[PDF] Rapport annuel Document de référence 2008

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Rapport annuel

Document de référence 2008

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Tél. : 0811 902 209 (prix d'un appel local à partir d'un poste fixe) www.vivendi.comRapport annuel - Document de référence 2008

DREFFR08

Rapport annuel Document de référence 2008

Le présent Document de référence a été déposé auprès de l'Autorité des Marchés Financiers le 19 mars 2009,

conformément à l'article 212-13 de son Règlement général. Il pourra être utilisé à l'appui d'une opération financière

s'il est complété par une note d'opération visée par l'Autorité des Marchés Financiers.

8855_Vivendi_AR08_2_Sommaire_210309_ES.indd 121/3/09 17:09:48

1 2 3

Informations concernant la société -

Gouvernement d"entreprise

61Chiffres clés

- Organigramme simplié du groupe 5

Description du groupe et des activités

Litiges

- Facteurs de risques 13

1. Description du groupe

14

1.1. Stratégie

14

1.2. Faits marquants

15

1.3. Politique de communication financière et création de valeur

17

1.4. Politique de développement durable

19

1.5. Ressources humaines

20

1.6. Assurances

24

2. Principales activités

24

2.1. Activision Blizzard

24

2.2. Universal Music Group

27

2.3. SFR

30

2.4. Maroc Telecom

37

2.5. Groupe Canal+

43

2.6. Autres

49

3. Litiges

50

4. Facteurs de risques

56

1. Informations générales concernant la société

62

2. Informations complémentaires concernant la société

62

3. Gouvernement d'entreprise

82
4.

Rapport du Président du Conseil de surveillance de Vivendi sur les conditions de préparation et d'organisation des travaux du Conseil et sur les procédures de contrôle interne

- Exercice 2008 119 5.

Rapport des Commissaires aux comptes, établi en application de l'article L. 225-235 du Code de commerce, sur le rapport du Président du Conseil de surveillance de la société Vivendi - Exercice clos le 31 décembre 2008 131

6.

Rapport spécial des Commissaires aux comptes sur les conventions et engagements réglementés Exercice clos le 31 décembre 2008 132

Sommaire

Section Description Page

8855_Vivendi_AR08_2_Sommaire_210309_ES.indd 221/3/09 17:09:49

4 5 6

Rapport nancier - Etats nanciers consolidés -

Rapport des Commissaires aux comptes sur les comptes consolidés - Comptes annuels de Vivendi SA 137

Chiffres clés consolidés

139
I - Rapport nancier de l"exercice 2008 140

Notes préliminaires 141

Synthèse des principaux événements des exercices 2008, 2007 et 2006 141

1. Evénements significatifs

142

2. Analyse des résultats

148

3. Analyse des ux nets de trésorerie opérationnels

153

4. Analyse des performances des métiers

155

5. Trésorerie et capitaux

167

6. Déclarations prospectives

175
II - Annexe au rapport nancier : données nancières complémentaires non auditées 176 III - États nanciers consolidés de l"exercice clos le 31 décembre 2008 181 Rapport des Commissaires aux comptes sur les comptes consolidés 182

Compte de résultat consolidé

184

Bilan consolidé

185

Tableau des ux de trésorerie consolidés

186
Tableau de variation des capitaux propres consolidés 187

Tableau des charges et produits comptabilisés

189
Notes annexes aux états financiers consolidés 190
IV - Comptes annuels de Vivendi SA de l"exercice clos le 31 décembre 2008 295

1. Etats financiers 2008

296

2. Annexe aux états financiers de l'exercice 2008

300

3. Filiales et participations

323

4. Tableau de résultats des cinq derniers exercices

326

5. Rapport général des Commissaires aux comptes sur les comptes annuels

328

6. Rapport spécial des Commissaires aux comptes sur les conventions et les engagements réglementés

329

Evénements récents 334

Perspectives d'avenir

334
Rapport des Commissaires aux comptes sur les prévisions de résultat opérationnel ajusté 336

Responsable du Document de référence

340
Attestation du responsable du Document de référence 340

Responsables du contrôle des comptes

341

Responsable du Document de référence

339Evénements récents

- Perspectives d"avenir 333

Section Description Page

Table de concordance 342

8855_Vivendi_AR08_2_Sommaire_210309_ES.indd 321/3/09 17:09:49

1 Chiffres clés ... Organigramme simpli“é du groupe

Chiffre d"affaires par activités 6

Chiffre d"affaires par zones géographiques 6

Résultat opérationnel ajusté par activités 7 Résultat net, part du groupe et Résultat net ajusté 7 Résultat net ajusté par action et Dividende par action 8

Endettement financier net et Capitaux propres 8

Effectif par activités 9

Effectif par zones géographiques 9

Organigramme simplifié du groupe 10

05 00010 00015 00020 000

25 000

au 31 décembre ... en millions deuros

200820072006

200820072006

au 31 décembre ... en millions deuros

6Vivendi Rapport annuel - Document de référence 2008 Chiffres clés

- Organigramme simplifié du groupe 1

Chiffre daffaires par zones géographiques

2006 2007 2008

Activision Blizzard (1) 804 1 018 2 091

U niversal Music Group 4 955 4 870 4 650

SFR (2) 8 678 9 018 11 553

G roupe Maroc Telecom 2 053 2 456 2 601

Groupe Canal+ 3 630 4 363 4 554

Activités non stratégiques et autres, et

élimination des opérations intersegment (76) (68) (57)

Total 20 044 21 657 25 392

2006 20072008

France 12 372 13 403 15 967

Reste de lEurope 2 081 2 352 2 766

Etats-Unis 2 448 2 319 2 889

Maroc 1 960 2 139 2 221

Reste du monde 1 183 1 444 1 549

Total 20 044 21 657 25 392

Chiffre daffaires par activités

(1) Y compris Activision consolidé d epuis le 10 juillet 2008. (2) Y compris Neuf Cegetel consolidé d epuis le 15 avril 2008. -50001 0002 0003 0004 0005 000

200820072006

au 31 décembre ... en millions deuros

200820072006

1 000

02 000

3 0004 000

au 31 décembre ... en millions deuros

7Vivendi Rapport annuel - Document de référence 2008 Chiffres clés

- Organigramme simplifié du groupe 1 Résultat opérationnel ajusté par activités Résultat net, part du groupe et Résultat net ajusté

La différence entre le résultat opérationnel ajusté et le résultat opérationnel est constituée par lamortissement des actifs

incorporels liés aux regroupements dentreprises et les dépréciations des écarts dacquisition et autres actifs incorporels liés

aux regroupements dentreprises, qui sont inclus dans le résultat opérationnel.

2006 2007 2008

Activision Blizzard (1) 115 181 34

U niversal Music Group 744 624 686

SFR (2) 2 583 2 517 2 542

G roupe Maroc Telecom 912 1 091 1 224

Groupe Canal+ 75 400 568

Holding et corporate (113) (81) (60)

Activités non stratégiques et autres 54 (11) (41)

Total 4 370 4 721 4 953

Vivendi considère le résultat net ajusté, mesure à caractère non strictement comptable, comme un indicateur pertinent

des performances opérationnelles et “nancières du groupe. La direction de Vivendi utilise le résultat net ajusté pour gérer

le groupe car il illustre mieux les performances des activités et permet dexclure la plupart des éléments non opérationnels

et non récurrents.

2006 2007 2008

Résultat net, part du groupe 4 033 2 625 2 603

Résultat net ajusté 2 614 2 832 2 735

(1) Y compris Activision consolidé depuis le

10 juillet 2008.

(2) Y compris Neuf Cegetel consolidé depuis l e 15 avril 2008.

200820072006

0,5 01,0

1,52,02,5

au 31 décembre ... en euros

200820072006

5 000

010 000

15 00020 00025 000

au 31 décembre ... en millions deuros

8Vivendi Rapport annuel - Document de référence 2008 Chiffres clés

- Organigramme simplifié du groupe 1

Vivendi considère que l" endettement “nancier net », agrégat à caractère non strictement comptable, est un indicateur

pertinent de la mesure de lendettement du groupe. Lendettement “nancier net est calculé comme la somme des emprunts

et autres passifs “nanciers, à court et à long termes, tels quils sont présentés au bilan consolidé, minorés de la trésorerie

et des équivalents de trésorerie, tels quils sont présentés au bilan consolidé, et des instruments “nanciers dérivés à lactif

et des dépôts en numéraire adossés à des emprunts (inclus au bilan consolidé dans la rubrique " actifs “nanciers »).

Lendettement “nancier net doit être considéré comme une information complémentaire, qui ne peut pas se substituer aux

données comptables telles quelles “gurent au bilan consolidé, ni à toute autre mesure de lendettement à caractère

strictement comptable.

La direction de Vivendi utilise lendettement “nancier net dans un but informatif et de plani“cation, ainsi que pour se

conformer à certains de ses engagements, en particulier les covenants “nanciers. Résultat net ajusté par action et Dividende par action

2006 2007 2008

Résultat net ajusté par action 2,27 2,44 2,34

Dividende par action 1,20 1,30 1,40

Endettement “nancier net et Capitaux propres

2006 2007 2008

Endettement “nancier net 4 344 5 186 8 349

Capitaux propres 21 864 22 242 26 626

200820072006

au 31 décembre 0

200820072006

40 000

au 31 décembre

5 00010 00015 00020 00025 00030 00035 000

45 000

9Vivendi Rapport annuel - Document de référence 2008 Chiffres clés

- Organigramme simplifié du groupe 1

Effectif par activités

Effectif par zones géographiques

2006 2007 2008

France 13 243 11 869 15 717

quotesdbs_dbs42.pdfusesText_42

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