!/#!).5&5)!/4)!(&-A)/3'&$)>!2#,!(%54/!+))A!&!F#.:)-+&/%#.!B.*)6!5-)&/)-!/4&.!Z!&.*!&!V!%.$-)&+)!%.!).5&5)()./!&+!dRB+>!')&*%.5!2#,!/#!,+)!=)0!&.&'2/%$+!#-!$#./)./!&.&'2+%+;Y!GF#.:)-?+&/%#.!B.*)6!p!q!#1!&,*%).$)!$#(()./+>!-)3'%)+!#-!+4&-)+!3)-!3#+/!*%:%*)*!02!/4)!.,(0)-!#1!3#+/+I;!GC,/4#-7+!.#/)U!=4%')!/4)!F#.:)-+&/%#.!B.*)6!%+!0)$#(%.5!&!3#3,'&-!()&+,-)>!%/!%+!.#/!3-##1!/4&/!).5&5)()./!%+!&$/,&''2!/&A%.5!3'&$)>!+#!,+)!=%/4!$&,/%#.I;!!dRB+!:&-2!=%*)'2!*)3).*%.5!#.!/4)!0,+%.)++!5#&'+!&.*!+/&A)4#'*)-!#09)$/%:)+;!C!1)=!#1!/4)!3#3,'&-!3)-1#-(&.$)!()/-%$+!+,55)+/)*!02!&!b')&.+/)-!GMNOO>!33;!l?ONI!-)3#-/!/4&/!-)$&3+!%/+!MNOO!+,-:)2!#.!@#3!R)-1#-()-+>!%.$',*)!/4)!/-&$A%.5!#1U!!• @4)!.,(0)-!#1!*&/&!+#,-$)+!&.*!#:)-&''!:#',()!!• @4)!:#',()!#1!-)'):&./!$#.:)-+&/%#.+!G/#!5&%.!&!$')&-!+).+)!#1!=4#!%+!/&'A%.5!&0#,/!/4)!0-&.*!02!&5)>!5).*)->!5)#5-&342>!3+2$4#5-&34%$!&.*!0)4&:%#-!&//-%0,/)+I!!• @4)!.,(0)-!#1!0-&.*!&*:#$&/)+!&.*!%.1',).$)-+!G&.*!/4#+)!=4#!&-)!).5&5)*I!&.*!=4#!%+!+&2%.5!=4&/>!=4)-)!&.*!4#=!!!• F,+/#()-!+&/%+1&$/%#.!&.*!0-&.*!&*:#$&$2!+$#-)+!'%A)!/4)!h)/!R-#(#/)-!"$#-)%%%!G===;.)/3-#(#/)-;$#(I;!!`%(!"/)-.)!GMNONI!$%/)+!E-%A!@;!R)/)-+#.7+!GMNN]>!33;!W?ZI!C"#*C++B*+;*D(E*6(3;+34-5,(*F50",-%+31*&+!/4)!3'&$)!/#!5#!1#-!=)0!dRB+<*R)/)-+#.!3-#:%*)+!1%:)!$-%/%$&'!/%3+!1#-!)11)$/%:)!dRB+;!B.!&**%/%#.>!4%+!1-))!#.'%.)!0##A!$#()+!=%/4!&!+)/!#1!E6$)'!/)(3'&/)+!1#-!/4)!$-)&/%#.!&.*!/-&$A%.5!#1!dRB+;!!!!!• Xr+)!-&/)+>!-&/%#+>!3)-$)./&5)+>!&.*!&:)-&5)+!%.+/)&*!#1!-&=!.,(0)-+Y!• Xa):)-&5)!/&$4#()/)-+!&.*!/4)-(#()/)-+!&.*!+/#3'%54/+!%.+/)&*!#1!3%)!$4&-/+!&.*!0&-!5-&34+Y!• XR-#:%*)!/)(3#-&'!$#./)6/!&.*!4%54'%54/!$4&.5)!%.+/)&*!#1!3-)+)./%.5!/&0')+!#1!*&/&;Y!• XL-%:)!0,+%.)++?$-%/%$&'!&$/%#.Y!j!G%;);!X%.+3%-)+!+#()#.)!/#!+).*!&.!)(&%'>!3%$A!,3!/4)!34#.)!#-!/&A)!&!^,%$A!=&'A!/#!1%.*!4)'3YI;!!!@4)!1#''#=%.5!3&-&34-&+)+!+#()!dRB!5,%*)'%.)+!1-#(!R&%.)!GMNOO>!33;!Z[>!ZW?ZZIU!!! B1!5#&'+c#09)$/%:)+!1#$,+!#.!()&+,-%.5!+&')+>!dRB+!(%54/!%.$',*)!/4)!V!%.$-)&+)!%.!$#.:)-+%#.!-&/)+>!$'%$A?/4-#,54+!/#!&!+3)$%1%$!rSa>!%.$-)&+)!%.!$#.:)-+&/%#.+>!#.'%.)!*#.&/%#.+>!()(0)-+4%3!+%5.?,3+>!)/$;!!!!! B1!5#&'+c#09)$/%:)+!1#$,+!#.!0-&.*!).5&5)()./>!dRB+!(%54/!%.$',*)!/4)!-&/%#!#1!3#+/+!/#!$#(()./+H!%.$-)&+)!%.!,.%^,)!:%+%/#-+H!.,(0)-!#1!-)/,-.%.5!:%+%/#-+H!.,(0)-!#1!3&5)+!*#=.'#&*)*H!.,(0)-!#1!*#=.'#&*!-)^,)+/+H!+)++%#.+!'&+/%.5!'#.5)-!/4&.!1%:)!(%.,/)+H!.,(0)-!&--%:%.5!1-#(!&!b##5')!+)&-$4H!+,0+$-%0)-+!#-!)(&%'!&**-)++)+!')1/!#.!#.)7+!+%/)H!3)-$)./!-)$#(().*%.5!/4)!0-&.*>!#-!+4#,/%.5!%/!#,/;!!!! B1!5#&'+c#09)$/%:)+!1#$,+!#.!%(3-#:%.5!-)'&/%#.+4%3+>!dRB+!.))*!/#!%.$',*)!+,-:)2+!/#!+))!%.$-)&+)*!+&/%+1&$/%#.>!3)-$)./!%(3-#:)()./!%.!=%''%.5.)++!/#!-)$#(().*>!%.$-)&+)!%.!/-,+/!#-!+&/%+1&$/%#.!+$#-)+>!&.*!3)-$)./!=%''%.5!/#!*#!0,+%.)++!&5&%.;!!C!=#.*)-1,'!:%+,&'!)6&(3')!G+))!$4&-/!0)'#=I!#1!4#=!)&+2!%/!$&.!0)!/#!+A)/$4!#,/!+3)$%1%$!dRB+!#.$)!5#&'+!&.*!#09)$/%:)+!4&:)!0)).!)+/&0'%+4)*!$#()+!1-#(!/4)!=)0!&.&'2/%$+!5,-,>!C:%.&+4!d&,+4%A!G===;A&,+4%A;.)/I>!%.!4%+!P$$&(7+!S&8#-!3#+/>!G"#"%-.*/-3B(%"5#*-50*/(-123(4(5%*/+0(.!Gd&,+4%A>!

9 MNO\I;!@4%+!3&-/%$,'&-!3'&.>!=4%$4!=&+!$)./)-)*!#.!&!=)0+%/)!+/-&/)52>!&**-)++)+!5#&'+!1#-!&!4#()!0,%'*)-!=4#!,'/%(&/)'2!=&./)*!/#!5).)-&/)!+&')+;!!@4-))!A)2!#09)$/%:)+!=)-)!+)/!=%/4!/4)!1#''#=%.5!dRB+U!!• F-)&/)!C=&-).)++!_!dRB!%+!0-&.*)*!/-&11%$!/#!=)0+%/)!&/!W>NNN!:%+%/+c(#./4!• b).)-&/)!a)&*+!_!dRB+!&-)!)(&%'!(&-A)/%.5!$#.:)-+%#.+!/#!.)=+')//)-!+,0+$-%3/%#.+!Gi[c(#./4I!&.*!E?-)^,)+/+!1#-!4#()!/#,-+!GMNc(#./4I!• Q%54'%54/!E:)./+!_!dRB!%+!*#=.'#&*+!#1!+%/)!):)./!%.1#-(&/%#.!GO[Nc(#./4I!!@#!+)/!dRB!.,()-%$!5#&'+>!/&A)!&!'##A!1%-+/!&/!4%+/#-%$&'!*&/&;!!B1!.#.)!)6%+/+>!/&A)!&!0)+/!5,)++!&.*!&*9,+/!&+!.))*)*!&1/)-!/4)!1%-+/!(#./4+!#1!/4)!$&(3&%5.;!!!!%5F84!?>4C!D<;3!A46@<>><9:!FT!"H<:5>3!S5?>3<:J!;34!"2.'!B58!165@4D96EW!!C/!/4%+!3#%./>!&!3-&$/%/%#.)-!(,+/!*)$%*)!=4#!/#!()&+,-)!&5&%.+/>!=4)/4)-!%/!%+!9,+/!4%+!#=.!#-5&.%8&/%#.!#:)-!/%()>!#-!&5&%.+/!$#(3)/%/#-+;!!@4).>!4)!$&.!$##-*%.&/)!4%+!)./%-)!()&+,-)()./!3-#5-&(!,+%.5!/4)!$819!:0;'/!8,&-'%3!<-0.,=>-?H!=4%$4!%+!&$/,&'%8)*!%.!)%54/!(&/-%$)+!/4&/!4&:)!0)).!&33'%)*!/#!1#''#=%.5!/23)+!#1!$&(3&%5.+U!I-0+/J"->/6%&!80-?,&'+5H!#,B6&0&'>+!I6';/'+5H!*336,3!$/(>%0%)JA6BB>-&H!1.B;>),,!1+505,.,+&H!*+(,3&>-!#,;0&'>+3H!9-'3'3J*336,3!80+05,.,+&H!K>&@2>-@"->2'&!-50!A>%'0;J9>..6+'&)!1+505,.,+&G!!@4)!(&/-%$)+!).&0')!/4)!+)')$/%#.!#1!&33-#3-%&/)!/##'+!&.*!()&+,-)+!1#-!&.!#-5&.%8&/%#.7+!dRB+!&$-#++!/4)!$&(3&%5.!=%/4!&!A)).!)2)!/#=&-*!-)&'!0,+%.)++!#,/$#()+;!!

10 @#!(&A)!/4)!(&/-%$)+!)&+2!/#!,+)>!/4)!3-&$/%$)!#1!3,0'%$!-)'&/%#.+!4&+!0)).!0-#A).!*#=.!%./#!/4-))!34&+)+U!!!• @4)!()++&5)!#-!+/#-2!%+!$-)&/)*!&.*!/#'*!!• @4)!+/#-2!%+!*%++)(%.&/)*!:%&!&!/4%-*!3&-/2c%./)-()*%&-2>!G+,$4!&+!&!9#,-.&'%+/>!%.1',).$)-!#-!0'#55)-I!!• @4)!+/#-2!%+!$#.+,()*!02!/4)!/&-5)/!&,*%).$)>!=4%$4!G4#3)1,''2I!')&*+!/#!$4&.5)+!%.!0)4&:%#-!&.*!0,+%.)++!-)+,'/+;%:!!@4)+)!/4-))!34&+)+!&-)!/4,+!-)1')$/)*!%.!/4)!H46;<758!5X<>!#1!)&$4!(&/-%6!&+!1#''#=+U!!• /?F8<7!&485;<9:>!"7;!/4).!-)1')$/+!=4&/!%+!$#((#.'2!A.#=.!&+!/4)!9>..6+'%0&'>+3!#-!80-?,&'+5!A&05,3!=%/4!/4)!1%:)!+/&5)+!'%+/)*!0)'#=U!!!!• "D564:4>>!Z!&-)!%./)-()*%&-2!&.*!/&-5)/!&,*%).$)+!&=&-)!#1!$&(3&%5.!)11#-/+k!• S:9D84CJ4!Z!&-)!/4)+)!&,*%).$)+!0)$#(%.5!$')&-)-!&0#,/!/4)!1&$/+k!• (:;464>;!Z!&-)!/4)2!5%:%.5!$#.+%*)-&/%#.!/#!&.!#-5&.%8&/%#.7+!#11)-k!• $?AA96;!Z!4&:)!/4)2!(#:)*!/#=&-*!+,33#-/%.5!/4)!#11)-k!• "7;<9:!Z!&-)!/4)2!/&A%.5!&$/%#.!%.!()&+,-&0')!0,+%.)++!#,/$#()+k!!e%/4%.!)&$4!(&/-%6>!+,%/&0')!()/-%$+!4&:)!0)).!5-#,3)*!/#!4)'3!*)(#.+/-&/)!&!$&(3&%5.7+!+,$$)++!:)-/%$&''2!G1-#(!+%(3')!&$/%:%/2!/#!#,/3,/!&.*!#,/$#()!-)+,'/+I!&.*!4#-%8#./&''2!G/4-#,54!/4)!1%:)!$#((,.%$&/%#.+!+/&5)+I;!I>&&>.!;'+,H!&7,!5>0;!'3!&>!.>(,!/'05>+0;;)!0%->33!&7,!.0&-'LH!2->.!&>B!;,2&!&>!M>&&>.!-'57&H!&>!&7,!/,5-,,!B>33'M;,G!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!

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

12 !/?F8<7!&485;<9:>!"7;!+,$4!&+U!!! F#./)./!$-)&/%#.!G/4)!.,(0)-!#1!&++)/+!$-)&/)*>!:%*)#+c3#*$&+/+I!! "#$%&'!()*%&!).5&5)()./!G.,(0)-+!#1!0'#5!3#+/+>!0'#55)-!):)./+>!0'#55)-!0-%)1%.5+>!@=%//)-!3#+/+>!$#((,.%/2!+%/)!3#+/+!&.*!):)./+I!! B.1',).$)-!&.*!+/&A)4#'*)-!).5&5)()./!G=4&/!&$/%:%/%)+!=)-)!,.*)-/&A).!/#!*-%:)!).5&5)()./!1#-=&-*>!+,$4!&+!/4)!.,(0)-!#1!K&$)0##A!&.*!@=%//)-!3#+/+>!$#((,.%/2!+%/)!3#+/+>!)/$;I!! E:)./+c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

!"#$%&%''(&)"*%+,%-&.%$%'./011)$.!2.3)&

405*3267%*#.3)&'6

!2.383.9 ($88=%+&>!/+&'!4$/&/!?!'2'%&/5 "@%:7='%(')!'%.*.'8'%& "6&*A'B$70')!'%.*.'8'%& "C2'%&/3/4''(B'/ -&.%$:%+3#$96 ;<<%2. "@84)'//+$%/3;*).'&! *=0+'%('! +84)'//+$%/
"C*)%'0!8'0+*!/+&'!

2+/+&$)/30*>

"D!/B*)'!$:! ($%2')/*&+$% "E+0'$!2+'!8'//*.'! *7+.%8'%&!

H&)*0+&+$%*7!?!/$(+*7!

8'0+*I

"J((=)*(>!$:!:*(&/ "D!/B*)'!$:! ($%2')/*&+$% "CK4)'//'0!$4+%+$%/! "6$(+*7!%'&<$)A!

L$77$<')/

"M'&<''&/36B*)'/3!

N+%A9*(A/

"D!/B*)'!$:! ($%2')/*&+$% "C%0$)/'8'%&!9>!

O$=)%*7+/&/!$)!

+%:7='%(')/ "M*%A+%./!$%!+%0=/&)>! 7+/&/ "CK4)'//'0!$4+%+$%/! $:!/=44$)& "6$(+*7!%'&<$)A!L*%/ "N+A'/ =#$,%.6!0+3%&2%6 ;<<%2. "P%*+0'0!*<*)'%'// "J+0'0!*<*)'%'// "Q<%'0!8'0+*!/+&'!

2+/+&$)/!4')!0*>

"6$(+*7!%'&<$)A! (B*%%'7!2+/+&$)/ "G%$<7'0.'!$:! ($84*%>34)$0=(&! *&&)+9=&'/!*%0! "R)*%0!*//$(+*&+$%! *%0!0+::')'%&+*&+$% "M'7'2*%('!$:!9)*%0! ,&$!($%/=8')3! (=/&$8')5 •E+/+&$)/!&$!<'9/+&' •#7+(AS&B)=!&$!/+&' •;+8'!/4'%&!$%!/+&' •T$<%7$*0/!:)$8!/+&' "#*77/ "C2'%&38''&+%.! *&&'%0*%(' "J&&+&=0'!=47+:& "6&*&'0!+%&'%&+$%!&$! 9=> "R)*%0!4)':')'%('3!

N$>*7&>3;)=/&

"C%0$)/'8'%& "M'U='/&/!:$)!U=$&' "N+%A/!&$!/+&' ";)+*7 /+0%01)1+, VW •!2.38%6#+8)2#.%' •>$#&+6%&,#,%:%&. •7%8%&0% •A#$B%.6'C#$% •D)'.6'#83&,'

13 $#((,.%$&/%.5!/4)!-%54/!()++&5)+>!%.!&!3#+%/%:)!(&..)->!%.!&!5-)&/)-!:#',()!/4&.!$#(3)/%/%:)!()++&5)+k!!Q&:)!/4)2!5#.)!+#!1&-!&+!/#!).*#-+)!#-!-)$#(().*k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`!Z!@4)!1%-+/!+/)3!%+!/#!0).$4(&-A!&.*!+)/!()&+,-)+!1#-!)&$4!#1!&.!#-5&.%8&/%#.7+!#-!*)3&-/()./7+!#=.)*!+%/)+>!0)!/4)2!=)0+%/)+>!0'#5+>!@=%//)-!#-!K&$)0##A!3&5)+>!s#,@,0)>!)/$;!R%$A!&.*!$4##+)!/4)!()/-%$+!/4&/!$&.!0)+/!&$/!&+!dRB+!1#-!3-#5-&(!#09)$/%:)+!&.*!0).$4(&-A!0)1#-)!/4)!3-#5-&(!0)5%.+;!@4)!1#''#=%.5!%+!9,+/!&.!#,/'%.)>!0,/!CRREhLBm!!K'%$A-!&.*!P/4)-!B(&5)!"%/)+!" F#(3#,.*!B.1',).$)!"$#-)+!!@-&$A!/4)!5-#=/4!#.!&''!/4)!$4&..)'+!()./%#.)*!&0#:)!+#!#.)!$&.!):)./,&''2!#:)-'&2!/4)!+$#-)+!=%/4!RS!&$/%:%/%)+>!$#--)'&/)!/4)!/=#!&.*!%*)./%12!=4&/!%+!=#-A%.5!0)+/;!!! 245>?6<:J!_)9:I*D:4C!$<;4`!I!.56:4C!24C<5!_!h)6/>!+))!=4&/!B./)-()*%&-2!E11)$/+!/4)!()*%&!&.*!0'#55)-+!&-)!4&:%.5!#.!/4)!$&(3&%5.;!!K%-+/>!1%.*!&!5##*!'%+/).%.5!3'&/1#-(!/#!0-%.5!%.!&+!(,$4!$#./)./!&+!3#++%0');!!C!1)=!1-))!G#-!.)&-'2!1-))I!/##'+!%.$',*)!b##5')>!"#$%&'D)./%#.>!@=&88,3>!Q##/",%/)>!<'#5R,'+)!!&.*!B$)S#$A)/;!"#()!5-)&/!3&%*!/##'+!%.$',*)!J#$,+>!J%+%0')!@)$4.#'#5%)+>!"2+#(#+>!L#=!`#.)+!B.+%54/>!"))+(%$>!C'/)-%&.!"DM!&.*!hD!B.$%/);!!P.$)!/4)!$#./)./!%+!#0/&%.)*>!*)/)-(%.)!=4%$4!dRB+!=#-A!0)+/>!+,$4!&+U!+4&-)!#1!$#.:)-+&/%#.>!A)2!()++&5)!&'%5.()./>!&$$,-&$2!#1!1&$/+>!)63-)++)*!#3%.%#.+>!).*#-+)()./+!02!9#,-.&'%+/+!#-!%.1',).$)-+>!-&.A%.5+!#.!%.*,+/-2!'%+/+!_&.*!#/4)-!()/-%$+!/4&/!%.*%$&/)!(#:)()./!1-#(!&=&-).)++>!A.#=')*5)>!%./)-)+/!&.*!+,33#-/!_!=4%$4!=%''!+/%(,'&/)!/4)!/&-5)/!&,*%).$)!/#!&$/;!!!@=#!A)2!()/4#*+!1#-!()&+,-%.5!)&-.)*!()*%&!%.$',*)!/4)!1#''#=%.5>!=4%$4!&-)!3-)+)./)*!%.!*)/&%'!%.!CRREhLBm!FU!" F#./)./!C.&'2+%+!_!1#-!^,&'%/&/%:)!):&',&/%#.!#1!=4&/!%+!0)%.5!+&%*!" "#,-$)!"/-).5/4!_!1#-!^,&./%/&/%:)!):&',&/%#.!#1!)&-.)*?()*%&!+%/)+!!

14 R,''%.5!()/-%$+>!-)5&-*')++!#1!4#=!(&.2!&-)!$4#+).>!$&.!/&A)!4#,-+!#1!=#-A!)&$4!=))A>!)+3)$%&''2!%1!&!.,(0)-!#1!1-))!/##'+!&-)!,+)*;!B/7+!0)+/!/#!1%.*!&!3&%*!/##'!/4&/!1%/+!$&(3&%5.!#09)$/%:)+;!!!!"#()!5-)&/!/%3+!1#-!$4##+%.5!&!3&%*!*&/&!+,33'%)-!%+!1#,.*!%.!/4)!6K'?*:-,%",1!&-/%$')>!G(."L(3-8.(*H8M(,%"L(1N*@+51"0(3-%"+51*;+3*@3(-%"5#*/(-123(4(5%*6.-519J*02!R&,'%.)*L-&3)-?e&//+>!EJR!#1!E*)'(&.<)-'&.*!G===;)*)'(&.0)-'&.*;$#(I!&.*!`&$A%)!D&//4)=+>!F#((,.%$&/%#.+!S)+)&-$4!1#-!bD!G===;'%.A)*%.;$#(c3,0c9&$A%)?(&//4)=+c]cOiZcZW[I!GL-&3)-?e&//+!f!D&//4)=+>!MNOOI;!!!" C+A!3#/)./%&'!3-#:%*)-+!=4)/4)-!#-!.#/!/4)2!+,33')()./!&55-)5&/)*!*&/&!1))*+!=%/4!/4)%-!#=.!=)0?$-&=')->!&.*!%1!+#>!4#=!*))3!%/!5#)+!%./#!+%/)+k!!!" L#)+!/4)!$-&=')-!-)&$4!/4)!4#()!3&5)!#.'2>!#-!$&.!%/!3).)/-&/)!*#=.!/#!/4)!+3)$%1%$!rSa!'):)'k!!!" e4&/!A%.*!#1!*&/&!$')&.%.5!=%''!0)!*#.)k!!!" Q#=!(,$4!+/#-&5)!=%''!#.)!-)$)%:)>!4#=!1&-!0&$A!*#)+!%/!5#!&.*!4#=!)&+2!=%''!%/!0)!1#-!#.)!/#!&$$)++!/4)!*&/&k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hLBm!L!&.*!%.$',*)U!!! ",-:)2+!! "/&/%+/%$+!! e)0!C.&'2/%$+!" K#-!h#.?E?$#(()-$)!"%/)+U!" K#-!E?$#(()-$)!+%/)+!! D)&+,-%.5!C$-#++!"%'#+!!!$%./!$(aK!")"N-M.!%0.!&.$,N%$!")+!'*2/"&.!%*!'*$%$!!C!(&9#-!3-#0')(!3,0'%$!-)'&/%#.+!3-&$/%/%#.)-+!1&$)!=4).!/-2%.5!/#!3,''!()&+,-)()./!-)+,'/+!/#5)/4)-!=)-)!+,((&-%8)*!%.!&!6K*I(A1!G===;3-.)=+#.'%.);$#(I!&-/%$')>!?L+"0"5#*/(-123(4(5%*C."50*')+%1*02!D&-5#/!"%.$'&%-!"&:)''!GMNONI>!").%#-!J%$)!R-)+%*)./!b'#0&'!D)&+,-)()./!&/!Q%''od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

15 "%.$'&%-!"&:)''!%+!-%54/;!@&A%.5!/4)!*))3!*%:)!/#!5')&.!%.+%54/+!&.*!(&A)!$#,-+)!$#--)$/%#.!%+!/4)!-)&'!-)&+#.!1#-!()&+,-)()./!%.!/4)!1%-+/!3'&$);!!P.)!(,+/!5#!0&$A!&.*!'##A!1#-!/4)!&-/%$')+!&.*!$%/&/%#.+!,.*)-'2%.5!+3%A)+!&.*!:&'')2+!%.!#.'%.)!&.*!#11'%.)!$#:)-&5);!e4&/!$#,'*!4&:)!0)).!*#.)!*%11)-)./'2!*,-%.5!/4#+)!3)-%#*+k!e4&/!&-)!/4)!$#(3)/%/%#.7+!=)&A.)++)+k!!e4)-)!$#,'*!(#-)!/&-5)/!&,*%).$)!()(0)-+!4&:)!0)).!5-&00)*k!B1!/4%+!/23)!#1!&.&'2+%+!%+.7/!&!3-&$/%/%#.)-7+!+/-).5/4>!$#.+%*)-!#,/+#,-$%.5!%/!/#!&!1%-(!/4&/!+3)$%&'%8)+!%.!+#$%&'!()*%&!&.&'2+%+;!!!B.!&**%/%#.!/#!&.&'28%.5!/4)!*&/&!1#-!%.+%54/+>!%/!%+!$-%/%$&'!/#!$#(3&-)!3-#5-&(!$#+/+!&5&%.+/!%*)./%1%)*!-)+,'/+;!!Q#=):)->!(#+/!RS!-)+,'/+!&-)!.#/!1%.&.$%&'!%.!.&/,-)>!+#!,+%.5!S)/,-.!#.!B.:)+/()./!GSPBI!$&.!0)!/-%$A2;!!S)$)./!*%+$,++%#.+!#.!/4)!/#3%$!#1!SPB!')*!/#!&!+3%-%/)*!*)0&/)!1#''#=%.5!/4)!MNOM!B./)-.&/%#.&'!RS!S)+)&-$4!F#.1)-).$)>!XSPB!_!@4)!D%&(%!L)0&/)Y!/4&/!=&+!')*!02!R-#1;!@#(!e&/+#.!G<#,-.)(#,/4!r.%:)-+%/2I>!R-#1;!C.+5&-!n)-1&++!Ga)%38%5!r.%:)-+%/2I!&.*!D&-A!e)%.)->!FEP!#1!R-%()!S)+)&-$4;!C!-)3#-/!&.*!&,*%#!-)$#-*%.5+!#1!/4%+!*)0&/)!$&.!0)!1#,.*!&/!4//3Ucc===;%.+/%/,/)1#-3-;#-5cMNOMcNWc-#%?VEMVZNVl\?/4)?(%&(%?*)0&/)c;!!C(#.5!+):)-&'!#3%.%#.+!%.$',*)*!%.!/4)!3).*%.5!%./)-%(!+/&.*&-*!%+!/4&/!#1!K-&+)-!a%A)'2>!R-)+%*)./!#1!a%A)'2!F#((,.%$&/%#.!"/-&/)5%)+!a/*;!G===;%.+/%/,/)1#-3-;#-5c0%#c1-&+)-?'%A)'2I;!!a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eMP!b-#,3!G===;=M#5-#,3;$#(IU!!! SPB!+4#,'*!0)!$&'$,'&/)*!,+%.5!/4)!+/&.*&-*!1%.&.$%&'!&$$#,./%.5!1#-(,'&!G+))!0)'#=I;!! @4)-)!%+!+#()!*)0&/)!&0#,/!=4)/4)-!SPB!$&.!0)!$&'$,'&/)*!#.!&!3-#5-&(>!=4%$4!=#,'*!0)!/-)&/)*!&+!&.!)63).+)!%.!&$$#,./%.5>!#-!+4#,'*!0)!-)+/-%$/)*!/#!/4)!#-5&.%8&/%#.!#:)-&'';!! @4)!/)-(!XS)+,'/+Y!*#)+!.#/!)^,&'!XSPB;Y!e)!.))*!/#!,+)!&**%/%#.&'!()&+,-)+!+,$4!&+!X/#/&'!:&',)>Y!&+!&*:#$&/)*!02!&''!&,/4#-+!$%/)*!%.!/4)!*#$,()./;!!@4)!%./)-%(!+/&.*&-*!*#)+!&''#=!1#-!/4)!%*)&!/4&/!3-#5-&(+!/4&/!*%-)$/'2!/%)!/#!+&')+!$#,'*!3#++%0'2!,+)!/4)!SPB!1#-(,'&;!!Q#=):)->!1#-!.#.?+&')+!3-#5-&(+>!/4)-)!&-)!#/4)-!1#-(+!#1!1%.&.$%&'!&$$#,./&0%'%/2!+,$4!&+!/4)!FKC!_!X$#+/?)11)$/%:).)++!&.&'2+%+;Y!!d&/%)!R&%.)!GMNOOI!%.$',*)+!(#-)!/4&.!&!*#8).!5-)&/!%*)&+!1#-!$#+/!)11)$/%:).)++!$#(3&-%+#.+!%.!4)-!0##A;!!Q)-)!&-)!&!1)=U!!! K&$/#-!%.!/4)!$#+/?3)-?$'%$A!#-!$#+/?3)-?')&*!/#!4)'3!9,*5)!/4)!)11%$%).$2!#1!*%11)-)./!3-#5-&(+;!! R,''!+&')+!*&/&!1-#(!=)0!&.&'2/%$+!&.*!FSD!+2+/)(+!&.*!$#(3&-)!&5&%.+/!$#+/+;!! a##A!&/!$#+/!+&:%.5+!%.!&-)&+!'%A)!$,+/#()-!+)-:%$)!&.*!-)$-,%/()./;!! a##A!&/!3&%*!:+;!)&-.)*!+)&-$4!-&.A%.5+H!%1!)&-.)*!+)&-$4!%+!*#%.5!=)''>!%/!(&2!0)!3#++%0')!/#!*)$-)&+)!3&%*;!! a##A!&/!$#+/!&:#%*&.$)!%.!&!$-%+%+!+%/,&/%#.;!!e4&/!$#,'*!%/!4&:)!$#+/!%1!#.)7+!$&(3&%5.!4&*.7/!$&'()*!/4%.5+!*#=.k!! a##A!&/!#.)7+!+#$%&'!$&3%/&';!!"/,*%)+!4&:)!+4#=.!/4&/!/4)!(#-)!-)'&/%#.+4%3+!#.)!4&+>!/4)!0)//)-;!!"#$%&'!$&3%/&'!$&.!0)!()&+,-)*!02!'##A%.5!&/!*&/&!'%A)!$,+/#()-!&.*!)(3'#2))!/,-.#:)->!')5&'!$#+/+!&.*!3-#*,$/%:%/2!+$#-)+;!!!!

16 /"&%!$.B.)K!/&.$.)%()L!%*!%0.!'.*!!r3!/#!.#=>!/4%+!3&3)-!4&+!1#$,+)*!&'(#+/!)./%-)'2!#.!4#=!&!RS!3-&$/%/%#.)-!$&.!&33'2!*&/&!&.*!()/-%$+!/#!/4)!-)+,'/+!#1!3,0'%$!-)'&/%#.+!$&(3&%5.+;!!Q#=):)->!0)1#-)!3'&..%.5!&!FEP!3-)+)./&/%#.>!R-#1;!@#(!e&/+#.!G<#,-.)(#,/4!r.%:)-+%/2I!$&,/%#.+!/4&/!RS!&$/%:%/2!$&.7/!&'=&2+!0)!-)*,$)*!/#!.,(0)-+!&.2!(#-)!/4&.!3)-+#.&'!&.*!#-5&.%8&/%#.&'!-)'&/%#.+4%3+!$&.!0);!!B.!1&$/>!e&/+#.!&*:%+)+!/4&/!/#3!$#((,.%$&/#-+!,+)!0)/=)).!1#,-!&.*!)%54/!()&+,-)+>!#1!=4%$4!4&'1!&-)!%.1#-(&';!!@4)!%.1#-(&'!()&+,-)+!#1/).!3-#:%*)!/4)!%.+%54/>!3&-/%$,'&-'2!%.!,.*)-+/&.*%.5!/4)!&//%/,*)+!&.*!(#/%:)+!#1!4&-*?/#?-)&$4!&,*%).$)+;!!!"#!4#=!*#)+!#.)!3,''!):)-2/4%.5!/#5)/4)-!1#-!/4)!FEP!&.*!#/4)-!+).%#-!(&.&5)()./!=%/4#,/!3-)+)./%.5!&!:%-/,&'!X/4,*Y!#1!()/-%$+!&.*!%.1#-(&/%#.k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k!!L%*!&!3&-/%$,'&-!+/#-2!'%.A!/#!*#.&/%#.+k!!Q#=):)->!&+!3)-!e&/+#.>!&**!%.1#-(&'!*&/&!/#!4%54'%54/!)+3)$%&''2!()&.%.51,'!$#.:)-+&/%#.+>!+,$$)++1,'!0'#55)-!#,/-)&$4>!#-!#/4)-!&.)$*#/&'!$#(()./+!/#!3,/!):)-2/4%.5!%.!$#./)6/;!!D#+/!%(3#-/&./>!%1!+,-:)2!-)+,'/+>!$#--)'&/%#.+!/#!#,/$#()+>!#-!+#'%*!/-&$A%.5!*&/&!1-#(!=)0!&.&'2/%$+!)6%+/+>!0)!+,-)!/#!%.$',*)!/4#+)!-)+,'/+!%.!/4)!+,((&-2!*&+40#&-*!&+!%/!=%''!-)+#.&/)!0)+/!=%/4!&!FEP;!!!!!!!!

17 $%./!.(L0%K!2."$,&.!'*)%(),*,$N-!")+!(2/&*B.!/.&1*&2")'.!!D)&+,-)()./!+4#,'*!#.'2!4&33).!#.$)!%1!#.)!4&+!&!#.)?/%()!):)./!#-!3-#5-&(;!!P/4)-=%+)>!()&+,-)()./!(,+/!0)!#.5#%.5!+#!0)//)-!0).$4(&-A+!&.*!5#&'+!$&.!0)!+)/>!&.*!3-#5-&(+!-)1%.)*>!#:)-!/%();!!`%(!"/)-.)!GMNONI!*)1%.)+!&!X4)&'/42!$#((,.%/2Y!&+!#.)!/4&/!%+U!!! b-#=%.5!! r+)1,'!Gq!#1!3#+/+!&.*!3&5)!:%)=+I!! R#3,'&-!G/-&11%$!&.*!3&5)!:%)=+I!! S)+3#.+%:)!! B./)-&$/%:)!G/4-)&*!*)3/4>!&:)-&5)!.,(0)-!#1!3#+/+!%.!/4-)&*+!&.*!/4)!.,(0)-!#1!,.%^,)!$#./-%0,/#-+I!! a%:)'2!G.,(0)-!#1!3#+/+!&.*!*%+/-%0,/%#.I!!e%/4#,/!()&+,-%.5!-)5,'&-'2>!&!3-&$/%/%#.)-!=#,'*!.#/!A.#=!=4)/4)-!#-!.#/!4%+!$#((,.%/2>!#-!&.2!RS!3-#5-&(>!=&+!X4)&'/42;Y!@#!+/&2!#.!/-&$A>!+)/!&!-)5,'&-!+$4)*,')!1#-!*))3!&.&'2+%+!&.*!3-)+)./&/%#.+!/#!(&.&5)()./;!!!!@4)!-)(&%.*)-!#1!/4%+!3&3)-!3-#:%*)+!*))3!-)+#,-$)+!1#-!&''!34&+)+!#1!/4)!CDEF!K-&()=#-A!*%+$,++)*!/4-#,54#,/!/4%+!3&3)-;!!d))3!%.!(%.*!/4&/!+#$%&'!()*%&!&.&'2+%+!()/4#*+!$4&.5)!&/!'%54/!+3))*>!+#!0)!):)-?:%5%'&./!/#!+))A!#,/!.)=!/4%.A%.5>!+/&.*&-*+!&.*!-)+#,-$)+;!!b##*!',$AT!!q!!!!!q!!!!!q!!!

18 "//.)+(a!"!&.$."&'0!$%"S.0*N+.&$!")+!/&(*&(%(M.!!O; '645;<:J!5!$97<58!L65A3!I!!M; !! E$&%-.!G===;)$&%-.;$#(I!&!3&%*!/##'!/4&/!=%''!1%.*!$#((,.%/%)+!0&+)*!#.!A)2=#-*!+)&-$4)+>!-&.A!/4)!%.1',).$)-+>!&.*!#-5&.%8)!$#((,.%/%)+!0&+)*!#.!$&(3&%5.!#09)$/%:)+;!B/!$&.!(&3!$#.:)-+&/%#.+!&.*!+4#=!3-#5-)++!&+!).5&5)()./!5-#=+;!!e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e)K#''#=!G===;=)1#''#=;$#(I!_!@4%+!1-))!+%/)!+/&-/)*!&+!&!@=%//)-!*%-)$/#-2!%.!MNNl!&.*!4&+!+%.$)!5-#=.!/#!&!$#((,.%/2!#1!#:)-!O;\!(%''%#.!,+)-+;!E&$4!()(0)-!$&.!0)!%*)./%1%)*!02!+3)$%&'!%./)-)+/+!&.*!+#-/)*!02!/4)!e)1#''#=!R-#(%.).$)!"$#-);!@4%+!-&.A%.5!+2+/)(!G=4%')!.#/!3)-1)$/I!&''#=+!/4)!,+)-!/#!^,%$A'2!*%+$#:)->!1#''#=!&.*!')&-.!1-#(!/4)!(#+/!3-#(%.)./!3)#3')!&-#,.*!/4)!=#-'*!j!&.*!&**!/4)(!/#!&!+#$%&'!5-&34!1#-!1-));!!!!$?6H4T<:J!"?C<4:74>!I!!!! @4)-)!&-)!4,.*-)*+>!%1!.#/!/4#,+&.*+>!#1!3-%(&-2!-)+)&-$4!1%-(+!/4&/!3-#:%*)!)6$)'')./!%./)-.&'!&.*!)6/)-.&'!%.?*)3/4!%./)-:%)=+!G#.)?#.?#.)>!*2&*+>!1#$,+!5-#,3+!&.*!1,''!+,-:)2+I;!!C!1)=!&-)!'%+/)*!0)'#=!/4&/!(&2!0)!4)'31,'U!" K#--)+/!e;!C.*)-+#.!F#.+,'/%.5!G1#--)+/=&.*)-+#.;$#(I!?!1#-()-!-)+)&-$4!*%-)$/#-!1#-!b#'%.Q&--%+>!<,-+#.?D&-+/)'')-!&.*!@)6/!ONN>!&.*!()(0)-!#1!/4)!BRS!D)&+,-)()./!F#((%++%#.I!??!$,+/#(!-)+)&-$4!#1!&.2!A%.*!=%/4!1,''!,.*)-+/&.*%.5!#1!/4)!.))*+!#1!RS;!!" PSF!B./)-.&/%#.&'!G===;#-$%./)-.&/%#.&';$#(I!G1#-()-'2!P3%.%#.!S)+)&-$4!F#-3#-&/%#.I!_!4&+!&!5-)&/!#(.%0,+!+,-:)2!3-&$/%$)!&+!=)''!&+!$,+/#(!-)+)&-$4!$&3&0%'%/%)+;!" d#+A%!S)+)&-$4!G===;A#+A%-)+)&-$4;$#(I!_!+3)$%&'%8)+!%.!0-&.*c-)3,/&/%#.!&++)++()./>!#3%.%#.!-)+)&-$4!&.*!()++&5)!/)+/%.5>!&+!=)''!&+!#/4)-!+)-:%$)+;!" FoS!S)+)&-$4!G===;$--)+)&-$4;$#(I!_!1,''!+)-:%$)!-)+)&-$4!3-#:%*)-;!" b1d!G===;51A;$#(I!_!1,''?+)-:%$)!%./)-.&/%#.&'!-)+)&-$4!1%-(;!!! K#--)+/)-!G===;1#--)+/)-;$#(I!?!K#--)+/)-!3-#:%*)+!3-#3-%)/&-2!-)+)&-$4>!$#.+,()-!&.*!0,+%.)++!*&/&!&.*!$,+/#(!$#.+,'/%.5!/#!4)'3!#.)!,.*)-+/&.*!/4)!'):)'!#1!+#$%&'!+#34%+/%$&/%#.!&(#.5!$#.+,()-+!%.!&!5%:).!%.*,+/-2;!K#--)+/)-t+!"#$%&'!@)$4.#5-&34%$+!*&/&!$'&++%1%)+!$#.+,()-+!%./#!+):).!#:)-'&33%.5!'):)'+!#1!+#$%&'!/)$4.#'#52!3&-/%$%3&/%#.>!=4%$4!&-)U!B.&$/%:)+>!"3)$/&/#-+>!`#%.)-+>!F#'')$/#-+>!F-%/%$+>!F-)&/#-+!&.*!F#.+,()-+;!B1!$#.+,()-+!&-)!B.&$/%:)!%.!+#$%&'!()*%&>!/4).!#11'%.)!RS!$&(3&%5.+!&-)!.))*)*;!!B1!/4)2!&-)!4%54'2!&$/%:)!_!*)3).*%.5>!#1!$#,-+)>!#.!#/4)-!*)(#5-&34%$!&.*!&5)!3&-&()/)-+!_!/4)2!$&.!0)+/!0)!-)&$4)*!/4-#,54!$-)&/%:)!#.'%.)!$&(3&%5.+!/4&/!&-)!%./)-&$/%:)!&.*!4&:)!/4)!3#/)./%&'!1#-!:%-&'%/2;!K#-!K#--)+/)-7+!1-))!/##'U!

19 4//3Ucc)(3#=)-)*;1#--)+/)-;$#(c/##'u$#.+,()-;4/('!/#!).&0')!,+)-+!/#!5)/!&!4%54?'):)'!+.&3+4#/!#1!/4)!+#$%&'!/)$4.#'#52!0)4&:%#-+!#1!/4)%-!0-#&*!/&-5)/+;!@#!#0/&%.!*))3)-!3-#1%')+>!K#--)+/)-!S)+)&-$4t+!F#.+,()-!@)$4.#5-&34%$+v!*&/&!$#:)-+!4,.*-)*+!#1!0-&.*+>!$#.+,()-!&//%/,*)+>!&.*!0)4&:%#-+!5'#0&''2!&.*!$&.!0)!3,-$4&+)*!#.!/4)%-!=)0+%/)!#-!/4-#,54!/4)%-!+&')+!*)3&-/()./;!!!!!!! %R)-$)3/%#.+!G===;%3)-$)3/%#.+;$#(I!_!&!-)+)&-$4!1%-(!=%/4!%..#:&/%:)!=)0+%/)!+,-:)2+!%.$',*%.5!/4)!&=&-*?=%..%.5!1-))!bc!D4F><;4!;998P!!@4)!iw>!=4%$4!%+!4%54'2!-)$#(().*)*!02!C:%.&+4!d&,+4%A>!&''#=+!0,+%.)++!#=.)-+!/#!):&',&/)!/4)!#.'%.)!)63)-%).$)>!()&+,-)!$,+/#()-!+&/%+1&$/%#.!&.*!^,%$A'2!%(3')()./!=)0+%/)!%(3-#:)()./+!0&+)*!#.!-)&'!:%+%/#-!1))*0&$A;!!!! ",-:)2D#.A)2!_!1#-!/4#+)!=%/4#,/!'&-5)!+,-:)2!0,*5)/+>!/4)!=)0!%+!1,''!#1!5-)&/!LBs!+,-:)2+!/4&/!$&.!0)!+)./!/#!+(&'')-!+/&A)4#'*)-!5-#,3+;!C5&%.>!/4)!A)2!^,)+/%#.!%+!/#!*)/)-(%.)!4#=!).5&5)*!/4)!+/&A)4#'*)-!5-#,3+!&-)!%.!+#$%&'!()*%&!&'#.5!=%/4!/4)%-!%./)-)+/+>!*)(#5-&34%$+>!3-)1)--)*!+#$%&'!3'&/1#-(+>!)/$;!!@4%+!3&3)-!=%''!)63'#-)!/4)!%*)./%1%$&/%#.!#1!%.1',).$)-+!%.!(#-)!*)3/4!'&/)-!%.!/4%+!3&3)->!0,/!1#-!.#=>!+%(3'2!'##A!1#-!=&2+!/#!+)5()./!/&-5)/!3,0'%$+!/#!/4)!*)5-))!3#++%0');!!!!F#./%.,)*!#.!.)6/!3&5)!

20 "//.)+(a!"!&.$."&'0!$%"S.0*N+.&$!")+!/&(*&(%(M.!'9:;<:?4C!!! S4TD96C!5:C!24>>5J4!":58T><>!Z!G",((&-%8)*!1-#(!/(-123"5#*=$-%*/-%%(31Q!!! B*)./%12!=4&/!A)2=#-*!34-&+)+!3)#3')!&-)!,+%.5!/#!1%.*!&.!#-5&.%8&/%#.7+!+%/)!/4-#,54!=)0!&.&'2/%$+!/##'+!+,$4!&+!b##5')!C.&'2/%$+!G===;5##5');$#(c&.&'2/%$+I!&.*!/4-#,54!A)2=#-*!/##'+!+,$4!&+!b##5')!C*e#-*+!G===;&$$#,./+;5##5');$#(I!#-!!e#-*/-&$A)-;$#(!G===;=#-*/-&$A)-;$#(I;!!! ")/?,3!+)&-$4!+/-%.5+!%.!b##5')!C')-/+!#-!&!3&%*!/##'!,+%.5!/4)+)!34-&+)+>!&.*!-)1%.)!/#!3,''!,3!/4)!(#+/!-)'):&./!-)+,'/+;!@4)+)!+)&-$4)+!$&.!0)!*)'%:)-)*!:%&!)(&%'!#-!+,0+$-%3/%#.!/#!b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b##5')!C')-/+!G===;5##5');$#(c&')-/+I>!"#$%&'!D)./%#.!G===;+#$%&'()./%#.;$#(I>!B$)S#$A)/!G===;%$)-#$A)/;$#(I!#-!C**%$/?#?(&/%$!G4//3Ucc&**%$/#(&/%$;$#(I;!!C//).+%/2!G===;&//).+%/2;$#(I>!&!')&*)-!%.!$,+/#()-!)63)-%).$)!(&.&5)()./>!-)(%.*+!,+)-+!/#!&'+#!$4)$A!0##A(&-A%.5!+%/)+!&.*!+/-,$/,-)*!-):%)=!3&5)+!/#!1%.*!#,/!=4&/!+/&A)4#'*)-+!&-)!+)&-$4%.5!1#->!&.*!=4&/!/4)%-!#3%.%#.+!(%54/!0);!B(3#-/&./!+%/)+!%.$',*)!L%55!G===;*%55;$#(I>!S)**%/!G===;-)**%/;$#(I>!"/,(0'),3#.!G===;+/,(0'),3#.;$#(I>!<&8&&-:#%$)!G===;0&8&&-:#%$);$#(I!&.*!s)'3!G===;2)'3;$#(I;!!!!

21 "//.)+(a!#!2."$,&()L!*R).+!$(%.$!!@4)!()/-%$+!&.*!+,55)+/%#.+!/4&/!1#''#=!&-)!-)$#(().*)*!1#-!()&+,-%.5!#=.)*!$4&..)'+>!&.*!+,((&-%8)!&*:%$)!1-#(!`%(!"/)-.)>!C:%.&+4!d&,+4%A>!d&/%)!R&%.)>!"&''2!K&'A#=>!d&(%!Q,2+)>!/4%+!&,/4#->!&.*!#/4)-+;!!!!O; <'#5+!&.*!e)0+%/)+!!!! J%+%/#-+>!r.%^,)!J%+%/#-+!&.*!J%+%/+!_!<).$4(&-A%.5!/4)+)!+%(3')!.,(0)-+!1#-!#=.)*!+%/)+!%+!%(3#-/&./!1#-!5&,5%.5!&=&-).)++!&+!%./)-()*%&-%)+!&.*!/&-5)/!&,*%).$)+!(#:)!&$-#++!/4)!1,..)';!@4)2!$&.!0)!1#,.*!%.!b##5')!C.&'2/%$+!G4//3Ucc===;5##5');$#(c&.&'2/%$+I>!=4%$4!%+!1-))>!#-!%.!#/4)-!3&%*!/##'+;!!!!b##5')!4&+!-)$)./'2!)63&.*)*!%/+!#11)-%.5+!/4-#,54!h)6/C.&'2/%$+!1#-!E6$)'!G===;.)6/&.&'2/%$+;$#(I>!=4%$4!#11)-+!4,.*-)*+!#1!$4&-/+!&55-)5&/%.5!#.)7+!=)0+%/)>!K&$)0##A!3&5)>!@=%//)-!3&5)>!a%.A)*B.>!s#,@,0)!&.*!#/4)-!*&/&!1))*+;!!@4)!+#1/=&-)!3&$A&5)+!-&.5)!1-#(!xMllc2)&-!/#!xll[c2)&-!&.*!*)'%:)-!*&/&!%./#!E6$)'!+3-)&*+4))/+>!$4&-/+!#-!5-&34+;!h)6/C.&'2/%$+!%+!*)1%.%/)'2!=#-/4!$4)$A%.5!#,/;!!e)0!&.&'2/%$+!/-&$A+!(#:)()./!1-#(!0&+%$!)63#+,-)c&=&-).)++!/4-#,54!&''!/4)!+/)3+!#1!/4)!CDEF!J&'%*!D)/-%$+!K-&()=#-A>!&.*!$&.!$#(3')/)!/4)!3%$/,-)!=%/4!$#.:)-+%#.+!/#!+&')+>!()(0)-+4%3+>!3&5)!*#=.'#&*+>!&.*!*#8).+!#1!#/4)-!()/-%$+;!@#!%*)./%12!B./)-()*%&-2!C$/%:%/2>!'##A!&/!-)1)--&'!+%/)+!/#!+))!=4%$4!()*%&!+#,-$)+>!0'#5+!#-!%.1',).$)-+!&-)!+).*%.5!/-&11%$;!!!! F#(()./+!_!F#,./%.5!$#(()./+!%+!&'+#!%(3#-/&./!1#-!5&,5%.5!&=&-).)++H!0,/>!/#!()&+,-)!1,-/4)-!&$-#++!/4)!K-&()=#-A>!$#.+%*)-!,+%.5!/4)!F#.:)-+&/%#.!B.*)6>!=4%$4!()&+,-)+!/4)!q!#1!C,*%).$)!F#(()./+!#-!S)3'%)+!3)-!R#+/!G*%:%*)*!02!/4)!/#/&'!3#+/+!#-!&$/%:%/2I;!B1!&.!%.*%:%*,&'!%+!3#+/%.5!(#-)!#1/).!/4&.!4)!%+!-)$)%:%.5!$#(()./+>!4)!%+!%.!&!0-#&*$&+/%.5!+/&5)!&.*!4%+!&,*%).$)!%+!.#/!3-#5-)++%.5!/4-#,54!/4)!+/&5)+;!@#!$&'$,'&/)!/4%+!+$#-)!#.!/4)!3#+/>!-)&*!/(-123"5#*%$(*H5."5(*@+5L(31-%"+59!02!d&(%!Q,2+)!GMNN]I;!!!! "%/)!&.*!")&-$4!S&.A%.5+!&.*!C,/4#-%/2!_!e4)-)!*#)+!&.!#-5&.%8&/%#.7+!+%/)!+4#=!,3!%.!&!b##5')!")&-$4!G===;5##5');$#(Ik!!Q#=!*#)+!%/!+4#=!,3!%.!C')6&!G===;&')6&;$#(I>!F#(3)/)!G4//3Ucc===;$#(3)/);$#(c,+cI!#-!w,&./$&+/!G===;^,&./$&+/;$#(I!S&.A%.5+k!!e4&/!&0#,/!%.0#,.*!'%.A+k!!P-!b##5')!R&5)S&.Ak!B+!&''!/4%+!%.1#-(&/%#.!&:&%'&0')!1-#(!&!+%.5')!1-))!+%/)k!!s)+!_!eD@%3+;$#(!G===;=(/%3+;$#(I!3-#:%*)+!%/!%.!/4)!"%/)!B.1#-(&/%#.!@##'!G4//3Ucc===;=(/%3+;$#(c/##'+c%.1#cI;!@4%+!+%/)!&'+#!3-#:%*)+!&!5-)&/!'%+/!#1!/4)!/#3!A)2=#-*+;!!C5&%.>!&''!&-)!5-)&/!()/-%$+!/#!0).$4(&-A!0)1#-)!&!3-#5-&(!0)5%.+!&.*!/-&$A!&'#.5!/4)!=&2;!!! S""!",0+$-%0)-+!_!@#!*)/)-(%.)!4#=!(&.2!+,0+$-%0)-+!&!0'#5!4&+!/#!%/+!S""!1))*>!4)&*!/#!b##5')!S)&*)-!&.*!+)&-$4!1#-!/4)!0'#5!.&();!B/!=%''!0-%.5!0&$A!&!'%+/!#1!-)+,'/+!/4&/!%.$',*)!/4)!.,(0)-!#1!3)#3')!=4#!4&:)!+,0+$-%0)*!/#!/4&/!0'#5!%.!b##5')!S)&*)-;!@4%+!%+!,+,&''2!#.'2!&!1-&$/%#.!#1!/4)!&$/,&'!+,0+$-%0)-+>!0,/!%/!%+!4)'31,'!&+!&!0).$4(&-A!/4&/!$&.!0)!,+)*!/#!5&,5)!3-#5-)++!#:)-!/%();!K#-!#=.)*!+%/)+>!&.!&$$,-&/)!$#,./!$&.!0)!*)/)-(%.)*!/4-#,54!&!3&%*!+)-:%$)!'%A)!K))*0'%/8!G4//3Ucc===;1))*0'%/8;$#(I!#-!&!1-))!+)-:%$)!'%A)!b##5')7+!K))*0,-.)-;!!!! a%.A0&$A+!_!Q#=!(&.2!3)#3')!4&:)!$'%$A)*?/4-#,54!#.!0'#5!3#+/+!#-!@=%//)-!'%.A+k!@#!1%.*!#,/>!(&A)!+,-)!/#!,+)!&!rSa?+4#-/).%.5!+%/)!'%A)!<%/;'2!G===;0%/;'2I>!=4%$4!/-&$A+!/4)!.,(0)-!#1!$'%$A+!#.!/4)!'%.A;!Q##/+,%/)!G===;4##/+,%/);$#(I!&'+#!3-#:%*)+!'%.A!/-&$A%.5!&+!#.)!#1!%/+!1-))!-)3#-/!#3/%#.+;!`%(!"/)-.)!GMNONI!&*:%+)+!$#*%.5!)&$4!'%.A!02!&!,.%^,)!$#*)!/4&/!%*)./%1%)+!/4)!$&(3&%5.;!!@#!*#!/4%+>!+%(3'2!&**!&!XkY!(&-A!/#!/4)!).*!#1!)&$4!'%.A!1#''#=)*!02!&!$&(3&%5.!%*)./%1%)-;!@4).>!=4).!/4)2!&-)!-)?/=))/)*>!/4)2!$&.!0)!/-&$A)*;!d&(%!Q,2+)!GMNONI!4&+!&!.%$)!/,/#-%&'!&0#,/!4#=!/#!*#!/4%+!,+%.5!b##5')7+!rSa!<,%'*)-!/##';!!B.!$&+)!&!$&(3&%5.!%+!&'-)&*2!%.!3-#5-)++>!&.*!3#+/+!*%*!.#/!,+)!<%/;'2!'%.A+>!%/!%+!+/%''!3#++%0')!/#!5)/!+#()!%*)&!#1!4#=!(&.2!3)#3')!'%.A)*!/#!/4#+)!3#+/+!02!5#%.5!/#!b##5')!&.*!)./)-%.5!X'%.AUrSa;Y!@4%+!()/4#*!,+,&''2!,.*)-$#,./+!'%.A+>!0,/!%/!%+!&!+/&-/;!C'+#!+))!P3).!"%/)!E63'#-)-!02!"EP(#8!G===;+)#(#8;$#(I;!!

22 "//.)+(a!#!2."$,&()L!*R).+!$(%.$!'9:;<:?4C!M; @=%//)-!"%/)+!!D&.&5)()./!/##'+!'%A)!"3-%.A'-!G===;+3-%.A'-;$#(I>!"3-#,/"#$%&'!G===;+3-#,/+#$%&';$#(I>!Q##/+,%/)!G4//3Ucc4##/+,%/);$#(I>!"3-)*1&+/!G===;+3-)*1&+/;$#(I!&.*!#/4)-+!$&.!4)'3!/#!(&.&5)!&!@=%//)-!&$$#,./!(#-)!)11)$/%:)'2;!<#/4!Q##/+,%/)!&.*!"3-)*1&+/!4&:)!&!1&%-'2!-#0,+/!+)/!#1!&.&'2/%$+!/##'+!0,%'/!%.>!%.$',*%.5!%./)5-&/%#.!=%/4!b##5')!C.&'2/%$+;!F#+/!&.*!&$$)++!/#!&$$#,./!&,/4)./%$&/%#.!=%''!0)!/4)!(&%.!$4&'').5)+!=%/4!/4)+)!/##'+;!P/4)-!/##'+!'%A)!S#=1))*)-!&.*!/4)!1-))!"#$%&'!D)./%#.!$&.!5&/4)-!*&/&!#.!4&+4/&5!#-!*)+$-%3/%:)!A)2=#-*+!=%/4#,/!&$$)++!/#!/4)!&$$#,./;!Q)-)!&-)!&!1)=!()/-%$+!/#!=&/$4U!!! h,(0)-!#1!K#''#=)-+!_!$#,./!.,(0)-!#1!1#''#=)-+!&/!/4)!#,/+)/!#1!&!3-#5-&(!/#!)+/&0'%+4!3#/)./%&'!&=&-).)++>!&.*!=&/$4!#:)-!/%()!/#!+))!%1!/4%+!.,(0)-!%.$-)&+)+>!&.*!(#-)!%(3#-/&./'2>!%1!%/!%.$-)&+)+!=%/4!/4)!-%54/!/23)+!#1!1#''#=)-+;!B/7+!%(3#-/&./!/#!'##A!&/!/4)!-&/%#!#1!1#''#=))+!/#!1#''#=)-+!=%/4!/4)!5#&'!#1!4&:%.5!(#-)!#1!/4)!1#-()-;!"#()!4)'31,'!/##'+!G&'0)%/!$#./-#:)-+%&'I!1#-!:)//%.5!1#''#=)-+!/#!+3#/!B./)-()*%&-2!%.1',).$)-+!%.$',*)U!d'#,/!G===;A'#,/;$#(I>!R))-B.*)6!G===;3))-%.*)6;$#(I>!"#$%&'D)./%#.>!@=))/a):)'!G4//3Ucc/=))/'):)';)*)'(&.;$#(cI!&.*!@=%/&'28)-!G===;/=%/&'28)-;$#(I;!!! S)/=))/+!?!&-)!$&(3&%5.!/=))/+!0)%.5!3&++)*!&'#.5!02!%.1',)./%&'!3)#3')k!C5&%.>!$4)$A!+#()!#1!/4)!/##'+!%.!CRREhLBm!C!/#!%*)./%12!3#/)./%&'!%.1',).$)-+>!&.*!&'+#!/&A)!&!'##A!&/!/4)!1-))!/##'!S)/=))/-&.A>!===;-)/=))/-&.A;$#(>!/#!0).$4(&-A!&.*!/-&$A!-)/=))/!+,$$)++;!!! S)/=))/!J)'#$%/2!_!4#=!'%A)'2!%+!#.)7+!/=))/+!/#!0)!-)/=))/)*>!&.*!4#=!^,%$A'2!=%''!/4)!()++&5)!+3-)&*!&.*!-)+#.&/)!=%/4!&.!#-5&.%8&/%#.7+!&,*%).$);!!d))3!&.!)2)!#,/!/#!+))!%1!/4)!+&()!3)#3')!&-)!-)/=))/%.5!#:)-!&.*!#:)->!#-!%1!.)=!3)#3')!&-)!3&++%.5!/4)!()++&5)+!#.;!F4)$A!1-))!#-!3&%*!/##'+!/#!+))!%1!%/!#11)-+!&!S)/=))/!J)'#$%/2!+$#-);!!! S)/=))/!E11%$%).$2!_!4#=!(&.2!-)/=))/+!*#)+!&!3-&$/%/%#.)-!5)/!3)-!ONN!1#''#=)-+k!!!! yS)3'%)+!_!4#=!(&.2!()++&5)+!%+!-)$)%:)*!3)-!#,/0#,.*!()++&5)k!B+!&!3-&$/%/%#.)-!0)%.5!&**)*!/#!'%+/+!&.*!0,%'*%.5!&.!&,*%).$)k!!!!! F#.:)-+&/%#.!B.*)6!#.!yS)3'%)+!_!4#=!(&.2!y-)3'%)+!*#)+!#.)!+).*!:)-+,+!-)$)%:)!3)-!*&2k!!B+!4)!0-#&*$&+/%.5!#-!3&-/%$%3&/%.5k!!@#!5)/!/4%+!%.*)6>!*%:%*)!/4)!.,(0)-!#1!-)3'%)+!02!4#=!(&.2!/=))/+!4&:)!0)).!+)./!#,/;!!@4)!5#&'!%+!/#!0)&/!O;N;!!L#.7/!1#-5)/!/#!=&/$4!1#-!@=%//)-!*-#3?#,/+!:%&!&!+2+/)(!'%A)!b-&34E*5)>!=4%$4!%*)./%1%)+!')5%/%(&/)!1#''#=)-+!:)-+,+!0#/+>!1#''#=)-+!&.*!,.1#''#=)-+>!/4)!$4,-.!-&/)!&.*!):).!X,.%^,)!.&()+Y!%.!+)$#.*!'):)'!.)/=#-A+;!!B/!%+!&'+#!3#++%0')!/#!*)/)-(%.)!4#=!(&.2!#1!1#''#=)-+!&-)!1&A)!&/!"#$%&'<&A)-+;$#(!4//3Ucc===;+#$%&'0&A)-+;$#(c/=%//)-;!!!\; K&$)0##A!"%/)+!K&$)0##A!4&+!&!-#0,+/!()&+,-)()./!+2+/)(!0,%'/!%.!=%/4!B.+%54/+H!4#=):)->!%/!#.'2!+/#-)+!*&/&!1#-!&!-#''%.5!(#./4>!+#!%1!#/4)-!*&/&!%+!.))*)*!_!+,$4!&+!/#3!1&.+!&.*!0).$4(&-A%.5!&5&%.+/!#'*)-!*&/&!_!&.!)6/)-.&'!/##'!%+!.))*)*;!"2+#(#+!G===;+2+#(#+;$#(I!&.*!R&5)a):)-!G===;3&5)'):)-;$#(I!&-)!5-)&/!1#-!(#-)!%.?*)3/4!&.&'2+%+;!@##'+!'%A)!w,%./'2!G===;^,%./'2;$#(I!&-)!5##*!1#-!0).$4(&-A%.5!&.*!()&+,-%.5!0)/=)).!&!$'%)./!3&5)!&.*!$#(3)/%/#-!3&5)+;!!C!5).)-&'!.#/)U!e4).!%/!$#()+!/#!K&$)0##A>!E*5)S&.A!G===;)*5)-&.A;$#(I!%+!&!$-%/%$&'!$#(3#.)./!#1!=4)/4)-!#-!.#/!$#./)./!=%''!0)!+)).;!!@4)!1#''#=%.5!&-)!+#()!()/-%$+!/#!$#.+%*)-U!!! h,(0)-!#1!K&.+!#-!K-%).*+!&.*!C$/%:)!r+)-+!_!0).$4(&-A!/4)!.,(0)-!#1!1&.+>!1-%).*+!&.*!&$/%:)!,+)-+!

23 &/!/4)!0)5%..%.5!#1!/4)!$&(3&%5.>!&.*!=&/$4!/#!+))!%1!/4)!.,(0)-!5-#=+!=%/4!%.1',)./%&'!()(0)-+!#1!/4)!()*%&>!0'#55)-+>!@=))/)-+>!)/$;!S)1)-!/#!CRREhLBm!C!1#-!/##'+!/#!()&+,-)!%.1',).$)-+;!!! h,(0)-!#1!F#(()./+!_!4#=!(&.2!$#(()./+!*#)+!/4)!$&(3&%5.!-)$)%:)!%.!&!5%:).!&(#,./!#1!/%()k!e4&/!%+!/4)!F#.:)-+&/%#.!S&/)!_!/4)!3)-$)./&5)!#1!1))*0&$A!#.)!-)$)%:)+!$#(3&-)*!/#!#.)7+!3#+/%.5+k!!! h,(0)-!#1!a%A)+!_!%+!/4%+!.,(0)-!5-#=%.5k!!C''!#1!/4)+)!0&+%$!()/-%$+!$&.!0)!1#,.*!1#-!1-))!1#-!$#(3&.2!3&5)+!-%54/!%.!K&$)0##A!G===;1&$)0##A;$#(I!#.!/4)!B.+%54/+!3&5)!G%1!/4)!+%/)!%+!'&-5)!).#,54!/#!^,&'%12I>!&.*!):).!(#-)!()/-%$+!&-)!&:&%'&0')!&+!*%+$,++)*!&0#:);!!!i; <##A(&-A%.5!"%/)+!!! C-)!%.1',).$)-+!X5#%.5!3,0'%$Y!=%/4!&.!#-5&.%8&/%#.7+!%.1#-(&/%#.!02!/&55%.5!'%.A+!#-!3#+/+!/#!+#$%&'!0##A(&-A%.5!+%/)+!+,$4!&+!"/,(0'),3#.!G===;+/,(0'),3#.;$#(I!#-!S)**%/!G===;-)**%/;$#(Ik!!! C-)!/4)2!-&/%.5!/4)!3-#*,$/+!#.!-):%)=!+%/)+!+,$4!&+!<&8&&-:#%$)!G===;0&8&&-:#%$);$#(Ik!<)!+,-)!/#!0).$4(&-A!0)1#-)!'&,.$4%.5!&!3-#5-&(;!! Q#=!&-)!%.1',).$)-+!$&/)5#-%8%.5!/4)!#-5&.%8&/%#.7+!+%/)k!!S):%)=%.5!/4%+!%.1#-(&/%#.!=%''!&11)$/!4#=!&.!#-5&.%8&/%#.7+!"EP!+4#,'*!0)!+)/?,3;!a##A!&/!4#=!3)#3')!&-)!0##A(&-A%.5!$-%/%$&'!+%/)+!%.!L)'%$%#,+!02!+)&-$4%.5!1#-!%/+!rSa!G*)'%$%#,+;$#(I;!!![; s#,@,0)>!K'%$A-!&.*!#/4)-!B(&5)!"%/)+!!• K#-!J%*)#!_!s#,@,0)!G===;2#,/,0);$#(c&.&'2/%$+I!%+!&!3#=)-1,'!$,'/,-&'!/##'!/#!%*)./%12!/4)!.)6/!:%-&'!:%*)#!4%/;!!B/!&'+#!4&+!&!3#=)-1,'!&.&'2/%$+!+,%/)>!$&'')*!B.+%54/+>!=4%$4!3-#:%*)+!.,(0)-!#1!:%)=+>!,.%^,)!,+)-+!&.*!+,0+$-%0)-+H!'%.A+!1#''#=)*!/#!/4)!:%*)#H!5)#5-&342!&.*!*)(#5-&34%$+H!&.*!).5&5)()./!/4-#,54!+4&-%.5>!-&/%.5+>!$#(()./+!&.*!1&:#-%/)+!_!&''!1#-!1-));!C.#/4)-!5-)&/!-)+#,-$)!%+!P.)a#&*!G4//3Ucc===;#.)'#&*;$#(cI>!=4%$4!3-#:%*)+!/-&$A%.5!&.*!&.&'2/%$+!#1!:%*)#!$#./)./!#.!(,'/%3')!3'&/1#-(+!%.!#.)!3'&$);!• K#-!R4#/#+!_!K'%$A-7+!&.&'2/%$+!/##'!G===;1'%$A-;$#(I!3-#:%*)+!&!:&-%)/2!#1!()/-%$+!%.$',*%.5!/4)!.,(0)-!#1!:%)=+!3)-!34#/#>!&.*!4#=!-)1)--)-+!1#,.*!/4)(>!&(#.5!/4)!+/&/+!&:&%'&0')!/4-#,54!%/+!+,0+$-%3/%#.!#3/%#.;!• K#-!"#$%&'!R4#/#+!_!B.+/&5-&(!G%.+/&5-&(;$#(I!4&+!/&A).!#11!%.!3#3,'&-%/2!/#!+4&-)!34#/#+!=%/4!&!$#((,.%/2!#1!1-%).*+;!P=.)*!02!K&$)0##A>!/4%+!+%/)!&''#=+!+)&(')++!3#+/%.5!/#!&!.,(0)-!#1!+#$%&'!.)/=#-A+>!%.$',*%.5!@=%//)-!&.*!K&$)0##A;!@4%-*?3&-/2!+)-:%$)+>!+,$4!&+!"/&/%5-&(!G4//3Ucc+/&/%5-;&(I!3-#:%*)+!%(3#-/&./!+/&/+!1#-!#=.)*!&$$#,./+>!%.$',*%.5!/4)!.,(0)-!#1!'%A)+!&.*!$#(()./+;!• K#-!J%+,&'!"4&-%.5!_!R%./)-)+/!G4//3Ucc3%./)-)+/;$#(cI!%+!#.)!#1!/4)!(#+/!)63'#+%:)!.)=!+#$%&'!.)/=#-A+;!B/!&''#=+!/4)!&55-)5&/%#.!#1!$#./)./!%.!&!:%+,&'!1#-(&/;!@4)!/4%-*?3&-/2!/##'!S)&$4'%!G4//3Ucc===;-)&$4'%;$#(I!&''#=+!#.)!/#!'#&*!&!X3%.Y!/#!R%./)-)+/!&.*!/4).!/-&$A!%/+!:%-&'!+3-)&*;!!]; F#(3#,.*!B.1',).$)!"$#-)+!@4)-)!4&+!0)).!/)--%1%$!*)0&/)!&0#,/!/4)!:&-%#,+!F#(3#,.*!B.1',).$)!"$#-)+!&:&%'&0')!/4-#,54!1-))!&.*!3&%*!/##'+;!!P.)!(&9#-!3-#0')(!%+!/4&/!(#+/!&-)!.#/!/-&.+3&-)./>!+#!/4)%-!:&',)!%+!%.!^,)+/%#.;!!C.#/4)-!3-#0')(!%+!+#()!#1!/4)!(#+/!3#3,'&-!#.)+>!'%A)!d'#,/!G===;A'#,/;$#(I>!*#.7/!1&$/#-!&-)&+!#1!%./)-)+/!%./#!/4)%-!%.1',).$)!+$#-)+;!!Q&:%.5!+&%*!/4%+>!=4%')!.#.)!#1!/4)!+$#-)+!0)'#=!&-)!):).!-)(#/)'2!/4)!Q#'2!b-&%'>!/4)2!$&.!0)!4)'31,'!%.!5&%.%.5!+#()!+).+)!#1!3-#5-)++!/#=&-*!)+/&0'%+4%.5!&!3-&$/%/%#.)-7+!#.'%.)!%.1',).$)>!&+!=)''!*)/)-(%.%.5!+#()!#1!/4)!3#/)./%&'!%.1',).$)!#1!4%+!/&-5)/+;!!

24 !! d'#,/!?!()&+,-)+!%.1',).$)!0&+)*!#.!&!3)-+#.7+!&0%'%/2!/#!*-%:)!&$/%#.;!E:)-2!/%()!#.)!$-)&/)+!$#./)./!#-!).5&5)+!%.!$#.:)-+&/%#.>!4)!4&+!/4)!3#/)./%&'!/#!%.1',).$)!#/4)-+;!@4)!d'#,/!"$#-)>!&!.,(0)-!0)/=)).!#.)!&.*!ONN>!%+!&!-)3-)+)./&/%#.!#1!#.)7+!#:)-&''!+#$%&'!()*%&!%.1',).$);!d'#,/!3,''+!%.!*&/&!1-#(!/=)':)!+#$%&'!.)/=#-A+>!+,$4!&+!@=%//)->!K&$)0##A>!a%.A)*B.>!s#,@,0)>!b##5')o!&.*!+#!#.;!@4)!+$%).$)!0)4%.*!/4)!+$#-)!)6&(%.)+!(#-)!/4&.!iNN!:&-%&0')+!#.!(,'/%3')!+#$%&'!.)/=#-A+!0)2#.*!9,+/!/4)!.,(0)-!#1!1#''#=)-+!&.*!1-%).*+;!B/!'##A+!&/!=4#!%+!).5&5%.5!=%/4!&!3&-/%$,'&-!$#./)./!&.*!=4#!/4)2!&-)!+4&-%.5!%/!=%/4;!d'#,/!%+!&.!%(3)-1)$/!+$#-)!+%.$)!%/!*#)+!.#/!/&A)!%./#!&$$#,./!/#3%$+!#-!&-)&+!#1!%.1',).$)>!/4#,54!%/!*#)+!'%+/!).*#-+)()./+!#.!/#3%$+;!r.1#-/,.&/)'2>!/4)+)!+/&/+!&-)!)&+%'2!5&()*;!!!!! R))-B.*)6!G===;3))-%.*)6;$#(I!_!'%A)!d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a%.A)*B.!G===;'%.A)*%.;$#(I>!w,#-&!G===;^,#-&;$#(I!&.*!&.!#=.)*!0'#5;!@4)!+%/)!3-#:%*)+!5-)&/!%.1#-(&/%#.!-)5&-*%.5!=4#!%+!-)/=))/%.5!&.*!-)3'2%.5!(#+/!#1/).;!!!!! "#$%&'D)./%#.!_!/4%+!$#(3#+%/)!+$#-)!%+!0&+)*!#.!+#$%&'!()*%&!$%/&/%#.+!%.!ZNo!+#$%&'!()*%&!3-#3)-/%)+;!B/!%+!0&+)*!#.U!"/-).5/4!G/4)!'%A)'%4##*!#.)7+!0-&.*!%+!0)%.5!*%+$,++)*IH!")./%()./!G/4)!-&/%#!#1!3#+%/%:)!/#!.)5&/%:)IH!R&++%#.!G/4)!'%A)'%4##*!/4&/!/4#+)!/&'A%.5!&0#,/!#.)7+!0-&.*!=%''!*#!+#!-)3)&/)*'2IH!&.*!S)&$4!G/4)!.,(0)-!#1!,.%^,)!&,/4#-+!*%:%*)*!02!/4)!/#/&'!()./%#.+I;!!!! @=))/a):)'!_!@4%+!1-))!/##'!%+!&!3-#9)$/!*):)'#3)*!02!`#..2!<)./=##*!Gy`#..2<)./=##*I!1-#(!E*)'(&.;!@=))/a):)'!G4//3Ucc/=))/'):)';)*)'(&.;$#(I!()&+,-)+!%.1',).$)>!3#3,'&-%/2>!).5&5)()./>!&.*!/-,+/!#.!@=%//)-!&.*!5%:)+!&!+$#-)!1#-!)&$4!&-)&>!&+!=)''!&+!&.!#:)-&''!+$#-);!B/!&'+#!'##A+!&/!=4&/!1&$/#-+!(&A)!,3!).5&5)()./>!*)(&.*!&.*!-)&$4!1#-!&!5%:).!,+)-!&.*!5%:)+!/4)(!&!$&/)5#-2!/#!*)/)-(%.)!=4&/!A%.*!#1!@=%//)-!,+)-!/4)2!&-)U!B*)&!"/&-/)-+>!C(3'%1%)-+>!F,-&/#-+>!F#(()./&/#-+!#-!S):%)=)-+;!!

25 "//.)+(a!'!2."$,&()L!."&).+!2.+("!V)*)I*R).+!$(%.$W!!O; F#./)./!C.&'2+%+!!r+%.5!A)2=#-*!+)&-$4)+!%.!&,/#(&/)*!(#.%/#-%.5!&.*!&.&'2+%+!+2+/)(+>!#-5&.%8&/%#.+!$&.!)+/&0'%+4!=4)-)!/4)2!&.*!/4)%-!$#(3)/%/#-+!+/&.*!%.!/)-(+!#1!%(3-)++%#.+>!-)&$4>!$#(3,/)-?5).)-&/)*!+)./%()./>!5).)-&'!()++&5%.5!&.*!/#3%$+;!@4%+!)6)-$%+)!=%''!3-#:%*)!&.!#-5&.%8&/%#.!=%/4!/4)!z0%5!3%$/,-)7!&.*!+#()!*%-)$/%#.&'!%.1#-(&/%#.>!&+!=)''!&+!%/+!+4&-)!#1!$#.:)-+&/%#.;!Q#=):)->!0)!&=&-)!/4&/!$#(3,/)-!3-#$)++%.5!#1!+)./%()./!&.*!()++&5%.5!%+!#.'2!&0#,/!WNV!&$$,-&/)>!&$$#-*%.5!/#!K#--)+/)-;!@4,+>!%/!%+!$-%/%$&'!/#!*%5!*))3)-!02!*#%.5!&!F#./)./!C.&'2+%+!=%/4!4,(&.!&.&'2+/+!#.!&/!')&+/!&!+&(3')!#1!/4)!$#:)-&5)!_!=4%$4!=%''!0)!*%+$,++)*!.)6/;!!L,-%.5!&!MNOM!RS"CcCDEF!D)&+,-)()./!e#-A+4#3>!/4%+!&,/4#-!3-)+)./)*!&*:%$)!1-#(!F4-%+!"$,''2>!J%$)!R-)+%*)./!S)+)&-$4!L%-)$/#-!#1!FCSDC!B./)-.&/%#.&'!G===;$&-(&;$#(I>!1#-!4#=!/#!$-)&/)!&!5##*!+&(3')!#1!$'%3+!1#-!4,(&.!&.&'2+%+U!!! "&(3'%.5!@)$4.%^,)+!B.$',*)U!" r+)!&!%-3#(%(0*."1%*#1!#,/')/+c,+)-+!S-*B(E*4(0"-*."1%Q*" r+)!#,/')/+c,+)-+!/4&/!())/!+%$(3*B(E*,3"%(3"-*SF5;.2(5,(3*1,+3(19*#(+#3-)$"(19*(%,NNN!$%/&/%#.+>!=4%$4!%+!/23%$&''2!+,11%$%)./;!!" P->!5)/!&!1-))!X+&(3')?+%8)!$&'$,'&/#->Y!=4%$4!$&.!*)/)-(%.)!2#,-!(%.%(,(+!/#!5)/!&!(&-5%.!#1!)--#-!#1!')++!/4&.!oc?![!3)-$)./>!=%/4!&!l[V!*)5-))!#1!$#.1%*).$);!!`,+/!+)&-$4!b##5')!1#-!+,$4!$&'$,'&/#-+>!+,$4!&+!/4%+!#.)!1-#(!F-)&/%:)!S)+)&-$4!"2+/)(+;!!P.$)!2#,7:)!5#/!&!5##*!+&(3')>!+$#-)!)&$4!$%/&/%#.!02!4&.*!1#-!:&-%&0')+!+,$4!&+U!!! @#3%$cF&/)5#-2!! L#(%.&.$)!G4#=!(,$4!#1!/4)!+/#-2!*%*!/4)!#-5&.%8&/%#.!#=.kI!! R-#(%.).$)!G4#=!4%54!,3!%.!/4)!+/#-2!=&+!%/!1)&/,-)*kI!! ")./%()./!! d)2!()++&5)+!! w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dRB!5#&'+!+,$4!&+!A)2!()++&5)!3).)/-&/%#.>!^,&'%/2!#1!$#:)-&5)>!&.*!4#=!/4)!#-5&.%8&/%#.!+/&$A+!,3!/#!%/+!$#(3)/%/%#.;!!e&/$4!)+3)$%&''2!1#-!).*#-+)()./+>!-&.A%.5+!&.*!)63-)++)*!#3%.%#.+!%.!/4)!$#:)-&5)!&+!/4#+)!%(3'2!%./)-)+/!&.*!+,33#-/>!=4%$4!#1/).!')&*!/#!@&-5)/!C,*%).$)!E11)$/+;!

26 "//.)+(a!'!2."$,&()L!."&).+!2.+("!V)*)I*R).+!$(%.$W!'9:;<:?4C!M; "#,-$)!"/-).5/4!h#=!')/7+!'##A!&/!=4)/4)-!#-!.#/!/4)!()*%&!&.*!0'#55)-+!&-)!4)'3%.5!(#:)!&.!&,*%).$)!&'#.5!/4)!$#((,.%$&/%#.+!34&+)+!02!5&,5%.5!/4)%-!-)&$4>!+/-).5/4!&.*!&$/%#.+;!!C.!%(3#-/&./!%.1',).$)-!(&2!.#/!4&:)!/4)!'&-5)+/!&,*%).$)>!0,/!(&2!4&:)!/4)!-%54/!&,*%).$)!/#!*#!=4&/!%+!.))*)*;!!!!@4)-)!&-)!(&.2!=&2+!/#!()&+,-)!/4)!%.1',).$)!#1!)&-.)*!()*%&!+%/)+>!&.*!%1!&!"#$%&'!b-&34!4&+!0)).!*#.)>!&.!#-5&.%8&/%#.7+!+/&/,+!=%/4!(&.2!A)2!%.1',).$)-+!=%''!&'-)&*2!4&:)!0)).!0).$4(&-A)*!&/!/4)!0)5%..%.5!#1!/4)!3-#5-&(;!!C+!/4)!3-#5-&(!(&/,-)+>!(#-)!+%/)+!=%''!4&:)!0)).!&**)*!&.*!(,+/!0)!^,&./%1%)*!1#-!/4)%-!:&',)!/#!3-#5-&(!5#&'+;!!! P33#-/,.%/%)+?/#?"))!GP@"I!GB(3-)++%#.+I!_!e4%')!/4%+!()/-%$!%+!1&-!1-#(!)6&$/>!%/!$&.!0)!&!,+)1,'!+/&-/%.5!3#%./;!K)=!*&/&!:).*#-+!()&+,-)!*#=.!/#!/4)!rSa!'):)'>!+#!3-&$/%/%#.)-+!$&.!).*!,3!=%/4!%.1'&/)*!.,(0)-+!1-#(!(&%.!+%/)!3&5)+;!h%)'+).>!$#("$#-)>!F#(3)/)!&.*!C')6&!&''!5).)-&/)!:)-2!*%11)-)./!.,(0)-+>!+#!/4)!-)+,'/+!=%''!'%A)'2!4&:)!(&9#-!5&3+!&.*!^,)+/%#.&0')!:&'%*%/2;!h):)-/4)')++>!P@"!%+!&.!)&+%'2!#0/&%.)*!.,(0)-!1-#(!(#+/!(#.%/#-%.5quotesdbs_dbs3.pdfusesText_6