[PDF] Rapport Financier 2019 12 juil. 2020 notamment auprè

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RAPPORT DE

GESTION

EXERCICE 2019

2RAPPORT DE GESTION “EXERCICE 2019"

3RAPPORT DE GESTION “EXERCICE 2019"

I. EVOLUTION DE LA CONJONCTURE ECONOMIQUE ET BANCAIRE

I-1. CONJONCTURE INTERNATIONALE

I-2. CONJONCTURE ECONOMIQUE NATIONALE

II. ACTIVITE ET RESULTATS DE LA BANQUE CENTRALE POPULAIRE

II-1. ACTIVITE D"INTERMEDIATION DE LA BCP

II-2. ACTIVITES DE MARCHE

II-3. RESULTATS

II-4. CONTRIBUTION DES FILIALES

II-5. ORGANISATION ET SYSTEMES D"INFORMATION

II-6. QUALITE

II-7. GESTION GLOBALE DES RISQUES

II-8. GESTION ALM

II-9. NOTATION DE STANDARD AND POOR"S ET DE MOODY"S

II-10. VISION STRATEGIQUE ET PERSPECTIVES 2020

III. ANNEXES

4RAPPORT DE GESTION “EXERCICE 2019"

L"économie mondiale a considérablement fléchi en 2019 en raison de plusieurs évènements, dont notamment : l"accentuation des tensions commerciales sino-américaines, l"exacerbation des tensions géopolitiques en particulier entre les Etats-Unis et l"Iran, ainsi que la poursuite de l"atonie de l"activité économique en Zone Euro et de persistance des incertitudes autour du Brexit. Après plusieurs révisions à la baisse, le FMI ramène finalement son estimation de croissance mondiale autour de 2,9% en 2019, soit son rythme le plus lent depuis le déclenchement de la crise financière internationale de 2008. La fragilité de l"activité aura été largement observée dans les économies avancées.

Aux Etats-Unis, le rythme de croissance a

été plus lent en 2019 se situant à 2,3% (Vs.

2,9% en 2018), en raison particulièrement

d"un ralentissement de l"investissement des entreprises et d"un affaiblissement de la demande extérieure. Au registre de la politique monétaire, la dégradation de l"activité économique et la décélération de l"inflation ont amené la Réserve fédérale américaine (Fed) à alléger sa politique monétaire. Au cours de l"exercice 2019, l"institution monétaire américaine a opéré trois abaissements de ses taux directeurs pour les ramener en octobre

2019 à 1,75%, contre quatre relèvements de

taux en 2018. Pour la Zone Euro, son activité s"est sensiblement dégradée sur fond particulièrement de tassement de la production industrielle et des exportations. Ceci intervient malgré le maintien d"une politique monétaire accommodante avec une relance de son programme de rachats nets d"actifs à hauteur de 20 Milliards d"euros par mois. L"activité s"est affichée au ralenti à 1,2% en 2019 (Vs. 1,9% un an auparavant), plombée par la persistance des incertitudes autour du commerce mondial, le maintien de la volatilité des marchés des produits de base et la succession de chocs politiques et sociaux dans certains pays de la Zone Euro. Le ralentissement de l"activité a été encore plus prononcé dans les pays émergents et en développement, avec une croissance économique en creux à 3,7% en 2019 (Vs. 4,5% en 2018). La Chine aura particulièrement souffert de l"affaiblissement de la demande extérieure, avec l"application par Washington de taxes douanières restrictives sur les produits chinois. L"Inde a fait les frais, pour sa part, d"une demande intérieure en berne sur fond particulièrement de décélération de la croissance des crédits.

Notons aussi les mauvaises performances du

Brésil, confronté à des perturbations dans le secteur minier, ainsi que de l"Argentine, qui a souffert de la dégradation de la confiance et du durcissement des conditions de financement extérieur.

Dans la région du Moyen-Orient, la situation

géopolitique demeure tendue. La croissance dans la région a sensiblement ralenti atteignant

0,8% en 2019 (Vs. 1,9% un an plus tôt), sous

l"effet principalement de la révision à la baisse des prévisions pour l"Arabie-Saoudite et l"Iran.

I-1. CONJONCTURE INTERNATIONALE

Monde :

I-EVOLUTION DE LA CONJONCTURE

ECONOMIQUE ET BANCAIRE

5RAPPORT DE GESTION “EXERCICE 2019"

S"agissant enfin des cours pétroliers, ceux-ci ont emprunté une tendance globalement haussière entre

début janvier 2019 et fin avril 2019, soutenus particulièrement par le maintien de l"Opep et de ses partenaires de leurs efforts en matière de réduction du niveau de production de brut, ainsi que des interruptions liées aux sanctions américaines frappant l"Iran et le Venezuela. A compter du mois de mai 2019, la volatilité des cours était le maître mot. Les cours pétroliers ont été tiraillés entre la perspective de conclusion d"un compromis entre Washington et Pékin au sujet de leurs différends commerciaux, la montée des tensions géopolitiques autour de l"Iran et l"Arabie-Saoudite et la persistance des signaux confirmant un ralentissement de

l"activité économique mondiale.Pour ce qui est du volume du commerce mondial (biens & services), son rythme de croissance

continue de se rétracter affichant en 2019 une nette décélération à 1,0% (Vs. 3,7% en 2018), sa plus

faible évolution depuis l"année 2010. Ce ralentissement notable est à mettre à l"actif de plusieurs

facteurs, dont notamment l"exacerbation des tensions commerciales entre les Etats-Unis et la Chine.

Emergents & en développement

Etats-Unis

Zone Euro

Croissance du PIB au plan mondial (Var du PIB en volume) 2,5 05 -2,5 -5

20182019e2017201620152014201320122011

1,51,86,2

-0,72,3 5,1 -0,42,25

0,92,44,6

22,64,3

1,22,33,7

1,92,94,5

2,44,8

4,4

1,51,82,2

Evolution du commerce mondial (en volume)

Imports (Emergents & en dév)

Imports (Pays avancés)

Volume commerce mondial (biens & services)

0510
2019e
4,7

1,15,7

7,5 5,1 1,2 35,5
3,94 2,4

1,80,30,73,6

2,18,8

6,1 2,9

3,52,6

20112012201320142015201620172018

3,52,24,7

5,4 3,7 1 Evolution des cours pétroliers en moyenne annuelle (En USD/Baril)

79,4111,2111,7108,699

52,452,868,3

60,6
43,5
40
080
120

Source : FMI

Source : FMI

6RAPPORT DE GESTION “EXERCICE 2019"

En Afrique Subsaharienne, la croissance s"est finalement stabilisée en 2019 autour des 3,3%. L"économie du Nigéria retrouve un peu de dynamisme grâce, notamment, au raffermissement des

cours pétroliers, tandis qu"en Afrique du Sud, l"activité aura été atone impactée par des grèves aux

conséquences plus importantes qu"attendu. Par ailleurs, de nombreux autres pays dont l"économie

est généralement plus diversifiée ont fait preuve en 2019 d"une croissance économique vigoureuse.

Le panorama global occulte des disparités considérables entre deux groupes de pays. Les pays

importateurs de pétrole (hors Afrique du Sud), dotés d"une économie plus diversifiée, auraient

maintenu un rythme de croissance soutenu de près de 5,5% en moyenne, tandis que la croissance

dans les pays exportateurs de produits pétroliers se serait limitée à 2,2% en moyenne (Vs. 1,4% en

2018).

Par sous-région, le taux de croissance en zone UEMOA (Union économique et monétaire

ouest-africaine) se serait amélioré à 6,6% (Vs. 6,3% en 2018), avec des taux variant entre 7,5% pour

la Côte d"Ivoire, 6,9% pour le Sénégal, 6,5% pour le Niger et 5,0% aussi bien pour le Mali que pour le

Togo. Dans la zone CEMAC (Communauté économique & monétaire des Etats de l"Afrique Centrale),

le PIB se serait bonifié passant de 1,7% en 2018 à 3,3% en 2019, en dépit de la poursuite de la

récession économique en Guinée équatoriale, qui a enregistré une nouvelle chute de 4,0% de son

PIB (Vs. -5,7% en 2018).

Afrique Subsaharienne :

1 -1 -3 -53 579

Croissance du PIB en Afrique Subsaharienne

(Var du PIB en volume)

Pays exportateurs de pétrole

Afrique Subsaharienne

Pays importateurs de pétrole

5,0%Mali

7,5%Côte d'ivoire

6,3%Niger

6,0%Sénégal

5,1%Togo

3,9%

Maurice

5,7%

Mauritanie

5,2%Madagascar

4%Cameroun

4%Congo

6,6%Bénin

5,9%Guinée

4,5%Centrafrique

6,0%Burkina Faso

Croissance du PIB réel par pays d'implantation

(estimations 2019)

Source : FMI

7RAPPORT DE GESTION “EXERCICE 2019"

I-2. CONJONCTURE ECONOMIQUE NATIONALE

Dans un contexte d"activité économique mondiale fragile, notamment en Zone Euro qui est notre

principal partenaire économique, conjuguée à un repli de 5,4% de la valeur ajoutée agricole (Vs.

4,0% en 2018), la croissance du PIB national aurait clôturé l"exercice 2019 au ralenti à seulement 2,3%

(Vs. 3,0% en 2018), selon le HCP. Cette évolution inclut, néanmoins, une amélioration du rythme de

croissance du PIB non agricole atteignant 3,3% (Vs. 3,0% un an auparavant), sous l"effet notamment du raffermissement du secteur tertiaire. La consommation des ménages continue d"être le principal ressort de la croissance et ce, en dépit d"une modération des revenus agricoles et d"une quasi-stagnation des transferts MRE. La

consommation des ménages aurait maintenu son rythme de croissance à 3,3% en 2019, correspondant

à une contribution de l"ordre de 2 pts à la croissance du PIB.

Pour sa part, le volume d"investissement se serait raffermi favorisé particulièrement par la hausse de

l"investissement de l"administration publique en infrastructure de base. La formation brute du capital

fixe (FBCF) se serait accrue de 2,4% (Vs. 1,2% en 2018), moyennant une contribution à la croissance

du PIB de 0,7 pt.

Au final, le solde des échanges extérieurs aurait dégagé à nouveau une contribution négative de

0,4 pt à la croissance du PIB en 2019 et ce, malgré le bon comportement des échanges nets des

services, notamment les recettes touristiques.

En termes de perspectives économiques nationales pour l"année 2020, celles-ci devraient être

marquées par une reprise des activités agricoles, confortées particulièrement par la consolidation des

autres cultures et de l"élevage. S"agissant des activités non agricoles, celles-ci devraient poursuivre

leur bonne orientation, profitant d"une reprise attendue de la demande extérieure. En somme, la

croissance du PIB national devrait se situer en 2020 autour de 3,5%, selon le HCP (3,7% d"après le

Ministère de l"Economie & des Finances).

3,7% 1,0%

0,6% 0,9% 1,3% 1,5%

0,4% 1,6% 1,6%

0,7% 1,9%

0,2%

Croissance du PIB du Maroc (en Volume)

2016201720182019e

PIB1,1%4,2%3,0%2,3%

VA non agricole3,1%3,0%3,0%3,3%

Consommation

des ménages3,7%3,8%3,3%3,3%

FBCF8,7%-0,2%1,2%2,4%

Source : HCP

8RAPPORT DE GESTION “EXERCICE 2019"

Dettes envers les établissements de crédit

L"encours des ressources de trésorerie de la BCP a atteint 142.695 MDH à fin décembre 2019 contre

139.719 MDH un an auparavant, soit une hausse de 2.975 MDH ou +2,1%.

Ces dettes sont composées principalement des ressources des BPR confiées à la BCP sous forme

d"excédents de trésorerie et d"emplois obligatoires (réserve monétaire).

Dépôts de la clientèle (1)

Les dépôts de la clientèle de la BCP se sont chiffrés à fin 2019 à 59.640 MDH contre 62.414 MDH à fin

2018, affichant une baisse de 2.774 MDH ou -4,7%, suite essentiellement au recul des DAT entreprises

de -3,8 milliards de DH et des autres comptes créditeurs de -868 millions de dirhams, compensé par

la progression de l"activité de collecte sur le marché des particuliers locaux de 1,5 milliard de DH.

Fonds de soutien

L"encours global des ressources du fonds de soutien a enregistré une hausse de 153 MDH à 3.373

MDH à fin décembre 2019.

Fonds propres sociaux

Les fonds propres sociaux de la BCP se sont situés à 30.889 MDH contre 24.786 MDH un an auparavant, soit +6.103 MDH ou +24,6%. Cette évolution résulte des principaux mouvements ci-après : • La comptabilisation du résultat net de l"exercice 2019 : 2,6 MMDH ; • L"impact d"augmentation de capital réservée au personnel et aux BPR : +5 MMDH ; • La distribution de dividendes par la BCP relatifs à 2018 : -1,4 MMDH ; • La subvention au fonds social sur le résultat 2018 : -82 MDH. (1) Y compris intérêts courus.

II-1. ACTIVITE D"INTERMEDIATION DE LA BCP

Ressources

(1)

II-ACTIVITE ET RESULTATS DE LA BANQUE

CENTRALE POPULAIRE

9RAPPORT DE GESTION “EXERCICE 2019"

Crédits à l"économie

Le volume des crédits distribués à la

clientèle s"est élev é à 131.381 MDH contr e

127.426 MDH en 2018, soit une hausse de 3,1%

ou +3.955 MDH portant la contribution de la BCP à l"encours global du CPM à 59,5% contre

59,1% un an auparavant.

La hausse des crédits provient essentiellement

des variations suivantes : • Crédits à l"équipement : +2.798 MDH ;

• Crédits de trésorerie : +2.252 MDH ;

• Comptes courants débiteurs : +1.388 MDH.

• Autres crédits : -2.235 MDH ;

a. Activité de la Banque de Financement

A fin décembre 2019, la BFI affiche de bonnes

performances à travers le développement de l"activité de crédit. L"encours des crédits enregistre 76,7 MMDH à fin 2019, soit un additionnel de 5,4 MMDH ou une progression de 7,6%. Cette progression représente 78% de l"additionnel global des crédits réalisés par le Groupe Banque Populaire au Maroc.

• Financement structuré

Disposant d"un savoir-faire reconnu en Project

Finance, la BFI consolide sa position de leader

dans le financement de projets structurants pour le Maroc dans les secteurs de l"énergie et des infrastructures. Parmi ces projets, on peut citer la construction et l"exploitation de différents parcs éoliens ainsi qu"une station de dessalement d"eau de mer. Ces projets reflètent les engagements pris par la Banque Centrale Populaire en matière de responsabilité environnementale et sociale, ayant pour principal objectif d"offrir aux acteurs du marché des financements durables et innovants.

En 2019, la BFI a également mis en place des

financements au profit d"un nombre important de projets d"infrastructures, notamment les projets d"aménagement de la Vallée Bouregreg et de la Lagune de Marchica.

Par ailleurs, la BFI a poursuivi son rayonnement

sur le continent africain en se positionnant sur des projets d"envergure, notamment en

Afrique de l"Ouest.

• Financement corporate

Dans un contexte fortement concurrentiel,

marqué par une courbe baissière des taux, la Banque Centrale Populaire a confirmé sa position d"acteur de référence en matière de financement d"investissements.

Au titre de l"année 2019, la Banque

Centrale Populaire s"est positionnée en tant

qu"arrangeur sur de nombreuses transactions dont, notamment, la structuration de financements corporate pour le compte de grands opérateurs économiques de la place, le financement de prise de participation dans de nouvelles sociétés, le financement d"institutionnels et d"établissements financiers

Emplois

10RAPPORT DE GESTION “EXERCICE 2019"

dans le cadre de la diversification de leurs sources de financement ainsi que le financement de projets industriels identifiés pour le compte d"opérateurs industriels marocains et étrangers.

Enfin, la BFI a poursuivi son accompagnement

des clients dans le cadre du financement de leurs créances de TVA envers l"Etat marocain. b. Activité de la Banque Transactionnelle

La Banque Transactionnelle a émergé de la

déclinaison de l"axe de redynamisation des activités entreprise du plan stratégique Elan

2020 ayant l"ambition de permettre au CPM

d"être un acteur de référence du marché

Corporate au Maroc.

• Activité Cash Management

En 2019, la Banque Centrale Populaire a connu

une réelle dynamique sur l"activité des flux domestiques évoluant de 2% entre 2018 et

2019, en phase avec la performance de la

place bancaire marocaine de l"ordre de 2,37% sur la même période, dominée principalement par les flux chèques.

L"activité Cash Management a enregistré une

bonne performance commerciale en 2019, marquée par une évolution de + 2% de PNB et consolidant les efforts de la force de vente en termes d"amélioration de l"équipement des clients qui a enregistré + 17% sur le segment de la grande entreprise, et la prospection de nouvelles opportunités commerciales auprès de la clientèle TPME. Au niveau de l"offre de produits et services, le Cash Management a déployé plusieurs projets de mise à niveau des services de gestion de flux, et de création de nouvelles solutions à forte valeur ajoutée pour la clientèle ENTREPRISES : refonte de l"offre de centralisation de trésorerie (Cash Pooling) et l"optimisation des opérations de masse.

En termes d"innovation technologique, le Cash

management s"est engagé dans la mise en place et le développement de solutions de pointe basées sur les technologies émergentes qui seront lancées à partir de 2020.

• Activité Trade Finance

En 2019, la Banque Populaire a renforcé sa

position en tant que partenaire privilégié des entreprises en matière de commerce extérieur grâce à son dynamisme commercial et le développement d"une gamme complète de solutions innovantes et sur mesure. L"année dernière a été marquée également par la reconduction de la certification ISO 9001 version 2015 des activités Trade Finance.

Du coté des performances, le volume des flux

Trade Finance a atteint 104 milliards DH à fin

2019, soit une hausse de plus de 4,2%. Cette

progression est attribuable à la bonne tenue des flux import de +7% et le maintien des flux export dans un contexte marqué par la baisse des exportations nationales de phosphates et produits de la mer.

11RAPPORT DE GESTION “EXERCICE 2019"

a- Marché monétaire Le déficit de liquidité du marché monétaire a continué son creusement sur l"année 2019, pour s"établir à une moyenne quotidienne de

82,3 MMDH contre un niveau de 67,5 MMDH un

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