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Gestion financière - Définition et formalisation des règles de gestion financière

Table des matières

Définitions ..........................................................................................................................................2

Clés de compréhension .......................................................................................................................2

Principaux thèmes qui doivent figurer dans le document sur les règles de gestion financière ..........2

Objectif de la gestion du portefeuille ..............................................................................................3

Exemple ......................................................................................................................................3

Règle de gestion sur le calcul du prélèvement .................................................................................5

Indices de marché et benchmark du portefeuille .............................................................................7

Règle sur la liquidité du portefeuille de placement ..........................................................................8

Règle de rebalancement du portefeuille..........................................................................................8

Reportings du portefeuille...............................................................................................................9

maturités dans le cadre des investissements en direct .................................................................. 10

Règles de gestion pour les investissements à travers des OPCVM ouverts ..................................... 13

Points de vigilance et recommandations ....................................................................................... 14

Conserver un minimum de flexibilité ......................................................................................... 14

Règle de conduite face à des produits complexes ou trop peu transparents .............................. 14

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Définitions

Tout investisseur institutionnel responsable, et en particulier toute fondation ou tout fonds le cadre et les conditions dans lesquels il effectue des placements financiers, en particulier du point de vue de la gestion des risques. Un tel corpus de règles est un élément essentiel du bon fonctionnement et de la bonne

responsabilités dans un cadre structuré et validé par les différentes parties prenantes ; il

permet également de déléguer la gestion financière à des tiers dans de bonnes conditions.

Clés de compréhension

Principaux thèmes qui doivent figurer dans le document sur les règles de gestion financière

Les règles de gestion doivent inclure des considérations générales sur le portefeuille et sur les

marchés financiers et des indicateurs quantitatifs précis et opérationnels. fondation ou du fonds de dotation est également indispensable. Les thèmes qui doivent figurer dans les règles de gestion sont les suivants :

Objectif de la gestion du portefeuille ;

Règle de gestion sur le calcul du prélèvement ; Indices de marché et benchmark du portefeuille ; Règle sur la liquidité du portefeuille de placement ;

Règle de rebalancement du portefeuille ;

Reportings du portefeuille ;

ratings et les maturités dans le cadre des investissements en direct ; Règles de gestion pour les investissements à travers des OPCVM ouverts.

Chaque partie est illustrée par un ou plusieurs exemples rédigés en caractères italiques.

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Objectif de la gestion du portefeuille

Exemple

" La finalité du fonds de dotation est de faire fructifier les sommes qui lui sont versées pour

revenus annuels réguliers, tout en respectant deux contraintes : Préserver avec un niveau de probabilité élevé, la valeur nominale de la dotation sur un horizon de cinq ans glissants, après prélèvements ;

Par ailleurs, le fonds de dotation est soucieux de protéger sa réputation. Il veillera également

à favoriser la transparence et évitera, autant que faire se peut, la complexité. Sous cette désignation, le document peut ainsi rappeler :

La place de la gestion déléguée.

Exemples :

toujours faciles à identifier. En général, on identifie les risques suivants :

Risques Définition

Risque de marché

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