[PDF] La microfinance: quels liens entre les modèles de financement des

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ni aucune improbation aux opinions émises dans les thèses. Ces opinions doivent être considérées comme propres à leurs auteurs. »

Remerciements

Je tiens à remercier toutes les personnes qui ont, de près ou de loin, contribué à la réalisation

profiter de leur expérience, de leur clairvoyance et de leur conseils ô combien précieux. Je les

projet RUME. Ce fut une expérience inestimable, et les échanges avec les différents membres construction du raisonnement théorique de mon travail. Mes remerciements les plus respectueux vont à Denis Requier-Desjardins, Marc Labie et profonde gratitude. J

ravie de réaliser ma thèse dans un laboratoire aussi interdisciplinaire et accueillant. Les

échanges pendant les comités de thèse (Camille puis Canoé) et pendant les Journées des

Doctorants du LEREPS (JDL) ont été des éléments moteurs dans ma réflexion et ma

motivation pendant ces années. Je remercie plus spécialement les membres de mon comité de suivi : Catherine Baron, Olivier Brossard, Malika Hattab-Christmann, Charilaos Kephaliacos et Alexandre Minda. Merci également à Gabriel Colletis et François-Seck Fall pour leurs commentaires éclairés sur mes travaux. Je remercie tous les doctorants qui ont partagé ces moments de doute et de questionnement, particulièrement ceux qui ont partagé avec moi le bureau 201 puis 205, et également tous les autres. Je remercie enfin le personnel administratif pour sa gentillesse et sa sympathie : Sophie, Anne-Marie et Christine.

à ma disposition la base

importante

raisonnement adopté. Plus spécialement, je remercie Florent Bédécarrats pour sa relecture et

le traitement des données.

Les réseaux de caisses coopératives

réaliser mon enquête auprès de leurs clients. Je tiens à remercier le Directeur Coulibaly et tout

le personnel de la caisse Nyèsigiso de Lafiabougou (Bamako), ainsi que le Directeur Diallo et tous les agents de la caisse Jemeni de Fana. Tous les clients que je ne pourrais nommer personnels de leur vie quotidienne, méritent également toute ma gratitude. conseils sur le modèle économétrique élaboré dans le sixième chapitre. Je témoigne toute ma reconnaissance au gouvernement du Mali qui a financé mes études -être pas eu la chance de réaliser cette thèse. Je accordée la bourse Monique Fouet-Bernheim (2010) pour financer mon étude de terrain au Mali. Mes remerciements les plus affectueux sont pour ceux qui ont été au commencement, mon Enfin, merci à Yolande Konéfal et à la halte garderie " Les Loupiots » de Naucelle pour

Economie : le temps !

Sommaire

Introduction générale

Partie I . Comprendre les impacts de la microfinance par une analyse de la qualité des services pauvreté éléments de gouvernance sur la qualité des services offerts Partie II . Une lecture théorique de la relation entre les modèles de gouvernance et la qualité des services Chapitre 3 . Définir la qualité des services bancaires : de la microéconomie bancaire à des conventions Chapitre 5 .La gouvernance des institutions de microfinance : quels rôles des mécanismes Partie III . Le lien empirique entre les caractéristiques de gouvernance et la qualité des services de microfinance Chapitre 6 . La " gouvernance par la qualité », une tentative de modélisation avec les données SPI de CERISE Chapitre 7 . La double- : la confrontation des critères de qualité entre prestataires et utilisateurs des services de microfinance. Une étude de cas au Mali.

Conclusion générale

Introduction générale

Le paysage financier international a été marqué par une série de crises ces dernières années. Du surendettement des individus à celui des banques (aux Etats-Unis des états européens, ces crises ont remis en cause le fonctionnement du système bancaire. Certains attendent des changements opérationnels et institutionnels dans le métier bancaire pour un futur financier meilleur. marche depuis une Selon les chiffres du rapport 2011 de la Campagne du Sommet du Microcrédit (Reed, 2011), l s de 3589 en 2010,

servant 190 millions de clients dans le monde dont 128 millions seraient parmi les plus

pauvres1. Ces institutions se fixent comme objectif de fournir des services financiers aux banques classiques, souvent avec de nouvelles pratiques

dans la gestion du risque de crédit2. Le succès de la microfinance a ainsi démontré que les

populations à faible revenu, rejetées par le système bancaire p

pouvaient être suffisamment incitées à rembourser des petits crédits- ou microcrédits-

octroyés . microcrédit offert par les IMF permettrait aux personnes à faible revenu de saisir des trices de revenus. Elles pourraient alors accroître leur revenu et leur consommation de biens et services, ce qui, finalement, permettrait leur sortie de la pauvreté. Cela explique la relation souvent établie

Cependant, ce " miracle » de la

microfinanc, les nombreuses études consacrées au sujet depuis les années 1990 e constaté (Banerjee et al. 2009)

explications du faible impact de la microfinance sur la réduction de la pauvreté serait-il que le

microcrédit ne sert pas toujours à financer un investissement dans une activité génératrice de

revenus ? La proportion des microcrédits utilisés pour des dépenses non productives pouvant el qui est alors remis en cause.

1 Selon la définition du seuil de pauvreté de la Banque Mondiale à 1,25 $ par jour.

2 La technique des crédits solidaires

gestion du risque de crédit (Sangaré, 2009) ; elle crédit à la garantie matérielle souvent exigée par les banques classiques.

Introduction générale

10 dits pour des fins non productives pose spécifiquement la question -ce dont ils ont besoin3 ? La probable inadéquation ou " mismatch » (Armendáriz et Labie, 2011) entre , expliquerait pleinement sa faible efficacité dans les objectifs poursuivis. Ainsi, l des services de microfinance aux besoins réels de la clientèle est un premier questionnement qui nous intéresse dans ce travail de thèse. é internationale à sa promotion. Son essor

véhicule également un postulat particulier sur les besoins financiers des personnes à faible

revenu. En effet, ces dernières sont considérées comme menant une vie de subsistance ne leur

laissant que très peu de surplus pour épargner durablement. Elles auraient alors besoin en

premier lieu de crédits pour desserrer leur contrainte budgétaire soit en investissant, soit en

lissant leur consommation. Cependant, au vu du succès que connaissent les pratiques informelles, les populations à faible revenu semblent a souvent pour en disposer (Servet, 2006 ; Collins et al. 2009). autres services financiers. Malgré tout, au regard de certains opérationnelle4, extension de (Reed, 2011). son expansion mondiale continue 5. Un défi important pour les IMF est alors de trouver les financements nécessaires pour soutenir cette forte croissance6. Le deuxième questionnement qui guide notre travail est celui du modèle de financement adéquat de la microfinance. 3 .

4 Parmi ces indicateurs, citons le taux de remboursement élevé des microcréditscontinue de la

clientèle et le ciblage important des femmes. 5 les plus pauvres doivent recevoir "

6 Avec un volume de prêt estimé entre 25 et 30 milliards de dollars pour un marché évalué à 250 milliards

(Jegourel, 2008), le marché microfinance.

Introduction générale

11 En raison de la limitation des subventions et dons utilisés massivement au démarrage des programmes épargne des populations ciblées, le recours aux fonds

privés internationaux a été défendu comme le moyen le plus durable pour étendre les services

au plus grand nombre7 (Rosen des investissements privés dans

la microfinance suscite des interrogations sur les conséquences pour la clientèle ciblée (Cull et

al. 2008), marquant ainsi le retour sur une question toujours aussi polémique : la microfinance peut-elle être à la fois économiquement profitable et socialement performante 8 ? les performances économique et sociale

reste à confirmer dans les analyses9. Néanmoins, le débat autour de la " commercialisation »10

rejoint celui sur les impacts dans le domaine des questions persistantes et sans réponses

consensuelles sur la microfinance. Plus particulièrement, ce débat soulève une interrogation

sur les relations éventuelles entre le modèle de financement des IMF et leur efficacité dans

I. Objectif de la thèse

Ce travail de thèse vise à relier les deux principales questions soulevées ci-dessus dans une

analyse originale de la microfinance. f est de comprendre le lien existant entre le

modèle de financement des institutions de microfinance et leur capacité à offrir des

services adaptés aux besoins et aux attentes des clients ciblés. Le modèle de financement des institutions nous paraît être le secteur de la microfinance alors que son analyse souffre de lacunes importantes. 11

institutions à but non lucratif qui étaient majoritaires à la fin des années 1980. Ainsi, si le

7C'est la question de la pérennité des institutions, un débat très animé entre les différents acteurs à la fin des

années 1990.

8 Les auteurs qui défendent une approche dite de la " pauvreté» (Schreiner, 2002), argumentent pour une

continuité des subventions afin que les plus pauvres puissent continuer à bénéficier des services financiers

(Fouillet et al. 2007 ; Diop et al. 2007). La

institutions de microfinance vers des objectifs de rentabilité économique plus que de mission sociale.

9 Certaines études confirment, cependant, la pertinence des deux types de microfinance, " commerciale » et

sociale, pour atteindre les exclus (pauvres et moins pauvres) du système bancaire classique (Hudon, 2008).

grandes et les plus performantes financièrement (Creusot et Poursat, 2009).

10 La " commercialisation ratifs par les IMF

initialement à but non lucratif comme les ONG (Armendáriz et Labie, 2011). La microfinance " commerciale »

banque classique notamment dans sa philosophie de gestion rigoureuse du risque de non-remboursement

(Johnson, 2013). "

11 nstitut statuts réglementés par les structures de microfinance qui ont

démarré dans de nombreux contextes en tant que projets ou ONG.

Introduction générale

12

statut de banque commerciale est très présent en Amérique latine, ce sont les réseaux

coopératifs qui sont plus nombreux en Afrique subsaharienne. La diversité des statuts traduit non seulement une différence dans les services proposés par ces institutions12, mais aussi une

différence dans les possibilités de refinancement des activités menées. Le recours fréquent

aux subventions publiques et privées ne doit pas occulter les autres sources de fonds présentes

dans le financement de la microfinance. Ainsi, les ressources locales, sous forme de dépôts

collectés et de crédits bancaires, sont la principale source de financement des coopératives et

u marché international de

capitaux, il est le privilège de quelques grandes institutions financières et bancaires dans le

domaine. Dans ce contexte, nous désignons par modèle d la source principale de fonds qui lui sert à se refinancer et à financer ses activités de crédit. de financement adéquat des IMF a été souvent orientée vers une comparaison

ONG, qui sont à but non lucratif et les premières bénéficiaires des subventions, sont aussi

nnels

élevés (Cull et al. 2008).

La crainte principale autour de la " commercialisation » se situe

" dérive de mission » qui détournerait les institutions à but lucratif de la clientèle pauvre à

de

mais aussi dans les pays développés, il semble raisonnable de considérer que les plus

" pauvres » ne sont pas les seuls concernés par les services de microfinance13. La diversité des

institutions de microfinance peut ainsi constituer un atout dans la recherche de réponses

12 Le microcrédit reste le service financier commun à toutes les institutions de microfinance, alors que seules les

13

1995).

Introduction générale

13 financement adéquat. qualité des services offerts aux clients comme un critère dét modèles de financement de la microfinance.

En des termes pragmatiques

aux attentes des clients (Caby et Jambart, 2002). Cette définition basique et consensuelle,

se réfère à la formation des références de qualité qui est partiellement antérieure aux actes de

supports. La deuxième question

est relative aux attentes des clients qui peuvent être multiples, et pas toujours les mêmes que

les références des producteurs ou prestataires des services. Il y aurait un caractère dynamique

dans la définition de la qualit Une réflexion théorique semble alors indispensable pour aller au-

appréhender la complexité de la construction de la qualité. Après cette étape de réflexion, il

nous sera possible de donner un sens à la qualité des services de microfinance, de comprendre son évolution Le but de notre trava de financement adéquat pour la possibilités. Notre ficacité de la microfinance qui nous conduira néanmoins à avoir un regard nouveau sur la question du

financement des institutions. Dans une réflexion théorique appuyée par une analyse de

données empirique, quelques questions et hypothèses nous serviront de fil conducteur pour atteindre cet objectif.

II. Problématique et hypothèses

A. Notre problématique

Les interrogations fréquentes autour des effets possibles de la " commercialisation » de la microfinance démontrent la pertinence de la question centrale que nous nous posons dans cette thèse. pacts, et

Introduction générale

14

Lons des sources de financement en

matière de ciblage des plus pauvres se fonde généralement sur une hypothèse dont

nous semble nécessaire pour mieux les appréhender. Certes, les difficultés méthodologiques

liées au chiffrage des impacts ont rendu les résultats peu convergents (Roodman et Morduch,

èse sous-jacente de lutte contre

notamment soulevée par Guérin et al. (2009a) par référence à Kabeer (2001). Les auteurs

épistémologiques » (Guérin et al. 2009a, p.11).

14 ne pourrait être la

Bourdieu P. et al. (2005) désigne par la " vigilance épistémologique ». Un objet de recherche

-ci définissent également les contours de sa mesure, notamment le choix des grandeurs à mesurer pour le aussi illusoire de gommer les carences théoriques dans les hypothèses entourant sa construction par la perfection de la méthode15. Dans la mesure des impacts de la microfinance, les premières études (Pitt et Khandker, 1998 ; Khandker, 2003) ont cherché à établir une relation de causa microcrédit , et la hausse du revenu et de la consommation chez les emprunteurs . Ces effets " revenu » et " consommation » sont supposés provenir de la

14 Roodman et Morduch (2009) entreprennent notamment une révision méthodologique des premières études

positifs mis en évidence

par Pitt et Khandker (1998) et Khandker (2003). Ils infirment les hypothèses testées sans pour autant en proposer

de nouvelles.

15 Selon les auteurs, le risque serait alors " un déplacement de la vigilance épistémologique ; au lieu de

étant donné les conditions partic

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