[PDF] Marsa Maroc sintroduit en bourse

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Marsa Maroc s'introduit en bourse Mardi 14 Juin 2016

Sommaire1. Lescaractéristiquesdel'opération2. PrésentationdeMarsaMaroc3. Historique4. Evolutiondel'activitédeMarsaMaroc5. FAQ

1. Lescaractéristiquesdel'opérationAucoeurdeséchangescommerciauxduRoyaumedepuis2006,annéedesacréation,MarsaMarocestleleadernationaldesopérationsportuairesauMaroc.Dansles10portsoùlasoci étéestprésente,MarsaMarocoffrede sservicesdemanutention,destockageetdelogistiqueportuaireainsiquedesservicesauxnavires.Depuissacréation,MarsaMarocs'estengagéedansunprocessusdedéveloppementenphaseavecladynamiquequeconnaîtlesecteurdelalogistiqueauMaroc.Aveclafermevolontédecontribueraurenforcementdelacompétitivitédel'économienationale,MarsaMarocpoursuitunepolitiqued'investissementsoutenuepourconfortersonleadershipsurlemarchéportuairenational.Fortedesesressourceshumainesqualifiéese td'uneexpertisereconnue ,MarsaMarocouvreaujourd'huisoncapital.Cetteannonce faitsuiteàl'obtentiond uvisan°VI/EM/014/2016délivréparl'Autor itéMarocaineduMarchésdesCapitauxle10ju in2016.Legroupe mentcomposéparAttijariFinances Corp.entantque conse illerfinanci eretcoordinateurglobal,ainsiqueparle cabinetRolandBergere tNortonRoseFulb rightaconseilléleMinistèredel'EconomieetdesFinancesdanslecadredecetteopération.• Objectifdel'opérationAtraverscetteopérationd'introductionenbourse,MarsaMarocpoursuitlesprincipauxobjectifssuivants:ü Institutionnaliserlecapital deMarsaMarocen associantde nouveauxpartenairesaucapitalcequipe rmettrad'accroîtresanotoriétéetsaproximitéauprès,entreautres, desinvestisseursin stitutionnels,de spartenairesetdugrandpublic;ü RenforcerlagouvernancedelaSociétéainsiquelapolitiquedetransparenceetdeperformancedanslaquelleelles'inscrit;ü Faciliterlerecoursàdesfinancementsexternesgrâceàunaccèsdirectauxmarchésfinanciers;ü Partageraveclegrandpubliclesperspectivesdelasociété;ü Associerlessalariésetlesretraitésaudéveloppementdeleurentrepriseetpartageraveceuxlesfruitsdesaperformance.L'introductionenboursedelasociétéMarsaMarocs'inscritdansunestratégiedecroissanceetded éveloppe ment,d'ouvertureetdetransparence.Elleperm ettrad'élargirsonactionnariatàdenouveauxactionnairesmarocainsetétrangersparlebiaisdelacessiond'actions.• Lesprincipalescaractéristiquesdel'offresontlessuivantes:ü Naturedel'opération:Introductionau1ercompartimentdelaBoursedeCasablancaparvoiedecessiond'actionsü Procédurede1èrecotation:Offreàprixfermeü Prixderéférenceparaction:65Dh

ü Prixparactionpourletyped'ordreIIréservéauxpersonnesphysiquesetpersonnesmorales:61,75Dhpourles250premièresactionsallouées,65Dhau-delàü Périodedesouscription:Du20juinau30juinü Possibilitédeclôtureanticipée:Le23juin2016ü Placedecotation:BoursedeCasablancaü Premièrecotation:19juillet2016ü Conseilleretcoordinateurglobal:AttijariFinancesCorp.ü Chefdefiledusyndicatdeplacement:AttijariIntermédiation• Structuredel'offreTyped'ordreIü Lenombred'actionsréservéesàcetyped'ordreestde1656636actions(soit5,6%dunombretotald'actionsproposéeset2,3%ducapitalsocialdeMarsaMaroc).ü Cetyped 'ordreestré servéauxsalariéspermanen tstitulaire sdeMarsaMaroc,disposantd'uneanciennetéd'aumoinsunanàladatedeclôturenormaledelapériodedesouscription,etauxretraitésdeMarsaMaroc.ü Aucunnombredeti tresminimumn'estprévupour cetyped'ordre. Lenomb remaximumdetitrespouvantêtredemandéparunsouscripteurautyped'ordreIestplafonnéàl'équivalentde12moisdesalairebrutpourlessalariésetde6moisdesalairebrutpourlesretraités.Typed'ordreIIü Lenombred'actionsréservéesàcetyped'ordreestde9247846actions(soit31,5%dunombretotald'actionsproposéeset12,6%ducapitalsocialdeMarsaMaroc).ü Cetyped'ordreestréservé:§ Auxpersonnesphysiquesrésidentesounonrésidentes,denationalitémarocaineouétrangère;§ Auxperson nesmoralesdedroitmarocainou étrangern'appartenantpasau xcatégoriesd'investisseurshabilitésàsouscrireauxtypesd'ordreIII,IVetV,justifiantdeplusd'uneannéed'existenceau15mai2016.ü Lenombred'actionsréservéesàcetyped'ordreestde9247846actions(soit31,5%dunombretotald'actionsproposéeset12,6%ducapitalsocialdeMarsaMaroc).ü Aucunnombredeti tresminimumn'estprév upourc etyped'ordre. Lenombremaximumdetitrespouvantêtredemandéparunsouscripteurautyped'ordreIIestde2935824actions(soit190828560Dh).Typed'ordreIIIü Lenombred'actionsréservéesàcetyped'ordreestde4948968actions(soit16,9%dunombretotald'actionsproposéeset6,7%ducapitalsocialdeMarsaMaroc).ü Cetyped' ordreestré servéauxOPCVMactionsetdi versifié s(horsOPCVMmonétaires,obligatairesetcontractuels)dedroitmarocainrégisparleDahirportantloin°1-93-213du4RabiiII1414(21septembre1993).ü Aucunnombredeti tresminimumn'estprév upourc etyped'ordre. Lenombremaximumdetitrespouvantêtredemandéparunsouscripteurautyped'ordreIVest:

§ pourlesOPCVMactions,lasouscriptionestlimitéeaupluspetitdes2seuils:10%dumontantdel'opérationsoit2935824actions(190828560Dh)ou20%del'actifnetdel'OPC VMcorrespondantàlader nièrevaleurliquidativedisponibleavan touverturedelapériodedesouscription,soitcelledu17juin2016;§ pourlesOPCVMdiversifiés,lasouscriptionestlimitéeaupluspetitdes2seuils:5%dumontantdel'opérationsoit1467912actions(95414280Dh)ou10%del'actifnetdel'O PCVMcorr espondantàladern ièrevaleurliquidativedispo nibleavantouverturedelapériodedesouscription,soitcelledu17juin2016.Typed'ordreIVü Lenombred'actionsréservéesàcetyped'ordreestde6165230actions(soit21,0%dunombretotald'actionsproposéeset8,4%ducapitalsocialdeMarsaMaroc).ü Cetyped'ordreestréservé:§ auxinvestisseursqualifiésdedroitmarocain,telsquedéfinisparl'articleIII.1.21delaCirculairedel'AMMC,horsOPCVMdont:ü Entreprisesd'assuranceetderéassurance;ü Organismesdepensionetderetraite;ü CDG;ü Organismesdeplacementencapitalrisque,telsquerégisparlaloin°41-05;ü Banques;ü Compagniesfinancières,tellesquedéfiniesparl'article20delaloin°103-12.§ institutionnelsdel'investissementagréésétrangers.ü Aucunnombredetitr esminimumn'estprév upource typed'ordre. Lenombremaximumdetitrespouvantêtredemandéparunsouscripteurautyped'ordreIVestde2935824actions(soit190828560Dh).Typed'ordreVü Lenombred'actionsréservéesàcetyped'ordreestde7339560actions(soit25,0%dunombretotald'actionsproposéeset10,0%ducapitalsocialdeMarsaMaroc).Lessouscriptionsàcetyped'ordreseferontauprixde71,5dh.ü Cetyped'ordreestréservéauxinvestisseursqualifiésdedroitmarocain,telsquedéfinisparl'articleIII.1.2 1delaCi rculairedel'AMMC,etliés parlePacted'Actionnaires.ü Lenombreminimumdetitrespouvantêtredemandéparunsouscripteurautyped'ordreVestde2446520actions(soit174926180Dh).Lenombremaximumdetitrespouvantêtredemandéparunsouscripteurautyped'ordreVestde2935824actions(soit209911416Dh).

2. PrésentationdeMarsaMarocEnsaqualitéd'opérateurportuaire,MarsaMarocoffreunensembledeservicesliésàlalogistiqueauseindesquaisetterminauxportuairesexploitésdanslecadredeconcessionsoudecontratdesous-traitance.LaprincipalesourcederevenusdeMarsaMarocprovientdelamanutentionetdustockagedelamarchandiseentrelenavireetlequai.En2015, lesprestationsdem anutentionetdes tockageontreprés enté91%duchiffred'affairesglobaldelaSociété.Lesservicesauxnaviresainsiquelesservicesannexesontreprésentérespectivement7%et2%duchiffred'affaires.Laprin cipaleactivitédeMarsaMarocconcern elamanutentionetle stockage( 91%duchiffred'affaires)etregroupelesprestationssuivantes:§ manutention:MarsaMaroccentralisel'ensembledesopérationsdechargementetdedéchargementdescargaisonsàborddesnaviresetàquai;§ magasinage:laSoci étéprendenchargele stockageetl'entrep osagedel amarchandisemanutentionnéeenattend antsasortieduport danslecasd el'importouaprèssonentréeenportdanslecasdel'export;§ autresprestationsdemanutention:laSociétéoffreégalementdesservicesàlamarchandiseconsistantàchargerou déchargerlamarchandisedan sl esconteneurs(dépotage,empotage),àpeserlamarchandiseaumoyend'unpont-bascule(pesage)àarrimerlamarchandiseenhauteurpourgagnerdel'espace(gerbage)etc.MarsaMarocof fredesser vicesauxnavires(contribuantàhau teurde7%duchif fred'affaires):§ remorquage:prestationconsistantàaiderlesnaviresàsedéplacerentoutesécuritéverslequaietce,aumoyenderemorquesetavecl'assistanced'unéquipage;§ pilotage:prestationd'assistancefournieaucapitainedunavirepourfaireentreretsortirlenavireduport;§ lamanage:opérationsd'assistanceàl'amarrage,audésamarragedesnavireslorsdeleurarrivée,départouégalementdeleurmouvement(changementdeposteàquai)àl'intérieurdesports.Elleconsisteàmettrelesamarresd'unnaviresurdesbollardsoudesducsd'Albeetinversement.Enfin,MarsaMarocoffred esservi cesannexes( 2%duchiffred'af faires)cons istantessentiellementendesprestationsd'avitaillement(fournitured'eauetd'électricité)Jusqu'àlaprésenteopération,lecapitaldeMarsaMarocétaitdétenuà100%parl'Etatmarocain.

3. Evolutiondel'activitédeMarsaMarocMarsaMarocestleleaderdelamanutentionportuaireauMarocavecunepartdemarchéde44%dutraficnationalen2015etuneprésencedansl'ensembledesportsstratégiquesmarocains.Legraphi queci-dessousillustrel'évolu tiondutraficmaritimemanutentionnéparMarsaMarocainsiquesapartdemarchéglobale:EvolutiondutraficglobaltraitéparMarsaMaroc(enmilliersdetonnes)*Source:MarsaMaroc*ycomprisletrafictraitéparMarsaMarocdanslecadredesescontratsdesoustraitance**horstraficdetransbordementdesconteneursettraficdevéhiculesauportdeTangerMedAinsi,MarsaMarocamanutentionnéuntraficglobalde35,2MTen2015,affichantunecroissancemoyenneannuellede-0,7%surlapériode2012-2015.Enréalité,letraficaconnuunecroissanceannuellemoyennede3,3%surlapériode2012-2014etaaccuséunebaissede8,4%en2015.LereplidutraficmanutentionnéparMarsaMarocen2015s'expliqueparlabaissedutraficdesvracsliquidesetplusparticulièrementdeshydrocarburesauportdeMohammediasuiteàl'arrêtdel'activitédelasociétéSAMIRdepuislemoisd'août2015ainsiquelereculd'importationsdecéréalesetdesalimentsdebétailconséquenced'unebonneannéeagricole.LapartdemarchédeMarsaMarocreculede2pointsdufaitd'unebaisseplusaccentuéedesontraficpar rapportautraficn ational(-3,4%)etparl 'appari tiond'un nouvelacteur,HydrocarbJorf,quiaremportél'appeld'offreslancéparl'ANPconcernantunenouvelleconcession(quaipétrolier9)auportdeJorfLasfar.LetraficglobalmanutentionnéparMarsaMarocautitredel'exercice2014aconnuuneprogressionde7,3%,portéessentiellementparlaprogressiondesvracssolidesdufaitdelareprisedesimportationsde céréalessu iteaureplidelacampagneagricol edurantl acampagne2013/2014etde laprogressiondetraficdechar bone tdecoke. Lapart demarchédeMarsaMarocadiminuéde3pointsets'établità46%en2014dûessentiellementàuneaugmentationdutraficnational(+12,6%)plusimportantequecelleenregistréeparMarsa(+7,3%).En2013,lereplidutraficnationals'expliqued'unepart,parlereplidesexportationsdephosphatesetdesdérivésàl'étrangerquiontconnuunebaissede-5%etd'autrepart,parlabaissede-32%desimportationsdecéréalesquis'expliqueparlabonnerécoltecéréalièreenregistréedurantlacampagneagricole2013/2012.35 92535 770

38 365

35 160

48%
49%
46%
44%

2012201320142015

Trafic Marsa MarocPDM Marsa Maroc **

Letraficm anutentionnéparMarsaMarocen2013a connuune légère baisse(-0,4%),inférieureàlacontractionglobalequ'aconnuelemarché(-3%),cequiapermisàMarsaMarocd'améliorersapartdemarchéà49%contre48%en2012.Évolutionduchiffred'affairesconsolidé2013-2015(enmillionsDh)Évolutiondurésultatnetconsolidé2013-2015(enmillionsDh)Évolutiondescapitauxpropresconsolidés2013-2015(enmillionsDh)1 939

2 023 2 168

201320142015

256
329
375

201320142015

2 637 2 731 2 812

201320142015

4. HistoriqueLaréformedusecteurportuaireentréeenvigueuren2006acrééunnouveaucadrelégal,institutionneletréglementaire(loi15-02)etaredistribuélesrôlesentrelesacteurspublicsetpriv és,aprèsladissolutiondel'Officed'ExploitationdesP orts(ODEP),lacréati ondel'AgenceNationaledesPorts(ANP)etdelaSociétéd'ExploitationdesPorts(SODEP),connuesoussonnomcommercialMarsaMaroc.Lafonc tiondel'autoritéportuaire incombeà desagenceschargéesdes missionsderégulationetdepoliceportuaire,del'octroidesconcessionsetdesautorisationsd'exercicedesactivitésp ortuaires,dudévelopp ement,delamainte nance etmodernisationdesinfrastructuresetsuperstructuresetdelagestiondudomainepub licp ortuaire.Concrètement,l'AgenceNationaledesPorts(ANP)gèrel'ensembledesports,àl'exceptionducomplexeportuaireTangerMedetanotammentenchargelarégulation,l'octroietlesuividesconcessionsetdesautorisationsd'exercicedesactivitésportuaires.Ensaqualitéd'opérateurportuaire,MarsaMarocoffreunensembledeservicesliésàlalogistiqueauseindesquaisetterminauxportuairesexploitésdanslecadredeconcessionsoudecontratdesous-traitance.

Dateclés2006ü Dissolutiondel'ODEPetcréationdelaSociétéendécembre2006danslecadredelaloi15/02surlaréformeportuaireportantcréationdel'AgenceNationaledesPortsetdelaSociétéd'ExploitationdesPorts(MarsaMaroc).ü SignatureparMarsaMarocendatedu30novembre2006d'uneconventiondeconcessionenvertudelaloin°15-022007ü Créationdelamarque"MarsaMaroc»2008MiseenplaceduplanstratégiqueCAP15,s'inscrivantdanslecadred'unenouvellevisionstratégiquesuiteàlaréformeportuaire,articuléautourdedeuxaxesdecroissanceetunaxed'améliorationreposantsurlaconsolidationdesfondamentauxdelaSociété2009ü Obtentiondelaconcessiond'exploitationd'unterminalàconteneursauportdeTangerMedII.2010ü Miseenservicedunouveauquaipétrolierd'unelongueurde166metdeprofondeurde15,6mauportdeJorfLasfarpermettantderecevoirdesnaviresdeplusde100000tonnes.2011ü Miseenserviced'unterminalpolyvalentàJorfLasfardotéd'unlinéairedequaide310mètresàuneprofondeurde12,5metd'unesuperficie9,3hadeterre-pleinconcernantuneextensiondontlaréalisationaétéachevéeparl'ANP,etfaisantpartiedupérimètredeconcessiondeMarsaMaroc.ü PrisedeparticipationdeMarsaMarocdanslecapitalde"Portnet»àhauteurde10%.ü CertificationdesactivitésdeMarsaMarocauportdeTangerMedI.2012ü ObtentiondelaconcessionTC3auportdeCasablanca.ü AcquisitiondedeuxnouveauxportiquesàconteneursdestinésauportdeCasablancapourunmontantd'investissementde152MDh(HT),permettantdetraiterdesnavirespost-panamaxatteignant18rangéesdeconteneurs.2013ü SignaturedelaconventiondeconcessionTC3auportdeCasablancaetcréationdelafilialeTC3PCenchargeduprojet.ü CertificationdesactivitésauxportsdeCasablanca,JorfLasfaretSafi.2014ü Signatured'uneconventiond'investissementaveclegouvernementmarocain.ü Commandede3portiquesàconteneurspost-panamaxpourTC3auportdeCasablancaü CertificationdesactivitésauxportsdeMohammedia,Casablanca,Laayoune,Dakhla.2015ü CertificationdesactivitésauxportsdeCasablanca,Nador,Safi,JorfLasfar,MohammediaetAgadir.ü CertificationdelaDirectiondesSystèmesd'Information

2016ü DésignationdugroupementconstituédeMarsaMaroc(51%),SOMATIME(16,34%),INTERNAVI(16,33%)etMANUSSOUSS(16,33%)entantqueattributaireprovisoirepuisattributaire1delaconcessionpourl'aménagement,l'équipement,lefinancement,l'exploitation,l'entretienetlamaintenanceduTerminalNordauportd'Agadir.ü Signaturedesdocumentsdefinancementrelatifsàuncréditde770MDhcontractéparTC3PC.Unenoted'informationviséeparl'AMMCestdisponiblesansfraisauprèsdesmembresdusyndicatdeplacement,àlaBoursedeCasablancaetausiègedeMarsaMaroc.

5. FAQ1/QuelleestlaproportionducapitaldeMarsaMarocconcernéeparl'OPV?Lapartducapitalcédéedanslecadredelaprésenteopérationestde40,0%ducapital.2/Quelssontlesobjectifsdecetteopération?L'introductionenBoursedeMarsaMarocs'inscritdansunestratégied'ouverturevisàvisdesaclie ntèle,desespartenairesetdela communauté financière.Ainsi,elle ancresondéveloppementdanslelongtermeets'institutionnaliseenouvrantsoncapitalaugrandpublic,auxinvestisseursinstitutionnels,ainsiqu'àsessalariésetsesretraités.CetteOPVviseégalementàrenforcerlagou ve rnancedelasociétéenassociantd esinv estisseursinstitutionnelsàsesinstancesdegouvernance.Enfin,cetteopérationpermettraàlasociétéd'avoirrecoursàdesfinancementsexternesultérieursgrâceàunaccèsdirectauxmarchésfinancierspoursoutenirlacroi ssanceetlaréali sationdesonpl andedévelo ppementstratégique.3/DansquelcontextecetteOPVs'inscrit-elle?L'introductionenbourseestledernieracted'unprocessuslancéen2006aveclaréformeportuaire.Ellemarqueune nouvelleétapedans ledévelopp ementdeMarsaMaroc,etreprésentedanscesensunenjeuimportantpourlasociété.LebutdecettedémarcheestégalementdefaciliterdemainlefinancementdesnombreuxprojetsdedéveloppementdeMarsaMaroc,àl'instarduTerminalàconteneurs3duportdeCasablancaquiseramisenserviceenoctobreprochain.Parailleur s,ilfautn oterqueMar saMaroc,depuis quelquesanné es,este ngagéedansl'améliorationdesesperformances.Aujourd'hui,l'ensembledesterminauxetquaisopéréssontcertifiésauxnormesISO9001version2008.Cettedémarchequalitéviseàaméliorerencontinulasatisfactiondesclientsetdepérenniserlacompétitivitédel'entrepriseets'inscritdansunobjectifplusambitieuxdetriplecertificationQualité-Sécurité-Environnement(QSE)àl'horizonfin2016.Outrel'améliorationdesperformancesopérationnellesdel'entreprise,cettecertificationvientoptimiserethomogénéisersesprocessusetsesressourcesetfavoriserlacréationdevaleurpoursesclients.4/Aquis'adressecetteopération?Cetteopérationestouverteàtousets'adresseàl'éventaild'investisseurslepluslarge:personnesphysiques,personnesmoralesdedroitmarocainouétranger,salariés,OPCVM2etinvestisseursinstitutionnelsdedroitmaroc ainetétranger. Enétantouv erteaugran dpublic,cetteopérationpermettraainsiauplusgrandnombredebénéficierdesperspectivesdedéveloppementduleadernational.5/QuelleaétélaméthodedevalorisationretenuedanslecadredecetteOPV?Lasoci étéaétéévaluéeselon les 3méthod estraditionnellementusi téespourdesopérationssimilairesauMaroc:comp arablesboursiers,comparablestran sactionnelset2 Cette offre ne s'adresse pas aux OPCVM monétaires, obligataires et contractuels

l'actualisationdesfluxdetrésoreriefuturs(DCF).Cesméthodologiesontétéprésentéesdanslanoted'information.Cependant,ilconvientdenoterquelaDCFaétélaseuleméthodepriseencomptepourladéterminationdelavalorisationfinaledelasociété.6/Quelestleprixretenupourcetteopération?Leprixderéférenceparaction(horsdécoteouprimespécifiqueàuntyped'ordre)estde65dirhams.Cependant,unedécoteestprévuepourdeuxtypesd'ordre:§ Typed'ordreI:Lessalariésetlesretraitésautorisésàsouscrireautyped'ordreIbénéficierontdanslecadredecetteopérationd'unedécotede15%parrapportauprixderéférence.Ainsileprixdesouscriptionestde55,25dh.§ Typed'ordreII:Lessouscripteursautyped'ordreIIbénéficierontdanslecadredecetteopérationd'unedécotede5%parrapportauprixderéférencepourles250premièresactionsallouées.Parc onséquent,leprix desouscriptionestde61,75dirhamspourles250premièresactionsàsouscrireetde65dirhamsau-delà.Aucunedécoten'estpr évuepourlestypes d'ordreIIIetIV. Enfin,uneprimede 10%s'appliqueraauprixdesouscriptiondutyped'ordreV.6/Commentsouscrireàl'offre?Poursouscrireàl'offre,ilsuffitdes'adresseràuneagencebancaireouàunesociétédeboursefaisantpartiedusyndicatdeplacementafinderemplirunbulletindesouscriptionetfournirlespiècesnéce ssairesàlaco nstitutiondelademande desouscription(selonlacatégoriedusouscripteur) .Cesynd icatdeplacementestcon stituédelamajor itédesbanquesmarocainesainsiquedel'ensembledessociétésdebourse(cf.Tableauci-dessous).Typed'intermédiairesfinanciersDénominationAdresseTyped'ordreConseilleretCoordinateurGlobalAttijariFinancesCorp.163,avenueHassanII-Casablanca-Chefdefile dusy ndicatdeplacementAttijariIntermédiation163,avenueHassanII-CasablancaII,III,IV,VetVIMembresdusyndicatdeplacementAlBaridBankAngleBdGhandietBdBrahimRoudani,n°798,BdGhandi-CasablancaIIAlmaFinance4,LotLaColline,20190-CasablancaIIetIIIArtBourse7,bdA bdelkrimA lKhatabi-CasablancaIIetIIIAtlasCapitalBourse88,RueEl Marrakchi -QuartierHippodrome-CasablancaIIetIIIAttijariwafabank2,bdMoulayYoussef-CasablancaIetIIBanqueCentralePopulaire101,bdZerktouni-CasablancaIIBMCEBank140,avenueHassanII-CasablancaIIBMCECapitalBourse140,AvenueHassanII,7èmeétage-CasablancaII,IIIetVBMCI26,place desNationsUn ies-CasablancaIIBMCIBoursebdBirAnzarane-ImmeubleRomandieI-CasablancaIIetIIICapitalTrustSecurities50,bdRachidi-CasablancaIIetIIICDGCapitalBourse7,bdKennedy,AnfaSup-CasablancaIIetIIICFGGroup5-7rueIbnToufaïl,QuartierPalmier-IIetIII

Typed'intermédiairesfinanciersDénominationAdresseTyped'ordreCasablancaCFGMarchés5-7rueIbnToufaïl,QuartierPalmier-CasablancaII,IIIetVCréditAgricoleduMarocplacedesAlouyine-RabatIICréditduMaroc48,bdMohammedV-CasablancaIICréditduMarocCapital8,rueIbnouHilal-CasablancaIIetIIICIHBank187,avenueHassanII-CasablancaIIICFAlWassitEspacePorted'An fa,29rueBabElMansour-CasablancaIIetIIIMENA.C.P.23,rueIbnouHilalQuartie rRacine-CasablancaIIetIIIM.S.I.NImmZénith,RésTawfiq,SidiMaârouf-CasablancaIIetIIISociétéGénéraleMarocai nedeBanques55,bdAbdelmoumen-CasablancaIISogecapitalBourse55,bdAbdelmoumen-CasablancaIIetIIIUplineSecurities37,BdA bdelatifBen kaddour-CasablancaII,IIIetVValorisSecuritiesAvenuedesFAR,Tour Habous,5è meétageCasablanca-MarocIIetIIIWafaBourse413,rueM ustaphaEl Maâni-CasablancaIIetIII7/Selonquelsystèmed'allocationlesinvestisseursseront-ilsservis?Lesystèmed'allocationprivilégiépourlesinvestisseurspersonnesphysiques(grandpublic)etlessalariésestlesystèmed'allocationparitération,réputéêtrelesystèmequigarantitlaplusgrandeparticipationdessouscripteurs:§ Typed'ordreI(salariésetretraités):allocationparitération§ Typed'ordreII(personnesphysiquesetmorales):allocationparitération§ Typed'ordreIII(OPCVM):allocationauproratadesdemandes§ Typed'ordreIV(investisseursqualifiésmarocainsetétrangers):allocationauproratadesdemandes§ Typed'ordre V(investisseursqualifiésmarocainsliésav ecl'Etatparunpacted'actionnaires):allocationqualitative(surlabasedecritèresqualitatifs,notammentlatailledel'actifsousgestion,latailleduportefeuilleactionsetl'apportàlagouvernancedelasociété.8/LaBoursedeCasablancabénéficierat'elledecetteopération?Laproportionducapitalintroduite(40%),supérieureàlamoyennedesdernièresopérationsdevraitpermettrededynamiserlesécha ngessur cetitre.Enfin,etplusg énéralement,c etteopérationpourraitcontribueràencl encherunedynamiquevertueuse surlaBour sedeCasablanca,en participantàl'augmentationdeséchanges,enaidantpotentiellementàrelancerladynamiquedesintroductionsenbourseetenrenforçantl'attractivitédelaplacepourlesinvestisseurs.

9/QuelestlemodedegouvernanceadoptéparMarsaMaroc?MarsaMaroc,sociétéanonyme,aétédotéeàsacréationendécembre2006d'unmodedegouvernancedual:§ LeConseildeSurveillance,présidéparleMinistredel'EquipementetdesTransportsetdelaLogistique,exercelecontrôlepermanentdelagestiondelaSociétéparleDirectoireetapprouvelesgrandesorientationsstratégiquesdelaSociété.§ LeDirectoireentantqu'organedegestiondelaSociétéestinvestidepouvoirspourprendretoutedécisiond'ordrecommercial,technique,financierousocial.LaDirectionGénéraledéfinitlastratégieetjoueunrôledesupportvis-à-visdesDirectionsd'ExploitationauxPorts,toutenlaissantunelargeautonomiedegestionàcesdernières.LesDirectionsd'ExploitationauxPorts,quisontaunombredeneuf,définissentleursobjectifs,élaborentleursbudgetsetgèrentleurspropresressources.LastructuredechaqueDirectiond'Exploitationvarieselonl'importancedesinstallationsgéréesauniveaudechaqueport.L'undesobjectifsvisésparlaprésenteopérationestlerenforcementdelagouvernanceexistantegrâce(i)àl'associationd'investisseursinstitutionnelsauconseildesurveillanceainsiqu'auxdiff érentesinstancesde gouvernance(comités)et(ii)l'introductiond'administrateursindépendantsauconseildesurveillance.Fiched'identitéDénominationsociale:Sociétéd'ExploitationdesPortsDénominationcommerciale:MarsaMarocCapitalsocial:733956000Dhdiviséen73395600actionsd'unevaleurnominalede10Dhchacune(Ladivisiondelavaleurnominaleestfaiteconcomitammentàl'inscriptiondestitresdeMarsaMarocàlacotedelaBoursedeCasablanca)Formejuridique:SociétéAnonymededroitmarocainàDirectoireetConseildeSurveillanceDatedeconstitution:3novembre2006Exercicesocial:Du1erjanvierau31décembreSiègesocial:175,boulevardZerktouni,20000Casablanca,MarocObjetsocial:Lasociétéapourobjetconformémentà(i)laLoin°15-02relativeauxportsetportantcréationdel'AgenceNationaledesPortsetdelaSociétéd'ExploitationdesPortset(ii)l'article3desstatutsdelaSociété:§ lagestionetl'exploitationdesportstellesquedétailléesparlesarticles8,9et42delaloin°15-02précitées;§ l'exploitationetlagestiondesactivitésetopérationsentrantoupouvantentrerdanslecadredelaconve ntionde concessionà signeravecl'Agen ceNationaledesPorts, conformémentàl'article42delaLoin°15-02susvisée;§ l'activitédetransportroutierdemarchandises;§ l'activitédecommissionnairedetransportroutierdemarchandises;§ laparticipationdirecteouindirecteàtoutesopérationsouentreprisesparvoiedecréationdesociétés,departicipationàleurconstitution,ouàl'augmentationdecapitaldesociétésexistantes,d'achatdetitresoudroitssociauxouautrement;§ l'achat,laventeetl'échangedesvaleursmobilières,detoutespartsd'intérêts;

§ l'acquisition,laventeetl'échangedetousimmeublesetensemblesimmobiliers,bâtisounonetl'édificationdetoutesconstructions.Etplus généralement, toutesopérationscommerciales,industri elles,financières,m obilières,ouimmobilièresserattachantdirectementouindirectementàl'objetsocialoususceptibledefavoriserledéveloppementdelasociété.10/QuellessontlesperspectivesdedéveloppementdeMarsaMaroc?LeplanstratégiquedeMarsaMarocàhorizon2024sedéclineen3axesstratégiques:RenforcerlapositiondeMarsaMarocentantqueleadernationalsurlestraficsimportexport:Lepaysageportuairenationalvaconnaitre,durantlesdixprochainesannées,lamiseenservicedeplusieursnouvellesinfrastructuresportuairesnotamment,SafiGrandVrac,NadorWestMed,KenitraAtlantique,etDakhlaAtlantique.Afinderenforceretdemaintenirsapositiond'opérateurportuaireleaderauMaroc,MarsaMarocs'estassignél'objectifd'êtreprésentedanslesprincipauxportsmarocains.Laréalisationdecetaxestratégiquepassepar:§ laréalisationetlamiseenservicedesconcessionsportuairesobtenuesdurantlesdernièresannées(leterminalàconteneurs3duportdeTangerMed,leterminalàconteneurs3duportdeCasablancaetleterminalnordduportd'Agadir).§ l'obtentiondenouvellesconcessio nspourl' exploitationdeterminauxd anslesnouvellesinfrastructuresportuairesetdenouvellesautorisationsd'exercicedesactivitésderemorquageetpilotage.Assoiruneprésenceinternationalesignificative,notammentenAfrique:Cetaxestratégiqueviseàcapitalisersurlesavoir-fairedeMarsaMarocafindediversifiergéographiquementsonportefeuilled'activitéspoursepositionnerentantqu'opérateurmulti-trafics(conteneurs,roulier,vracsolideetliquideetgénéralcargo)etmultipays.Aterme,MarsaMarocviseàdevenirunacteurportuairereconnudanscesnouveauxmarchésparsesclientsetpartenairespotentielspanafricains.Dès2010, MarsaMarocacom mencéàidentifier lesnouveauxpro jetsp ortuairesencoursdeplanificationouderéalisationenAfrique.Lamiseenoeuvredecetaxedecroissancepassenotammentpar:§ l'obtentiondeconcessionsportuairesenAfrique,principalementdesconcessionsdeterminauxvraquieretgeneralcargo;§ l'acquisitionet/oucréationdeJVavecdesopérateursportuairesexistants/opérateursindustrielsdansunestratégied'accélération.Développerunelogistiqueauservicedurenforcementdesesactivitésportuairestoutenparticipantàl'améliorationdelalogistiqueauMarocetenAfrique.Comptetenuedela positionprivil égiée desportsdans lachainelogist iquedesopérationsimport/export,delademandeexpriméeparcertainsclientsetdupotentield'augmentationdesfluxetdescapacitésinduitparl'améliorationdeladitechaine,MarsaMarocenvisagedecapitalisersursonemplacementstratégiqueauxprincipauxportsduMarocafindeparticiperàl'améliorationdelalogistiqueaubénéficedudéveloppementdesonactivité.Ace teffet,Mar saMarocpourranotammentpr oposerauxgrandsindustri elsuneoffreglobal econsistantàprendreenchargeleursprestationslogistiquesdeboutenbout.AfinderéalisersonplanstratégiqueMarsaMarocdevrasoutenirsaperformanceopérationnelleetaméliorersonagilitécommerciale.

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