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TRÉSORERIE, INVESTISSEMENT ET

CROISSANCE DES PME / TPE

Baromètre trimestriel

Février 2022

Focus Évolutions des prix et des salaires

TRÉSORERIE, INVESTISSEMENT ET CROISSANCE DES PME | BAROMÈTRE TRIMESTRIEL | FÉVRIER 20222

Principaux résultats

Trésorerie

Investis-

sement

Accès au

crédit

Freins à la

croissance Focus

Prix /

Salaires

surfutureperdant3pointsà10. niveauxobservésavantcrise.

2022et48%unestabilisationdecelle-ci.

Focus PGE TRÉSORERIE, INVESTISSEMENT ET CROISSANCE DES PME | BAROMÈTRE TRIMESTRIEL | FÉVRIER 2022

SOMMAIRE

02.

Focus 03.

04.Méthodologie

Bpifrance Le Lab, Rexecode

3 05.

Focus Évolutions des prix et des

salaires 01. TRÉSORERIE, INVESTISSEMENT ET CROISSANCE DES PME | BAROMÈTRE TRIMESTRIEL | FÉVRIER 2022 01.

Résultats de

DES PME ET ETI. . .

TRÉSORERIE, INVESTISSEMENT ET CROISSANCE DES PME | BAROMÈTRE TRIMESTRIEL | FÉVRIER 20225

Trésorerie

Estimez-

Jugez-

Dans les trois prochains mois, estimez-

Base: Ensemble des répondants

Source: Bpifrance Le Lab / Rexecode

ces3derniersmois.Si59%desdirigeants auT42021),tandisqueseuls14%rapportentune retrouveleniveauatteintauT22021.

Enconséquence,delasituation

début2017.

énergie)subiespardenombreusesTPE/PME

delatrésoreriedeleurentreprise, confortableenmoyenne.

83-1-4

0 -4 -11-8 2 0 -7 -51 -15-20 -15 -14 -2-4 -14-14-15-18-22 -13-14-17-19 -14-15-12 -37 -9-13 -8-8

00-55698

-2-4-3-10 -6 -1 -78 -34 -40 -27 -15 -4-7-10 -90 -80 -70 -60 -50 -40 -30 -20 -10 0 10 20 T3 2017T1 2018T3 2018T1 2019T3 2019T1 2020T3 2020T1 2021T3 2021T1 2022 Trésorerie depuis 3 moisTrésorerie actuelleTrésorerie future TRÉSORERIE, INVESTISSEMENT ET CROISSANCE DES PME | BAROMÈTRE TRIMESTRIEL | FÉVRIER 20226

Délais de paiement

Les délais de paiement de vos clients sont-

Vos délais de paiement vis-à-vis de vos fournisseurs sont- en augmentation / stables / en recul

Lesdirigeantssontunpeuplusnombreux

àrapporterunreculdesdélaisde

paiementsàleursfournisseurs.Lesolde perd3pointssurletrimestreà 3.

Lesoldesurlesdélaisde

Celasetraduitparunedégradationde3

pointsdu"soldecommercial»*subipar lesPME/TPE.

Note de lecture

déclarés en augmentation et ceux déclarés en recul.

Base: Ensemble des répondants

Source: Bpifrance Le Lab/ Rexecode

* Différence entre les délais de paiement des clients et les délais de paiement des fournisseurs

7 10 3 10 6 12 78
109
6 -1 8 5 1 3 7 99
-1 3 -2 -10 -4-2-3-2 -1 -4 -1-2 -5-6 -3 -10 -3 -10 -5 0 5 10 15 20 25
T3 2017T1 2018T3 2018T1 2019T3 2019T1 2020T3 2020T1 2021T3 2021T1 2022

ClientsFournisseurs

TRÉSORERIE, INVESTISSEMENT ET CROISSANCE DES PME | BAROMÈTRE TRIMESTRIEL | FÉVRIER 20227

Avez-vous rencontré des difficultés auprès des banques ou des organismes de crédit pour assurer le financement

de votre exploitation courante ? (20%).

SelonlaBanquedeFrance,lestauxdecrédit

Base: Ensemble des répondants

Source: Bpifrance Le Lab/ Rexecode

LapartdesPME/TPEquiontrecoursaucrédit

pourfinancerleurexploitationcouranteest quasistablesurletrimestre1point):69% demeureinférieureàsamoyennecrise (73%surlapériodeT12017T42019). Base: Répondants ayant eu recours au crédit de court terme

Source: Bpifrance Le Lab/ Rexecode

*Voir "Enquête trimestrielle auprès des entreprises sur leur accès au crédit en France -4e trimestre 2021», Banque de France

% des répondants 31%
69%

Aucun recours au crédit de court terme

Recours au crédit de court terme

18% 82%
19% 81%
19% 81%
16% 84%
13% 87%
14% 86%

OuiNon

T1 2018T1 2019T1 2020T1 2021T4 2021T1 2022

% des répondants TRÉSORERIE, INVESTISSEMENT ET CROISSANCE DES PME | BAROMÈTRE TRIMESTRIEL | FÉVRIER 20228

Investissement (1/2)

Comptez-vous investir cette année ? Oui / Non

Cette année, estimez-

Au1ertrimestre2022,59%desdirigeantsde

PME/TPEcomptentinvestiren2022,une

proportionplusélevéeyaunanpour

2021(55%auT12021).

Lesdépensessont

globalementattenduesenhaussemaisen desmontantsinvestisà+6 (enhaussede16pointssurunanmaisen légèrebaissesuruntrimestre).29%des .23%anticipentlesréduire. desentreprisesresterait dynamiqueen2022,portépardesconditions definancementtoujoursfavorables,mais laBanquedeFrance*,après+11,7%en2021.

Lesdifficultéspeuvent

notammentfreinerlaréalisationde desentreprises.

Base: Ensemble des répondants

Source: Bpifrance Le Lab / Rexecode

% répondants *Voir "Projections macroéconomiques -décembre 2021», Banque de France

59%59%

57%

53%55%

37%
48%
41%
55%

57%58%59%59%

01 620
-51 -29 -33 -10 0 886
25%
30%
35%
40%
45%
50%
55%
60%
65%
-60 -50 -40 -30 -20 -10 0 10 20 T1 2019
T2 2019
T3 2019
T4 2019
T1 2020
T2 2020
T3 2020
T4 2020
T1 2021
T2 2021
T3 2021
T4 2021
T1 2022

Part des PME déclarant souhaiter investir l'année en cours (% total répondants, échelle de droite)

Evolution de l'investissement pour l'année en cours (solde d'opinion en %, échelle de gauche) TRÉSORERIE, INVESTISSEMENT ET CROISSANCE DES PME | BAROMÈTRE TRIMESTRIEL | FÉVRIER 20229

Investissement (2/2)

Si vous avez investi ou comptez le faire cette année, pour quelle(s) destinations(s) ? dépenses(respectivementcités par76%et71%desPME/TPEcomptantinvestir).

Viennentensuitedenouveaux

produitsouservicesetdelacapacité deproduction(citésparresp.40%et38%des motifdenouveauxproduitsestennet reculparrapportàdernière(46%auT1

2021).

Lemotifenvironnementalcontinuedegagneren

importance.34%deschefslecitent commeunemotivationdeune supérieureàsamoyennecrise(de+11 points). demiseauxnormesestmoinsévoquépar lesparticipantsquecelecasdernière

2pointsà28%).

% des répondants

Base: Répondants comptant investir en 2022

Source: Bpifrance Le Lab/ Rexecode

23%
76%
71%
28%
38%
40%
34%

Nouvelle implantation

Renouvellement d équipements

usagés ou obsolètes

Modernisation des équipements et

installations

Mise aux normes

Extension de la capacité de

production, de vente, d'accueil

Introduction de nouveaux produits

ou services

Environnement (économie d'énergie,

recyclage...)

T1 2022T4 2021T1 2021T1 2020

TRÉSORERIE, INVESTISSEMENT ET CROISSANCE DES PME | BAROMÈTRE TRIMESTRIEL | FÉVRIER 2022 12% 88%
14% 86%
16% 84%
18% 82%
17% 83%
15% 85%

OuiNon

T1 2018T1 2019T1 2020T1 2021T4 2021T1 2022

10

Financement des investissements

Avez-vous rencontré des difficultés auprès des banques ou des organismes de crédit pour assurer le financement

de ces investissements ? leursinvestissementsparlesbanquesetles niveauxobservésavantcrise.

Lesconditionsaucréditrestent

resserrementdesconditionsdefinancement.% des répondants

Base: Répondants comptant investir en 2022

Source: Bpifrance Le Lab/ Rexecode

78%desdirigeantsdePME/TPEayant

aucoursde2022oudéjà investissements,uneproportionenhaussede3 moyennecrise(82%). Base financer des investissements en 2022

Source: Bpifrance Le Lab/ Rexecode

% des répondants 22%
78%

Aucun recours au crédit d'investissement

Recours au crédit d'investissement

TRÉSORERIE, INVESTISSEMENT ET CROISSANCE DES PME | BAROMÈTRE TRIMESTRIEL | FÉVRIER 202211

Freins à la croissance (1/2)

Quels sont selon vous les trois principaux freins à la bonne marche de votre entreprise et au développement de votre activité?

32%desdirigeantsdePME/TPE(+4pointsdepuis

quepossible(cf.focusslide13).

Lescontraintesdedemandesontàdemoins

enmoinsperçuescommeunfrein.Lemanquede .Lesperspectivesdedemandedégradées contraignentde30%desdirigeants,commeen fin2019. % des répondants

Base: Ensemble des répondants

Source: Bpifrance Le Lab/ Rexecode

13% 30%
28%
9% 57%
15% 11% 32%
17% 11%

Manque actuel de débouchés

Perspectives de demande dégradées

Concurrence

Outil de production

sous-dimensionné

Difficultés de recrutement

Fonds propres insuffisants

Accès au financement

Coûts et prix trop élevés

Réglementation spécifique à votre

activité

Autres

T1 2022T4 2021T1 2021T1 2020

TRÉSORERIE, INVESTISSEMENT ET CROISSANCE DES PME | BAROMÈTRE TRIMESTRIEL | FÉVRIER 2022 18% 27%
18% 9% 9% 18%

Oui, limitant fortement la production /

l'activité

Oui, limitant modérément la production /

l'activité

Oui, limitant faiblement la production /

l'activité

Oui, ne limitant pas la production /

l'activité

Non, aucune

Non concerné

T1 2022Enquête PME (3 - 29 nov., 2021)T4 2021

12

Freins à la croissance (2/2)

Êtes-vous confrontés à des difficultés d'approvisionnement (hausse de prix des intrants, hausse du coût du transport,

allongement des délais de livraison, pénuries, etc.) ? Depuis 3 mois, comment ont évolué ces difficultés d'approvisionnement ?

59%jugentsesont

inchangées:36%euxcontre22%enoctobre difficultésaucoursdes3derniers

2021danssemestrielledeconjoncture.

lesenquêtesdelaBanquedeFrance**,les difficultésrepartentàlahausse début2022aprèsuntassementfin2021. Base: Ensemble des répondants (échantillon redressé)

Source: Bpifrance Le Lab/ Rexecode

Base (échantillon redressé)

Source: Bpifrance Le Lab/ Rexecode

soitdavantagefin dernier). 59%
36%
4%

Elles se sont intensifiées

Elles sont restées inchangées

Elles se sont estompées

**Voir "Point de conjoncture du 2 février 2022», Banque de France

*Voir "74e enquête de conjoncture PME : des PME plus confiantes pour 2022», Bpifrance Le Lab, janvier 2022

% des répondants TRÉSORERIE, INVESTISSEMENT ET CROISSANCE DES PME | BAROMÈTRE TRIMESTRIEL | FÉVRIER 2022 02.

Focus Évolutions de

prix et de salaires prévues pour 2022. . . TRÉSORERIE, INVESTISSEMENT ET CROISSANCE DES PME | BAROMÈTRE TRIMESTRIEL | FÉVRIER 2022 50%

13%13%15%

10% 0% 10% 20% 30%
40%
50%
60%

0 %]0 % ; 2 %]]2 % ; 3 %]]3 % ; 5 %]> 5 %

Évolutions de prix et de salaires prévues pour 2022 (1/5)

14Base: Ensemble des PME

Source: Bpifrance Le Lab/ Rexecode

Envisagez-

-t-elle plus importante que celle réalisée en moyenne lors des trois années ayant précédé

la crise sanitaire ?

Lamoitiédesdirigeants(50%)

envisagentlesalairede leurscollaborateursen2022(46% chezlesTPEcontre68%chezlesPMEquotesdbs_dbs32.pdfusesText_38

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