[PDF] Principes de saine gestion et de surveillance du risque de liquidité

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Comité de Bâle sur le contrôle bancaire

Principes de saine gestion

et de surveillance du risque de liquidité

Septembre 2008

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être reproduits ou traduits sous réserve que la source en soit citée.

ISBN : 92-9131-231-2 (version imprimée)

ISBN : 92-9197-231-2 (en ligne)

Principes de saine gestion et de surveillance du risque de liquidité iii

Sommaire

Principes de saine gestion et de surveillance du risque de liquidité.........................................3

Principe de base pour la gestion et la surveillance du risque de liquidité.................................3

Rôle des instances de gouvernance et gestion du risque de liquidité......................................3

Mesure et gestion du risque de liquidité........................................................................

...........3

Communication financière en matière de liquidité....................................................................5

Rôle des superviseurs........................................................................ ......................................5

Principe de base pour la gestion et la surveillance du risque de liquidité.................................6

Principe 1 ........................................................................

Rôle des instances de gouvernance et gestion du risque de liquidité......................................7

Principe 2 ........................................................................ Principe 3 ........................................................................ Principe 4 ........................................................................

Mesure et gestion du risque de liquidité........................................................................

.........10 Principe 5 ........................................................................ Principe 6 ........................................................................ Principe 7 ........................................................................ Principe 8 ........................................................................ Principe 9 ........................................................................ Principe 10 ........................................................................ Principe 11 ........................................................................ Principe 12 ........................................................................

Communication financière en matière de liquidité..................................................................34

Principe 13 ........................................................................ Rôle des superviseurs........................................................................ ....................................35 Principe 14 ........................................................................ Principe 15 ........................................................................ Principe 16 ........................................................................ Principe 17 ........................................................................

Liste des membres du Groupe de travail sur la liquidité.........................................................41

Principes de saine gestion et de surveillance du risque de liquidité 1

Principes de saine gestion et de surveillance

du risque de liquidité

Introduction

1. La liquidité correspond à la capacité, pour une banque

1 , de financer des

augmentations d'actifs et de faire face à ses engagements lorsqu'ils arrivent à échéance,

sans subir de pertes inacceptables. Du fait de leur rôle fondamental dans la transformation

des échéances, c'est-à-dire la conversion des dépôts à court terme en prêts à long terme,

les banques sont, par définition, exposées au risque de liquidité 2 , qu'il soit spécifique d'un établissement particulier ou généralisé à l'ensemble des marchés. Quasiment chaque transaction financière ou engagement a des conséquences sur la liquidité d'une banque. Une gestion efficace du risque de liquidité contribue à assurer la capacité d'une banque de faire face à ses engagements en termes de trésorerie, lesquels sont incertains, étant influencés par des facteurs externes et par le comportement des autres agents. La gestion du risque de liquidité est de la plus haute importance parce qu'une pénurie de liquidité au

sein d'un établissement peut avoir des répercussions à l'échelle du système. Les évolutions

sur les marchés financiers ces dix dernières années ont accru l a complexité du risque de liquidité et de sa gestion.

2. Les turbulences apparues mi-2007 ont rappelé l'importance de la liquidité pour le

bon fonctionnement des marchés financiers et du secteur bancaire. Avant qu'elles ne

surviennent, les marchés d'actifs étaient orientés à la hausse et les capitaux pouvaient être

obtenus facilement et à faible coût. Le retournement de situation a montré que

l'assèchement peut être rapide et durable. Le système bancaire s'est trouvé soumis à de

vives tensions, qui ont amené les banques centrales à intervenir pour assurer le bon fonctionnement des marchés monétaires et, parfois, soutenir certains établissements.

3. En février 2008, le Comité de Bâle sur le contrôle bancaire

3 a publié un document

intitulé Liquidity Risk : Management and Supervisory Challenges. Il ressort des difficultés qui

y sont exposées que de nombreuses banques n'ont pas appliqué certains principes fondamentaux de gestion de la liquidité lorsque celle-ci était abondante. Bien des

établissements parmi les plus exposés ne possédaient pas un dispositif adéquat intégrant

correctement le risque de liquidité de certains produits et lignes de métier, d'où un décalage

1

Le terme " banque » utilisé dans le présent document renvoie généralement aux banques, aux holdings

bancaires et à d'autres sociétés considérées par les autorités de contrôle du secteur bancaire comme le

parent d'un groupe bancaire au regard de la législation nationale applicable, dans la mesure où le superviseur

national de l'entité le juge approprié. Le présent document ne fait pas de distinction pratique entre banques et

holdings bancaires, sauf indication contraire explicite ou liée au contexte. 2

Le présent document porte essentiellement sur le risque de liquidité de financement, à savoir le risque que la

banque ne soit pas en mesure de satisfaire à ses besoins en flux de trésorerie et en sûretés, présents et

futurs, attendus et inattendus, sans nuire à ses opérations journalières ou à sa situation financière. Le risque

de liquidité de marché est le risque qu'une banque ne puisse pas facilement compenser ou éliminer une

position au prix du marché en raison de la profondeur insuffisante du marché ou de perturbations sur les

marchés. 3

Le Comité de Bâle sur le contrôle bancaire, institué en 1975 par les gouverneurs des banques centrales des

pays du G 10, rassemble les autorités de contrôle des banques. Il est composé de hauts représentants des

autorités de contrôle bancaire et banques centrales d'Allemagne, de Belgique, du Canada, d'Espagne, des

États-Unis, de France, d'Italie, du Japon, du Luxembourg, des Pays-Bas, du Royaume-Uni, de Suède et de

Suisse. Des représentants de l'Australie, de la Chine, de Hong-Kong RAS, de Singapour et du Comité sur les

systèmes de paiement et de règlement ont également contribué à la mise au point des présents principes.

2 Principes de saine gestion et desurveillance du risque de liquidité entre les incitations commerciales et le niveau global de tolérance au risque. Ils ont été nombreux à ne pas tenir compte du volume de liquidité nécessaire pour satisfaire à leurs engagements éventuels, contractuels ou non, la probabilité de devoir les financer leur

paraissant très faible. Ils ont été nombreux à considérer comme très improbable toute

situation prolongée d'illiquidité prononcée et n'ont pas mené de simulations de crise intégrant

des tensions aussi graves ou prolongées affectant l'ensemble du marché. Les plans de

financement d'urgence (PFU) n'ont pas toujours bien intégré les résultats des simulations, ni

parfois la possibilité que certaines sources de financement disparaissent.

4. Pour rendre compte de l'évolution des marchés financiers et des enseignements

tirés des turbulences, le Comité de Bâle a procédé à une révision en profondeur de sa

publication de 2000 intitulée Sound Practices for Managing Liquidity in Banking Organisations. Il a considérablement étoffé ses recommandations sur un certain nombre de points essentiels, notamment : • l'importance de fixer un niveau de tolérance au risque de liquidité, • le maintien d'un niveau adéquat de liquidité, grâce notamment à un volant d'actifs liquides, • la nécessité d'affecter, pour toutes les lignes de métier importantes, des coûts, avantages et risques liés à la liquidité, • le recensement et la mesure de toute la gamme de risques de liquidité, dont les risques de liquidité résultant des engagements potentiels, • la conception et l'utilisation de scénarios de crises graves dans les simulations, • le besoin d'un plan de financement d'urgence solide et opérationnel, • la gestion du risque de liquidité intrajournalier et des sûretés, • la communication relative au risque de liquidité pour favoriser la discipline de marché.

5. Les recommandations à l'intention des superviseurs ont été considérablement

enrichies. Elles soulignent combien il importe que les superviseurs évaluent l'adéquation du dispositif de gestion du risque de liquidité d'une banque et de son niveau de liquidité, et suggèrent des mesures à mettre en oeuvre si les superviseurs les jugent insuffisants. Elles mettent aussi en exergue l'importance d'une coopération efficac e entre les superviseurs et les principales autres parties prenantes, comme les banques centrales, surtout en période de tensions.

6. Ces recommandations sont axées sur la gestion du risque de liquidité au sein de

banques complexes, moyennes et grandes, mais elles ont un vaste champ d'application qui s'étend à tous les types de banques. L'application de princi pes sains, aussi bien par les

banques que par les superviseurs, devrait être adaptée à la taille, à la nature et à la

complexité des activités de l'établissement. Chaque banque et ses superviseurs devraient aussi prendre en considération la place de la banque dans les secteurs financiers des

juridictions où elle opère et son importance systémique. Le Comité de Bâle compte sur une

mise en oeuvre prompte et rigoureuse, par les banques et les superviseurs nationaux, des principes révisés et il en vérifiera dûment l'avancement.

7. Les recommandations sont axées autour des dix-sept principes de gestion et de

surveillance du risque de liquidité, rassemblés ci-après. Principes de saine gestion et de surveillance du risque de liquidité 3

Principes de saine gestion et de surveillance

du risque de liquidité Principe de base pour la gestion et la surveillance du risque de liquidité Principe 1 : Il incombe à toute banque de pratiquer une saine gestion du risque de liquidité. À cette fin, elle devrait mettre en place un cadre robuste qui lui assure en permanence, notamment grâce à un volant d'actifs liquides de ha ute qualité et de premier rang, une liquidité suffisante pour faire face à une variété de situations de tensions, en particulier tout incident de nature à tarir ou amoindrir ses sources de financement (qu'il s'agisse d'opérations sécurisées ou non). Il incombe aux superviseurs d'évaluer, pour chaque banque, l'adéquation du dispositif de gestion de

la liquidité mis en place ainsi que l'adéquation de la position de liquidité ; ils devraient

agir rapidement s'ils constatent une insuffisance dans l'un ou l' autre domaine, afin de protéger les déposants et de limiter le dommage qui pourrait en résulter pour le système financier. Rôle des instances de gouvernance et gestion du risque de liquidité Principe 2 : Toute banque devrait se fixer un niveau de tolérance au risque de liquidité explicite et adapté à sa stratégie commerciale ainsi qu'à sa place dans le système financier. Principe 3 : Il appartient à la direction générale, pour gérer le risqu e de liquidité, de mettre au point une stratégie, des politiques et des pratiques adaptées au niveau de tolérance au risque qui a été fixé, et de s'assurer que l a banque dispose d'une liquidité suffisante. La direction générale devrait suivre attentivement les indicateurs de liquidité de la banque et faire régulièrement rapport au conseil d'administration sur ce sujet. Il appartient au conseil d'administration d'examiner, au mo ins une fois l'an, et d'approuver la stratégie, les politiques et les pratiques en matiè re de gestion du risque de liquidité, pour s'assurer que la direction générale gère ce risque com me il convient. Principe 4 : Toute banque devrait, pour chacune de ses lignes de métier importantes (concernant les activités de bilan et de hors-bilan), prendre en compte les coûts, avantages et risques liés à la liquidité dans tous les processus concernant la tarification, la mesure du résultat et l'approbation des nouveaux produits, de façon à faire concorder, pour chaque ligne de métier, les incitations à la prise de risque avec les expositions au risque de liquidité que cette ligne de métier c rée pour l'ensemble de la banque.

Mesure et gestion du risque de liquidité

Principe 5 : Toute banque devrait disposer d'un processus rigoureux pour identif ier, mesurer, surveiller et contrôler le risque de liquidité. Ce processus doit comporter un mécanisme sûr permettant une projection complète des flux de trésorerie en rapport avec les actifs, les passifs et les éléments de hors-bilan selon divers horizons temporels appropriés. 4 Principes de saine gestion et desurveillance du risque de liquidité Principe 6 : Toute banque devrait surveiller et contrôler activement ses expositio ns au risque de liquidité et ses besoins de financement pour chaque entité juridique du groupe, ligne de métier et devise, ainsi que pour l'ensemble des e ntités juridiques du groupe, lignes de métier et devises, en tenant dûment compte des éléments de nature juridique, réglementaire et opérationnelle pouvant faire obstacle aux transferts de liquidité. Principe 7 : Toute banque devrait mettre en place une stratégie de financement assurant une diversification effective des sources et formes de financement. Elle devrait être constamment présente sur les marchés où elle a choisi de se financer et entretenir d'étroites relations avec ses bailleurs de fonds, de manière à favoriser une diversification effective de ses sources de financement. Pour chacune de ces sources de financement, la banque devrait vérifier régulièrement son aptitude à se procurer rapidement des fonds. Elle devrait identifier les principaux facteurs de nature à influencer sa capacité à obtenir des fonds et surveiller attentive ment ces facteurs, pour s'assurer que ses estimations sur cette capacité restent vali des. Principe 8 : Toute banque devrait gérer activement ses positions et risques de liquidité intrajournaliers, pour être en mesure de satisfaire en temps voulu, en situation normale comme en période de tensions, à ses obligations de paiement et de règlement, et contribuer ainsi au bon fonctionnement des systèmes de paiement et de règlement. Principe 9 : Toute banque devrait gérer activement les sûretés dont elle d ispose, en établissant une distinction entre les actifs de premier rang et les a utres. Elle devrait effectuer un suivi de l'agent qui détient de jure les sûretés ainsi que de leur lieu de détention, et vérifier de quelle façon ces sûretés peuven t être mobilisées rapidement. Principe 10 : Toute banque devrait effectuer périodiquement des simulations de crise portant sur divers scénarios de tensions brèves ou prolongées (survenant isolément ou simultanément), l'affectant spécifiquement ou affectant plu s généralement l'ensemble du marché, afin de s'assurer que ses expositions courantes au risque de liquidité restent conformes au niveau de tolérance qu'elle s' est fixé. Toute banque devrait utiliser les résultats des simulations de crise pour adapter ses stratégies de gestion du risque de liquidité, ses politiques et ses positions et pour mettre au point des plans d'urgence efficaces. Principe 11 : Toute banque devrait disposer d'un plan de financement d'urgence (PFU) en bonne et due forme, exposant clairement les stratégies de l'é tablissement pour résoudre les pénuries de liquidité en cas d'urgence. Un PFU devrait : décrire les politiques à appliquer dans divers environnements de tensions ; définir clairement la chaîne des responsabilités ; établir des procédures précises pour activer ces

politiques et alerter le niveau hiérarchique supérieur ; être régulièrement testé et mis à

jour, pour garantir qu'il demeure pleinement opérationnel. Principe 12 : Toute banque devrait conserver un volant d'actifs liquides de haute qualité et de premier rang pour faire face aux diverses situations de tensions sur la liquidité, en particulier tout incident de nature à tarir ou amoindrir ses sources de financement non sécurisées ou sécurisées et normalement disponibles. Laquotesdbs_dbs32.pdfusesText_38

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