[PDF] EXERCICE 2017 DOCUMENT DE RÉFÉRENCE

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EXERCICE 2017

DOCUMENT DE RÉFÉRENCE

SOMMAIRE GÉNÉRAL

HISTORIQUE1

CHIFFRES CLÉS2

ORGANES DE DIRECTION ET DE CONTRÔLE AU 31 DÉCEMBRE 2017 5 ORGANIGRAMME SIMPLIFIÉ DU GROUPE AU 31 DÉCEMBRE 2017 6

ACTIVITÉS DU GROUPE9

VINS ET SPIRITUEUX 10

MODE ET MAROQUINERIE 14

PARFUMS ET COSMÉTIQUES 17

MONTRES ET JOAILLERIE 19

DISTRIBUTION SÉLECTIVE 21

AUTRES ACTIVITÉS 22

RAPPORT DE GESTION DU CONSEIL D"ADMINISTRATION23

LE GROUPE LVMH23

LA GESTION DES RISQUES EXTRA-FINANCIERS ET FINANCIERS 43 LA SOCIÉTÉ LVMH MOËT HENNESSY-LOUIS VUITTON 67

RESSOURCES HUMAINES79

LVMH ET L"ENVIRONNEMENT99

RAPPORT DU CONSEIL D"ADMINISTRATION SUR LE GOUVERNEMENT D"ENTREPRISE115 RAPPORT DU CONSEIL D"ADMINISTRATION SUR LES PROJETS DE RÉSOLUTIONS165

ÉTATS FINANCIERS171

COMPTES CONSOLIDÉS171

COMPTES DE LA SOCIÉTÉ LVMH MOËT HENNESSY-LOUIS VUITTON 247

RÉSOLUTIONS SOUMISES À L"APPROBATION DE L"ASSEMBLÉE GÉNÉRALE MIXTE DU 12 AVRIL 2018279

AUTRES INFORMATIONS287

RENSEIGNEMENTS DE CARACTÈRE GÉNÉRAL CONCERNANT LA SOCIÉTÉ ET SON CAPITAL; BOURSE 287 RESPONSABLE DU DOCUMENT DE RÉFÉRENCE ET POLITIQUE D"INFORMATION 297

TABLES DE CONCORDANCE301

XIV e siècle 1365 Le Clos des Lambrays XVI e siècle 1593 Château d"Yquem XVIII e siècle 1729 Ruinart

1743 Moët & Chandon

1765 Hennessy

1772 Veuve Clicquot

1780 Chaumet

XIX e siècle 1815 Ardbeg

1817 Cova

1828 Guerlain

1832 Château Cheval Blanc

1843 Krug

Glenmorangie

1846 Loewe

1849 Royal Van Lent

1852 Le Bon Marché

1854 Louis Vuitton

1858 Mercier

1860 TAG Heuer

Jardin d"Acclimatation

1865 Zenith

1870 La Samaritaine

1884 Bvlgari

1895 Berluti

1898 Rimowa

XX e siècle 1908 Les Echos

1916 Acqua di Parma

1923 La Grande Épicerie de Paris

1924 Loro Piana

1925 Fendi

1936 Dom Pérignon

Fred

1944 Le Parisien- Aujourd"hui en France

1945 Céline

1946 Christian Dior Couture

1947 Parfums Christian Dior

Emilio Pucci

1952 Givenchy

Connaissance des Arts

1957 Parfums Givenchy

1958 Starboard Cruise Services

1959 Chandon

1960 DFS

1969 Sephora

1970 Kenzo

Cape Mentelle

1972 Parfums Loewe

1974 Investir- Le Journal des Finances

1975 Ole Henriksen

1976 Benet Cosmetics

1977 Newton

1980 Hublot

1983 Radio Classique

1984 Thomas Pink

Marc Jacobs

Make Up For Ever

1985 Cloudy Bay

1988 Kenzo Parfums

1991 Fresh

1992 Colgin Cellars

1993 Belvedere

1998 Bodega Numanthia

1999 Terrazas de los Andes

Cheval des Andes

XXI e siècle 2004 Nicholas Kirkwood

2005 Edun

2008 Kat Von D

2009 Maison Francis Kurkdjian

2010 Woodinville

2013 Ao Yun

2017 Fenty Beauty by Rihanna

HISTORIQUE

Si l"histoire du groupe LVMH commence en 1987 lors du rapprochement de Moët Hennessy et Louis

Vuitton, c"est au dix- huitième

siècle, en Champagne, qu"il faut remonter pour retrouver ses racin es, à l"époque où un certain Claude Moët décida de pou rsuivre

l"œuvre de Dom Pérignon, contemporain de Louis XIV. Ou encore au dix- neuvième siècle, dans le Paris des fêtes impériales, quan

d

Louis Vuitton, artisan malletier, inventa les bagages modernes. Aujourd"hui leader mondial du luxe, l

e groupe LVMH est le fruit d"alliances successives entre des entreprises qui, de génératio n en génération, ont su marier tradition d"excellence, passion c réative, ouverture au monde et esprit de conquête. Désormais, ensemble, ell es composent un groupe puissant de dimension mondiale, mettent leur expertise au service de marques plus jeunes et continuent à cultiver l"art de grandir et de traverser le temps san s perdre leur âme et leur image d"exception.

Du XIV

e siècle à nos jours

1Document de référence 2017

0_VF_V4 22/03/2018 11:34 Page1

CHIFFRES CLÉS

Principales données consolidées

(en millions d"euros et en pourcentage)

2017 2016 2015

Ventes

42 636 37 600 35 664

Résultat opérationnel courant

8 293 7 026 6 605

Résultat net

5 616 4 363 4 001

Résultat net, part du Groupe

5 129 3 981 3 573

Capacité d"autofinancement générée par l"activité (a)

10 404 8 733 7 945

Investissements d"exploitation

2 276 2 265 1 955

Cash flow disponible

(b)

4 754 3 974 3 679

Capitaux propres

(c)

30 260 27 903 25 799

Dette financière nette

(d)

7 178 3 265 4 235

Ratio Dette financière nette / Capitaux propres

24 % 12 % 16 %

(a) Avant paiement de l"impôt et des frais financiers. (b) Variation de la trésorerie issue des opérations et investissements d"exploitation. (c) Y compris intérêts minoritaires. (d) Hors engagement d"achat de titres de minoritaires, classés en Autres passifs non courants.

Informations par groupe d"activités

Ventes par groupe d"activités (en millions d"euros)

2017 2016 2015

(a)

Vins et Spiritueux

5 084 4 835 4 603

Mode et Maroquinerie

15 472 12 775 12 369

Parfums et Cosmétiques

5 560 4 953 4 671

Montres et Joaillerie

3 805 3 468 3 308

Distribution sélective

13 311 11 973 11 193

Autres activités et éliminations

(596) (404) (480) Total 42

636 37 600 35 664

(a) Voir Note 23.1 Informations par groupe d"activités de l"annexe aux comptes consolidés.

Variation des ventes par groupe d"activités

2017 2016 Variation

(en millions d"euros et en pourcentage)

Publiée Organique

(a)

Vins et Spiritueux

5 084 4 835 + 5 % + 7 %

Mode et Maroquinerie

15 472 12 775 + 21 % + 13 %

Parfums et Cosmétiques

5 560 4 953 + 12 % + 14 %

Montres et Joaillerie

3 805 3 468 + 10 % + 12 %

Distribution sélective

13 311 11 973 + 11 % + 13 %

Autres activités et éliminations

(596) (404) - -

Total

42 636 37 600 + 13 % + 12 %

(a) À périmètre et taux de change comparables. L"effet de l"évolution des parités monétaires est de - 3 % et l"effet des variations de périmètre de + 4 %. Les principes de détermination

des effets de l"évolution des parités monétaires sur les ventes des entités en devises et des variations de périmètre sont décrits en page 27.

Résultat opérationnel courant par groupe d"activités(en millions d"euros) 2017 2016 2015

(a)

Vins et Spiritueux

1 558 1 504 1 363

Mode et Maroquinerie

4 905 3 873 3 505

Parfums et Cosmétiques

600 551 524

Montres et Joaillerie

512 458 432

Distribution sélective

1 075 919 940

Autres activités et éliminations

(357) (279) (159) Total

8 293 7 026 6 605

(a) Voir Note 23.1 Informations par groupe d"activités de l"annexe aux comptes consolidés.

2Document de référence 2017

0_VF_V4 22/03/2018 11:34 Page2

Informations par zone géographique

Ventes par zone géographique de destination (en pourcentage)

2017 2016 2015

France

10 10 10

Europe (hors France)

19 18 18

États- Unis

25 27 26

Japon

7 7 7

Asie (hors Japon)

28 26 27

Autres marchés

11 12 12

Total

100 100 100

Ventes par devise de facturation (en pourcentage)

2017 2016 2015

Euro

23 23 22

Dollar US

30 32 32

Yen Japonais

7 7 7

Hong Kong dollar

6 6 7

Autres devises

34 32 32

Total

100 100 100

Nombre de magasins

2017
(a) 2016
(b) 2015
(b)

France

508 492 482

Europe (hors France)

1 156 1 061 1 012

États- Unis

754 703 732

Japon

412 387 407

Asie (hors Japon)

1 151 991 951

Autres marchés

393 314 276

Total

4 374 3 948 3 860

(a) Dont 198 magasins pour Christian Dior Couture et 57 pour Rimowa. (b) Hors Rimowa et Christian Dior Couture dont les réseaux ont été intégrés en 2017.

Données par action

(en euros)

2017 2016 2015

Résultats consolidés par action

Résultat net, part du Groupe

10,21 7,92 7,11

Résultat net, part du Groupe après dilution

10,18 7,89 7,08

Dividende par action

Acompte

1,60 1,40 1,35

Solde

3,40 2,60 2,20

Montant brut global versé au titre de l"exercice (a) (b)

5,00 4,00 3,55

(a) Pour l"exercice 2017, montant proposé à l"Assemblée générale du 12 avril 2018.

(b) Montant global versé au titre de l"exercice, avant effets de la réglementation fiscale applicable au bénéficiaire.

3Document de référence 2017

0_VF_V4 22/03/2018 11:34 Page3

4Document de référence 2017

0_VF_V4 22/03/2018 11:34 Page4

Conseil

d"administration

Bernard Arnault

Président-directeur général

Antonio Belloni

Directeur général délégué

Antoine Arnault

(2)

Delphine Arnault

Nicolas Bazire

(2)

Bernadette Chirac

(1)

Charles de Croisset

(1) (2)

Diego Della Valle

(1)

Clara Gaymard

(1)

Marie-Josée Kravis

(1)

Lord Powell of Bayswater

(2)

Marie-Laure Sauty de Chalon

(1)

Yves-Thibault de Silguy

(1)(2)

Natacha Valla

(1)

Hubert Védrine

(1)

Censeurs

Paolo Bulgari

Albert Frère

Pierre Godé

(3)

Comité

exécutif

Bernard Arnault

Président-directeur général

Antonio Belloni

Directeur général délégué

Nicolas Bazire

Développement et Acquisitions

Michael Burke

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