[PDF] [PDF] UE 6 Finance dentreprise Le programme - Compta Online

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UE6

Financed'entreprise

Leprogramme

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Suppressionsdel'arrêtédu8mars2010

1.Lavaleur(15heures)

toutdéveloppementcomplexe.

1.1Lavaleuretletemps

Coûtdel'argent,tauxd'intérêt

(nominaletréel)

Valeurprésenteetvaleurfuture

Annuitésetrentes

Capitalisationetactualisationen

tempsdiscret

Valeurdemarché

Relationtauxrequis-valeur

Évaluationd'unedetteàtauxfixe

Tauxderendementactuariel

Lanotion

tard

àchaquedatederèglementd'unflux.

1.2Lavaleuretlerisque

Tauxderentabilitéattenduincertain

CouplerentabilitéͲrisque:la

type

Introductionàladiversification:le

casdedeuxactifs

Modélisationd'unerentabilité

ayantunevaleurfinaleincertaine.

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www.comptaͲonline.com 3 aléatoireavecunmodèleàdeux facteurs

Notionsderisquediversifiableetde

risquenondiversifiable

1.3Lavaleuretl'information

Informationetincertitude

Notiondemarchéfinancier

Valeur,informationetprixde

marché

Efficienceinformationnelle

Indicationscomplémentaires:

LecouplerentabilitéͲrisque

typed'actifs(action,obligation).

Informationetincertitude

L'étudedumarchéfinancier

Valeur,informationetprixdemarché

d'unactif

2.1Ladémarchedediagnostic

Diagnosticéconomique,diagnostic

financierd'uneentreprise

Diversitédesméthodes

Comparaisondansl'espaceetdansle

temps dudiagnostic.

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Analysedesétatsfinanciers:bilan,

comptederésultat,tableaudeflux etannexe

2.2L'analysedel'activité

Analyseducomptederésultat:

soldesintermédiairesdegestionet capacitéd'autofinancement

Risqued'exploitation:seuilde

profitabilité,levieropérationnel mesurer l'aptitudeàdégagerdesprofits.

2.3L'analysedelastructurefinancière

Analysefonctionnelledubilan:

fondsderoulementnetglobal, besoinenfondsderoulement, trésorerienette développerson desentreprises.

2.4L'analysedelarentabilité

financière

Effetdelevierfinancier

propres.

2.5L'analyseparlesratios

Ratiosdecomposition,ratios

d'évolution

Ratiosd'activité,deprofitabilité,

d'équilibre,d'investissement, d'endettement,derentabilité.

2.6L'analyseparlestableauxdeflux

Tableauxdefinancementettableaux

defluxdetrésorerie

Capacitéàsupporterlecoûtdela

faire

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Capacitéàfinancerles

investissements

Indicationscomplémentaires:

Lediagnosticfinancierdescomptessociaux.

extérieur,la cycled'exploitationetcycledefinancement. fondsdubilannesontpastraitées.

3.Lapolitiqued'investissement(40heures)

3.1Lesprojetsd'investissement

Estimationdesfluxdesprojets

(capacitéd'autofinancement d'exploitation,variationsdubesoin enfondsderoulement d'exploitation,immobilisations, valeursterminales)

Tauxd'actualisation,coûtducapital

pourunprojet

Critèresdesélectionfinanciers

(valeuractuellenette,tauxinterne ducapitalinvesti,tauxde rendement global)

Critèresdesélectionnonfinanciers

l'investissement.

3.2Lagestiondubesoinenfondsderoulement

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Approchenormatived'évaluationdu

besoinenfondsderoulement d'exploitation

Actionsurlespostesclients,

fournisseursetstocks

Cecadre

l'activité

Indicationscomplémentaires:

Lapolitiqued'investissement

L'utilisationdes

social,organisationnel,technologique),

4.Lapolitiquedefinancement(40heures)

4.1Lesmodesdefinancement

Autofinancement

Financement:paraugmentationde

capital,parempruntetparcréditͲ bail

Coûtdesmoyensdefinancement

fonds.

4.2Lescontraintesdefinancement

Équilibrefinancier

Risquefinancieretgaranties

fonction l'entreprise.

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4.3Lastructuredufinancement

Coûtducapital

Structurefinancièreetvaleurde

l'entreprise de l'endettementfinancier.

4.4Leplandefinancement

Objectifsduplandefinancement

Processusd'élaboration

Modalitésd'équilibrage

terme.

Indications

complémentaires:

Lapolitiquedefinancement

l'entreprise.LeMEDAFn'estpasauprogramme. prévisionnels.

5.Latrésorerie(15heures)

5.1Lagestiondelatrésorerie

Prévisionsdetrésorerie

Modalitésd'équilibrage:

financementsdesinsuffisancesde trésorerie(escompte,créditsde dessoldesdetrésorerie.

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www.comptaͲonline.com 8 trésorerie,découvert),placement desexcédents

5.2Lagestiondurisquedechange

Couverturedurisquedechange

commercial:empruntͲdépôt,change

àterme,optiondechange

Indicationscomplémentaires:

Latrésorerie

L'étudedes

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