[PDF] Solvabilité II gestion actif/passif de la

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Les dossiers techniquesd"information Optimind

Juin 2012

Sommaire

Introduction

. 1

État des lieux

................. 2

Le nouveau référentiel de

rentabilité sous Solvabilité II .. 3

Le déploiement opérationnel

de l"ORSA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6

L"industrialisation de la production

du reporting .................. 9

Conclusion

................... 12Solvabilité II

La mise en oeuvre opérationnelle du dispositif

European Insurance and Occupational Pensions Authority Gildas Robert, actuaire, Practice Leader Solvabilité II

Dossier réalisé par Wahid Bsairi, Julien Chartier, Marylène De Cubber, Isabelle Devine, Thibault

Gauthier, Thibaud Hager, Maxime Moreau, Ariane de Taillandier, Damien Perez, Sarah Porel, Manuel Pringault, actuaires et Claire-Marie Cheval et Axel James, consultants. A 2

État des lieux

Le vote tant attendu de la directive Omnibus II

La directive Solvabilité II, votée en avril 2009, constitue le cadre réglementaire fondateur de la réforme. le Parlement, la Commission et le Conseil, pour une reportée au 1 er européenne dans les discussions internationales et nières années. Où en sont les organismes d"assurance français dans la mise en place de la réforme ? Source : enquête annuelle Optimind / OpinionWay de 2011. Parallèlement à ce contexte réglementaire, les acteurs ment sur le pilier 1, un peu moindre sur le pilier 2. -reurs accordent une grande souplesse budgétaire à leur projet. généralement recours à des solutions progicielles. Celles-ci sont très largement utilisées pour le pilier 1, Concernant le pilier 2, les assureurs sollicitent des Pour le calcul de leur capital réglementaire, les assu interne partiel ou total.

Les piliers 2 et 3 désormais réellement

à l"ordre du jour

de modélisation et de calcul des capitaux réglemen taires. modèles internes reste un des projets majeurs, les de production des reportings et à la mise en place de la performance opérationnelle au cœur du dispositif,

Malgré un contexte réglementaire

chahuté, les assureurs sont toujours plus mobilisés sur le projet Solvabilité II. 3 Le nouveau référentiel de rentabilité sous Solvabilité II tal nécessaires à l"activité d"assurance réalisées par les assureurs mettent non seulement tarifs. au futur régime prudentiel, tout en profitant des

Value of In Force, la

New Business Value

ou encore le

Return on Equity

représentent tou jours les indicateurs de référence de la rentabilité,

Solvabilité II impacte en profondeur

la rentabilité de l'activité d'assurance et se traduit par la volatilité accrue des indicateurs.

Point sur les mesures de niveau 2

Best Estimate ;

de spread 4 produit au futur régime prudentiel. Les impacts de attendus. facteur concurrentiel majeur, la communication et la pédagogie autour de celle-ci seront des éléments clés de la réforme. Les réseaux, partenaires et commer En assurance de personnes en particulier, les assu pour séduire les assurés en attente de performance et de sécurité.

L"allocation stratégique

mentations toujours plus contraignantes, conduisent les taux et les spreads caps, de credit default swap sur le bilan. parisation

» des OPCVM, des mandats de gestion et

sables à la fois pour le calcul du capital réglementaire et pour la production des

Quantitative Reporting

Templates

5 ture mise en place. La collecte de ces informations supplémentaires

La stratégie de réassurance

réassureurs. impacte directement les processus de décision et surtout de gestion de la réassurance. pilotage du capital réglementaire et impactent donc cation et le rating fonds propres en cas de défaut, loss given default rating résulte pour le réassureur est plus faible en raison opérationnelles. Les traités, anciennement négo 0 %20 %40 %60 %80 %100 %

10987654321

LGd Scr B

Scr BBScr BBB

Scr a

Scr aa

Nombre de réassureurs

Les assureurs font évoluer leurs

de gestion actif/passif et de réassurance référentiel prudentiel. 6

Le déploiement opérationnel de l"ORSA

La place de l"ORSA au sein de la réforme

Solvabilité

II en introduisant au sein du futur cadre prudentiel des exigences en conduire les assureurs à mettre en place des pro Own

Risk and Solvency Assessment

réforme. Véritable outil de la fonction gestion des objectifs retenues dans le cadre du pilier 1 pour le calcul du capital réglementaire. celui retenu dans le cadre de la formule standard, un à prendre, déclinée ensuite en tolérances et limites raisonnable aux directions opérationnelles et, pour

Processus opérationnels de mise en place

des budgets de risque Cette appétence est ensuite déclinée en tolérances autorisés permettant de la respecter. Les budgets de paramètres. est inférieure ou égale à la somme des mesures de ਭ(X + Y) ɖਭ(X) + ਭ(Y)

X et Y

L'ORSA est placé au coeur de la réforme Solvabilité II, en requérant de la part des assureurs la mise en place d'un dispositif de gestion des risques orienté vers la sauvegarde de leur solvabilité sur la durée. 7 sont pris en compte dans les matrices de corrélation utilisées dans la formule standard pour agréger les mentaire agrégé sera toujours inférieur à la somme ment sur son besoin en capital. ensemble. mordial de créer un lien étroit entre la fonction ges fois opposée et complémentaire dans la détermina de risque va résulter d"un arbitrage permanent entre la nécessité d"optimiser contraintes opérationnelles de saine gestion quotidienne.

RISQUE DE

MARCHÉRISQUE DE

SOUSCRIPTION VIE

Agrégations

des sous-modules en utilisant les matrices de corrélation appropriées

Action45Mortalité30

Hausse des taux21Rachat10

Immobilier19Frais5

Spread32Catastrophe20

SCR Marché88SCR souscription vie45

1 er de risques29 de risques20

Agrégations des modules

de risques en utilisant la matrice de corrélation

SCR total109

2 e 73
8 et sont indissociables de nombreuses contraintes concurrence, demandes des réseaux et des parte

La mise en œuvre opérationnelle des budgets

de risque nécessaire de les décliner de manière opérationnelle et de consommations maximales directement liées cription, décidée en collaboration entre la fonction tissement en obligations, par maturité et notation, pour les sous-modules taux et spread - un pourcentage ou un montant maximum de titres sement en immobilier, pour le sous module immo bilier. Plus généralement, ces limites impacteront la créa assureurs étant réticents à faire partie des premiers ne pas mettre en place des dispositifs trop lourds et tabilité à long terme.

La coordination entre la fonction

gestion des risques et les directions opérationnelles sera déterminante dans la déclinaison quotidienne de la stratégie de l'entreprise. 9 L"industrialisation de la production du reporting bilité des compagnies dans toute leur complexité. Regular Supervisory Report et le SFCR - Solvency and

Financial Condition Report

Quantitative Reporting Templates

disponibles ou en cours de mise à disposition au sein les éléments. santes.

Pilier 3

: déclinaison opérationnelle de Solvabilité II ment réalisé par les compagnies, soit amené à dispa déductibles, etc. tenues. Les assureurs ont faculté à faire appel à plusieurs

Délais de livraison cible des reportings

(après période transitoire)

Reporting annuel

14 semaines pour les états solos

20 semaines pour les états groupes

Reporting trimestriel

5 semaines pour les états solos

11 semaines pour les états groupes

Illustration des évolutions apportées par Solvabilité II au pro cessus de reporting

États réglementaires

arrêté techniquearrêté comptable

États réglementaires

marge de solvabilitéLiasses comptables reporting prudentiel arrêté technique taux de couverture arrêté prudentiel arrêté comptable

Liasses

comptables 10 À partir de ces premiers éléments, il doit norma pour la production des états réglementaires actuels, importantes et les processus calculatoires longs. - lien entre les sources du reporting et le processus - Fast close ou pré-closing de le formaliser et de le partager. Ces tests permettent de mettre à jour les diffi cultés opérationnelles liées à la mise en place de

Intégration d'un outil de reporting

XBRL -

eXtensible Business Reporting Language

Le processus de reporting Solvabilité II doit

ainsi être rapproché du processus d"arrêté les contrôles du reporting pour assurer la cohérence des chiffres produits. 11 en utilisant cette taxonomie. Cela permet au régula- via transmis. la majorité des acteurs pour la production des états réglementaires. Néanmoins, selon la taille de la loppement interne, il existe principalement trois consolidation comptable. minimum de fonctionnalités - récupérer les informations pré-formatées et pré- une information dans un format attendu sans faire données sources en les intégrant dans le template du régulateur.

Ces fonctionnalités correspondent au minimum

semble des modifications apportées au sein de sante - gérer un via une répartition données supplémentaires ou non : cela permet de gérer les reportings narratifs. Deux cas existent : - gestion de pièces jointes dans un format bureau- tion de tels documents. geables. Néanmoins, si ces besoins secondaires sont

La sélection et l"intégration

d"un outil de reporting font désormais partie des chantiers prioritaires des projets Solvabilité II du marché.

46 rue La Boétie

75008 Paris

F / 01.48.01.08.82

Loca L mization Europ E an Ed // Solvabilité II, La mise en oeuvre opérationnelle du dispositif // juin 201212 mener des évolutions structurantes de leur gouver nance, notamment avec la nécessité de formaliser clés.Le décalage de l'entrée en vigueur de la réforme au er

Conclusion

Société de conseil en actuariat et gestion

de conseil reconnue. > Actuariat Conseil

+ Une offre Financial & Asset Management spécifiquement dédiée aux problématiques financières & ALM des organismes assureurs et bancaires.

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