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BURUNDI - Rapport de Stabilité Financière 2015

RAPPORT DE

STABILITE FINANCIERE

BURUNDI - Rapport de Stabilité Financière 2015 BURUNDI - Rapport de Stabilité Financière 2015

LISTE DES ENCADRÉS

LISTE DES TABLEAUX

LISTE DES GRAPHIQUES

LISTE DES ACRONYMES

PREFACE

RÉSUMÉ

CHAPITRE 1: EVOLUTIONS MACROECONOMIQUES MONDIALES,

REGIONALES ET NATIONALES

1.1.

Evolution internationale et régionale

1. 1. 1. Environnement international

1.1.2. Environnement régional

1.1.3. Défis pour la stabilité financière du Burundi découlant

des évolutions mondiales 1.2.

Contexte économique interne

1.2.1. Evolutions macroéconomiques internes

1.2.2. La situation des ménages et des entreprises

CHAPITRE 2: SYSTEME FINANCIER

2.1. Evolution et structure du système financier

2.2. Secteur bancaire

2.2.1. Evolution et structure du secteur bancaire

2.2.2.

Adéquation des fonds propres

2.2.3. Qualité du portefeuille de crédit

2.2.4. Liquidité

2.2.5. Risque de marché

2.2.6. Rentabilité du secteur bancaire

2.2.7. Stress test

2.3. Activité de la microfinance

2.3.1. Structure et les évolutions du secteur

2.3.2. Santé financière du secteur de la microfinance

2.4. Système de paiement

2.5. Secteur des assurances

CHAPITRE 3: CADRE DE POLITIQUE MACROPRUDENTIELLE

3.1. Généralités sur la politique macroprudentielle

3.2. Les objectifs et les instruments de la politique macroprudentielle

3.2.1 Objectif final et objectifs intermédiaires de la politique

macroprudentielle

3.2.2. Instruments de la politique macroprudentielle

3.3. Cadre institutionnel de la Stabilité Financière

3.4. Cadre de régulation et de supervision bancaire

3.4.1. Circulaire sur le contrôle interne

3.4.2. Circulaire sur la gestion des risques

3.5. Cadre de résolution des crises bancaires

3.6. Cadre de régulation et de supervision de la microfinance

3.7. Cadre légal et réglementaire des assurances

STATISTIQUES

iv iv v vi 1 2 5 5 5 5 8 8 13 19 19 20 22
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3 BURUNDI - Rapport de Stabilité Financière 2015

Encadre 1

Encadré 2

Encadre 3

Encadré 4

Tableau 1

Tableau 2

Tableau 3

Tableau 4

Tableau 5

Tableau 6

Tableau 7

Tableau 8

Tableau 9

Tableau 10

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Tableau 12

Tableau 13

Tableau 14

Tableau 15

Tableau 16

Tableau 17

Tableau 18

Tableau 19

: Stratégie Nationale d'Intégration Régionale : Stratégie d'inclusion financière au Burundi : Banques d'importance systémique : De la supervision de conformité vers la supervision basée sur les risques : Risques sur la stabilité financière : Réserves (mois d'importations de biens et de services) : Croissance économiques des principaux partenaires : Croissance dans les pays de la CAE : Taux d'inflation et taux d'intérêts : Déficit budgétaire dans les pays de la CAE 2015 : Titres du Trésor et créances sur le secteur privé dans l'actif total des banques : Evolution des taux d'impayés par secteur : Dette des entreprises et des ménages en pourcentage du PIB : Endettement net des ménages et des entreprises en MBIF : Endettement des entreprises par rapport aux fonds propres : Disponibilité des services et produits financiers : Evolution du ratio de liquidité des banques : Nombre d'acteurs agréés par pays membre de la CAE en 2014 : Critères, indicateurs et pondérations : Indicateur de solidité financière (EAC) : Indicateur de solidité financière pour les banques : Croissance du PIB : Evolution des principaux indicateurs macroéconomque (annuel) 9 15 37
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2 7 8 8 10 11 12 12 13 14 14 15 24
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BURUNDI - Rapport de Stabilité Financière 2015

Graphique 1

Graphique 2

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Graphique 4

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Graphique 20

Graphique 21

: Evolution du cours du café et du thé sur le marché international : Structure du système financier (Actif/PIB) : Evolution de la structure des emplois des banques : Evolution du crédit au secteur privé en pourcentage du PIB : Distribution des crédits par secteur d'activités (en pourcen tage) : Evolution de la structure des ressources des banques : Evolution des fonds propres : Composition des fonds propres : Evolutions des prêts non performants : Structure des créances impayées : Evolution du taux de couverture : Evolution des crédits, dépôts et titres ; Evolution du ratio crédits/dépôts dans la sous-région : Evolution de la position de change nette des banques : Structure du produit net bancaire en pourcentage : Evolution des frais généraux et du coefficient d'exploitation : Evolution des soldes intermédiaires de gestion des Banques : Evolution des principaux actifs : Evolution des dépôts et des crédits : Evolution des crédits et des impayés : Evolution des provisions et des impayées : Opérations de la chambre de compensation 6 19 20 20 21
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BURUNDI - Rapport de Stabilité Financière 2015 ABEF : Association des Banques et Etablissements Financiers ACH : Automated Clearing House AFI : Alliance for Financial Inclusion AKI : Association of Kenya Insurers ARCA : Agence de Régulation et de Contrôle des Assurances ARFIC : Autorité de Régulation de la filière Café du Burundi ASSUR : Association des Assurances du Burundi ATS : Automated Transfer System BCE : Banque Centrale Européenne BIF : Franc Burundi BIS : Bank for International Settlements BRB : Banque de la République du Burundi CAE : Communauté de l'Afrique de l'Est CBCB : Comité de Bâle sur le Contrôle Bancaire CNSF : Comité National de Stabilité Financière CSD : Central Securities Depository CSF : Conseil de Stabilité Financière BURUNDI - Rapport de Stabilité Financière 2015 BURUNDI - Rapport de Stabilité Financière 2015 BURUNDI - Rapport de Stabilité Financière 2015

A partir des leçons tirées de la crise financière qu'a traversé le système financier mondial

en 2007-2009, les pouvoirs politiques se sont concertés pour se convenir d'un cadre de

régulation et de supervision adéquat pour préserver la stabilité financière, définie comme

» (BCE, 2007).

Comme pour toute période de crise, les agents économiques comme les ménages et les

entreprises ont été fortement touchés, avec un accès difficile au crédit et une crise de la

consommation. Cette dernière a résulté essentiellement en une croissance du chômage et la baisse du pouvoir d'achat. Cette crise aurait sans doute pu être contenue ou évitée si les facteurs d'instabilité financière avaient été mieu x identifiés. Lors de la survenance de la crise, la plupart des pays africains n'ont pas été directement

touchés suite à leur intégration financière limitée avec les marchés mondiaux. Mais cet

état de fait s'inverse depuis quelques années. En effet, l'Afrique s'intègre de manière croissante dans le système financier mondial, progression encouragée notamment par des initiatives d'intégration régionale, comme la Communauté de l'Afrique de l'Est et le déploiement des groupes bancaires panafricains.

A l'image de cette évolution en Afrique, le système financier Burundais s'élargit de plus en

plus avec l'entrée de nouveaux acteurs. Deux banques panafricaines sont déjà des acteurs clé du secteur bancaire. Bien plus, des banques et compagnies d'assurance régionales s'intègrent progressivement. Quant aux infrastructures, des projets d'envergure relatifs à la modernisation des systèmes de paiement sont également en cours même si le Mobile

Banking est encore au stade embryonnaire.

Toutes ces évolutions exposent le Burundi à des risques pouvant impacter le système

financier qu'il faut cerner par un cadre de régulation et de supervision approprié.

Ainsi, une évaluation et un suivi permanents de la résilience de l'ensemble du système

financier burundais sont plus que nécessaire, avec un rôle clé attribué à la Banque de la

République du Burundi, en tant qu'autorité monétaire et régulateur du secteur bancaire et de microfinance.

Le présent rapport de stabilité financière s'inscrit dans le cadre d'informer sur le

diagnostic de la situation du système financier burundais et déceler les éventuelles

fragilités, afin de réduire les risques d'occurrence d'une crise financière et partant

contribuer à assurer la stabilité nécessaire à la croissance économique. La connaissance

des facteurs d'instabilité financière est un atout essentiel dans la prévention des crises et dans la poursuite du développement économique. Les analyses menées dans le présent rapport, comme par exemple, l'identification du fait que par la spécificité de notre économie, les facteurs de risques découlent essentiellement de l'intérieur et moins de l'extérieur, permettront la mise en place d'une politique macroprudentielle adaptée, capable de soutenir la stratégie nationale de réduction de la pauv reté. BURUNDI - Rapport de Stabilité Financière 2015

Le système financier burundais est resté résilient en 2015, en dépit de l'instabilité

politique et du faible niveau d'activité économique, qui ont impacté négativement la qualité des actifs des banques conduisant à l'augmentation des créances impayées dans leur portefeuille. Les perspectives de la stabilité financière dépendent des évolutions macroéconomiques aussi bien mondiales qu'internes. Les projections de croissance économique au niveau national à partir de 2016 sont bonnes, ce qui devrait impacter positivement sur la santé du système financier.

Toutefois, le système financier pourrait être exposé à l'ampleur de l'évolution du déficit

budgétaire, de la baisse des cours mondiaux du café et du thé et, de la dépréciation de la

monnaie nationale.

En 2015, le secteur bancaire affiche, une bonne santé financière au regard de la solvabilité,

la liquidité et la rentabilité. Néanmoins, il comporte des poches de vulnérabilité, suite à

la détérioration de la qualité du portefeuille des banques, qui nécessitent de poursuivre

les mesures visant à renforcer la couverture des risques, notamment en ce qui concerne l'adéquation des fonds propres et la constitution de provisions. Pour maintenir la stabilité financière, la Banque Centrale a instauré des instruments de politiques micro et macro prudentielles, incluant le ratio de levier, le volant de conservation des fonds propres et le volant contra-cyclique. Au niveau du cadre institutionnel, elle a créé un Service de Stabilité Financière au sein de la Direction de la Supervision , de la Stabilité Financière et l'Inclusion Financière. En termes de perspectives, la Banque Centrale entend renforcer le cadre institutionnel à travers, notamment, la sensibilisation des parties prenantes, la révision de la loi bancaire et le cadre réglementaire pour permettre de mieux apprécier les risques encourus par le

secteur bancaire, la création d'un Comité Interne de Stabilité Financière, la création

d'un Comité National de Stabilité Financière et, la signature d'un mémorandum de

coopération entre les différents régulateurs du système fina ncier.

Les principaux risques systémiques sur le système financier sont identifiés dans le

tableau ci-après.

Tableau 1 :

Note : La couleur indique l'intensité du risque. La flèche indi que la direction du risque BURUNDI - Rapport de Stabilité Financière 2015 BURUNDI - Rapport de Stabilité Financière 2015

Rapport de

Stabilité Financière 2015

BURUNDI - Rapport de Stabilité Financière 2015

1.1.1. Environnement international

Les risques sur la stabilité du système financier international se sont intensifiés suite à l'incertitude de la croissance en 2016, après une croissance modérée en 2015. Les perspectives se sont détériorées dans les pays développés suite à l'accroissement de l'incertitude, à la faible reprise de l'activité économique ainsi que la perte de confiance dans les politiques mises en oeuvre. En effet, les perturbations des marchés financiers ont aggravé le niveau de risque dans les pays avancés.

Le durcissement des conditions financières

à l'échelle mondiale réduit le goût du risque, accroit le risque de crédit et pèse beaucoup sur le bilan des entreprises.

Les risques de marché et de liquidité sont

demeurés élevés suite à la persistance de la volatilité sur les marchés financiers.

Dans les pays émergents, la baisse des

prix du pétrole et des autres produits de base ainsi qu'une incertitude macroéconomique continue, ont entretenu le niveau de risque. La détérioration de la santé financière des entreprises risque de provoquer des phénomènes de contagion au sein du système bancaire dans certains grands pays émergents. De manière plus précise, la Chine reste plus vulnérable aux rapatriements des flux d'IDE suite à l'appréciation du dollar américain. Pour les autres pays

émergents, le durcissement des conditions

financières mondiales a accru le risque de liquidité et de marché. Le faible niveau d'activité économique dans l'ensemble des pays émergents aura un impact sur le bilan des entreprises et la qualité des actifs des banques suite à l'augmentation des créances non performantes dans leur portefeuille.

1.1.2. Environnement régional

La stabilité financière en Afrique

subsaharienne s'est améliorée par rapport au passé, au regard de l'évolution des indicateurs de solidité financière. Pourtant, ces indicateurs ont fléchi dernièrement, annonçant peut-être un ralentissement prochain du développement financier.

Le système financier de la communauté

de l'Afrique de l'Est est resté solide suite à la reprise économique (6.1 % de croissance de PIB en 2015 contre 5.8 % en 2014 dans presque tous les pays de la

Communauté) due à la chute du cours du

pétrole sur le marché international et aux investissements en infrastructures.

Toutefois, la forte appréciation du dollar

américain par rapport aux monnaies des pays de la CAE constitue un risque majeur pour la solidité du système financier. La majorité des monnaies des pays de la CAE se sont dépréciées plus particulièrement le Shilling Ougandais et Tanzanien. Dans certains pays comme le Kenya, le Burundi et le Rwanda, les fortes pressions sur les taux de change ont été constatées.

Pour se prémunir contre ce risque, toutes

les banques centrales, ont adapté leurs politiques monétaires pour lutter contre d'éventuels effets néfastes envers le système financier.

1.1.3. Défis pour la stabilité

financière du Burundi découlant des évolutions mondiales

Il y a trois principaux défis pour la

stabilité financière du Burundi découlant des évolutions mondiales : (A) la baisse continue des cours mondiaux du café et du thé, (B) la dépréciation de la monnaie nationale, (C) la croissance économique amoindrie dans le monde et, en particulier, dans les principaux pays partenaires commerciaux du Burundi. BURUNDI - Rapport de Stabilité Financière 2015quotesdbs_dbs31.pdfusesText_37

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